Los ETFs de renta fija vuelven a estar en el foco. Con el BCE en el 2,50 % y la Fed aún en el 3,50 %-3,75 %, la duración importa más que antes. Los plazos cortos ganan atractivo, y la parte larga sigue más expuesta.
Repaso los mejores ETFs de renta fija 2026 que veo más interesantes hoy, desde estrategias monetarias y defensivas hasta deuda soberana, corporativa, ETFs de renta fija europea y CoCos AT1. Me centro en qué aporta cada uno y qué riesgo conviene vigilar.
Mejores ETFs de renta fija 2026
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
IE00BFNNN012 / CODO
0,39%
27,39%
8,96%
iShares Italy Government Bond UCITS ETF EUR (Acc)
IE000589MF42 / IITA
0,20%
11,24%
4,64%
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D
LU0335044896 / XEOD
0,10%
9,01%
0,10%
PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist
IE00B67B7N93 / PJSB
0,35%
13,47%
5,87%
Vamos a ver en profundidad los ETFs mencionados:
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged (ISIN: IE00BFNNN012 / TICKER: CODO) es un ETF de renta fija pensado para inversores que buscan más rentabilidad que la deuda tradicional, asumiendo a cambio un nivel de riesgo superior. Invierte en bonos CoCo AT1 emitidos por bancos europeos de mercados desarrollados, instrumentos que forman parte del capital regulatorio bancario bajo Basilea III y que suelen ofrecer cupones elevados. Un punto diferencial es que esta clase incorpora cobertura al dólar, reduciendo el impacto de la divisa para el inversor.
Características del ETF
Detalle
📋 Nombre del fondo / ISIN
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
📈 Rentabilidad a 3 años
27,39%
💰 Distribución (dividendo)
Sí. Semestral.
💲 TER
0.39%
📉 Volatilidad (1 año)
8,96%
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
👉 Conviene dejar claro que no es un ETF defensivo al uso. Aunque el KID lo clasifica con riesgo 3 sobre 7, los CoCos pueden mostrar volatilidad elevada en momentos de estrés financiero, especialmente si aumentan las dudas sobre la solvencia bancaria. Por eso, lo veo más como una posición satélite para buscar yield que como núcleo de la parte conservadora de la cartera.
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged (CODO) cotiza a 99,16 CHF , -0,75% en los últimos 6 meses.
⚠️ Riesgo a vigilar: si el ciclo de subidas del BCE genera tensiones en algún banco periférico europeo, los CoCos AT1 pueden caer de forma desproporcionada. No es el escenario base, pero vale la pena tenerlo en mente si tienes una posición relevante.
iShares Italy Government Bond UCITS ETF EUR (Acc)
iShares Italy Government Bond UCITS ETF EUR (Acc) (ISIN: IE000589MF42 /TICKER: IITA). Replica de forma física deuda soberana italiana de todos los vencimientos, acumulando los intereses en lugar de repartirlos.
Detalle
📋 Nombre del fondo / ISIN
iShares Italy Government Bond UCITS ETF EUR (Acc) / IE000589MF42
📈 Rentabilidad a 3 años
11,24%
💰 Distribución (dividendo)
No, es de acumulación
💲 TER
0,20%
📉 Volatilidad (1 año)
4,64%
Al no concentrarse en un solo tramo de la curva, su volatilidad queda más contenida que la de un ETF centrado únicamente en el 10 años.
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D
Para inversores que buscan preservar capital en euros con el mínimo riesgo posible, el Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D (ISIN: LU0335044896 / TICKER: XEOD)es una de las opciones más eficientes del mercado monetario europeo.
Características del ETF
Detalle
📋 Nombre del fondo / ISIN
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D
📈 Rentabilidad a 3 años
9,01%
💰 Distribución (dividendo)
Sí, trimestral
💲 TER
0,10%
📉 Volatilidad (1 año)
0,10%
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
Este ETF replica el índice Solactive €STR +8,5 Daily, que sigue la rentabilidad de un depósito remunerado al tipo de interés a corto plazo del euro (€STR) más un ajuste de 8,5 puntos básicos.
Con un TER del 0,10%, es el ETF más barato que sigue este índice, y su volatilidad a un año de apenas el 0,10% lo convierte en uno de los instrumentos de menor riesgo dentro del universo de ETFs de renta fija. La réplica es sintética mediante swap, sin fondos de garantía adicionales, lo que conviene tener en cuenta a la hora de valorar el riesgo de contraparte.
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D (XEOD) cotiza a 126,85 EUR , 0,09% en los últimos 6 meses.
👉 El fondo cuenta con más de 1.200 M€ bajo gestión, lo que lo convierte en un vehículo muy líquido y consolidado. Está domiciliado en Luxemburgo y cotiza en XETRA, gettex y la Bolsa de Stuttgart bajo el ticker XEOD. Su rentabilidad por dividendo actual ronda el 1,86%, con pagos trimestrales.
Con los tipos del BCE aún en niveles relativamente elevados, este ETF actúa como una alternativa líquida y barata a los depósitos bancarios o las letras del tesoro, especialmente útil para aparcar liquidez sin asumir riesgo de duración. Eso sí, si los tipos del €STR continuaran bajando, su rentabilidad futura también lo haría de forma proporcional.
PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist
Si te interesa la exposición al mercado monetario en dólares con un enfoque de gestión activa, el PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist (ISIN: IE00B67B7N93 / TICKER: PJSB) es una de las referencias del sector. A diferencia de la mayoría de ETFs de esta lista, este fondo no replica un índice pasivo, sino que es gestionado activamente por el equipo de PIMCO, uno de los gestores de renta fija más reconocidos a nivel mundial.
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
Tiene una cartera diversificada de instrumentos de renta fija denominados en dólares, con el objetivo de maximizar la renta corriente preservando el capital y la liquidez, siempre dentro del grado de inversión (Investment Grade). La cartera está formada por 574 posiciones y tiene una distribución geográfica amplia: aunque Estados Unidos representa en torno al 41%, el resto se distribuye entre emisores de Reino Unido, Japón, Corea del Sur y otros mercados desarrollados.
PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist (PJSB) cotiza a 100,50 GBP , 0,13% en los últimos 6 meses.
👉+ 2.200 M y +de 15 años de historia desde su lanzamiento en 2011, se trata de un fondo consolidado. Su rentabilidad por dividendo actual ronda el 3,93%, con distribuciones mensuales.
⚠️Riesgo de divisa: al estar denominado en USD y sin cobertura cambiaria, un inversor europeo asume la evolución del tipo de cambio euro/dólar. Por ello, este ETF encaja mejor en carteras con exposición estructural al dólar o como complemento de diversificación para quienes ya tienen cobertura de divisa en otros vehículos.
Nominado al premio "Mejor broker para comprar ETFs" por Rankia 2025
CySEC (licencia CIF 275/15) | Conforme a MiFID II y a las directrices aplicables de ESMA
⭐️
Puntuación
8.0/10
Toda inversión conlleva el riesgo de pérdida de capital
Bonos de corto plazo
La siguiente tabla muestra los ETFs de renta fija que han tenido el mejor retorno en el último año. No estoy tomando en cuenta ETFs inversos ni apalancados, debido a suselevados riesgos.
Janus Henderson Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond Screened Core UCITS ETF USD Acc.
IE000LZC9NM0/TAHY
0.60%
6,17%
5,86%
Podemos ver que los primeros lugares los tienen ETFs relacionados a High yield y AT1. Los primeros son bonos de alto rendimiento que usualmente tienen baja calificación crediticia y, por lo tanto, mayor volatilidad, así que no sirven como amortiguador para carteras indexadas, pero sí para otras estrategias.
Los AT1 o bonos Additional Tier 1 son instrumentos financieros emitidos por bancos como parte de su capital regulatorio. Estos bonos forman parte del capital de Nivel 1 (Tier 1 Capital) bajo las regulaciones de Basilea III, diseñadas para fortalecer la estabilidad financiera de los bancos tras la crisis financiera de 2008.
Mejores ETFs de renta fija a largo plazo
La renta fija a largo plazo ofrece una alternativa interesante para los inversores que buscan exposición a bonos con vencimientos superiores a 10 años.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
Amundi Italy BTP Government Bond 10Y UCITS ETF Acc
En un contexto de estabilización monetaria, los fondos que invierten en bonos soberanos o corporativos de larga duración se posicionan como una opción atractiva dentro de una cartera diversificada.
Los ETFs de renta fija a vencimiento permiten invertir en una cesta de bonos que expira en una fecha concreta, replicando así el comportamiento de mantener los títulos hasta su amortización.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad máx.
Volatilidad a 1 año
iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist)
IE000264WWY0 / IB28
0,12%
14,38%
1,80%
iShares iBonds Dec 2026 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Dist)
IE000SIZJ2B2 / IB26
0,12%
12,16%
0,81%
Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D
LU2673523564 / XB33
0,12%
15,18%
4,01%
BNP Paribas Easy ESG Enhanced EUR Corporate Bond December 2032 UCITS ETF Acc
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
Mejores ETFs de renta fija americana
La deuda estadounidense sigue siendo la referencia mundial en los mercados de renta fija, gracias a la solidez del Tesoro de EE.UU. y al tamaño de su mercado corporativo.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad máx.
Volatilidad a 1 año
iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Dist)
IE0032895942 / IBCD
0.20%
10,15%
6,97%
iShares $ Corp Bond UCITS ETF (Acc)
IE00BYXYYJ35 / IS01
0.20%
5,36%
7,70%
iShares US Aggregate Bond UCITS ETF (Acc)
IE00BYXYYM63 / IS03
0.25%
5,76%
6,76%
Mejores ETFs de renta fija global
Para quienes buscan la máxima diversificación, los ETFs de renta fija global ofrecen exposición a bonos soberanos y corporativos de todo el mundo, incluyendo tanto economías desarrolladas como emergentes.
ETF
Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
Volatilidad a 1 año
SPDR Bloomberg Global Aggregate Bond UCITS ETF CHF Hedged
IE00BF1QPK61 / GLAC
0,10%
2,32%
6,98%
iShares EUR Aggregate Bond ESG SRI UCITS ETF EUR (Dist)
IE00B3DKXQ41 / EUN4
0,16%
7,30%
3,56%
Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF GBP Hedged Accumulating
IE00BG47K971 / VAGS
0,08%
14,09%
6,68%
¿Cómo funcionan los ETFs de renta fija?
Un ETF de renta fija funciona como un fondo que cotiza en bolsa y replica el comportamiento de un índice de bonos.
🔎 En la práctica:
Compra de bonos → El ETF invierte en una cesta de deuda (gubernamental, corporativa, hipotecaria, etc.) siguiendo un índice de referencia.
Liquidez en bolsa → Se negocia igual que una acción: lo compras y vendes en el mercado en tiempo real, con su propio precio.
Intereses → Los cupones que pagan los bonos se reparten como dividendos (si es de distribución) o se reinvierten automáticamente (si es de acumulación).
Precio del ETF → Cambia según el valor de los bonos en cartera (afectado por tipos de interés, riesgo crediticio y duración).
¿Dónde comprar ETFs de renta fija?
Te muestro algunos de los mejores brókers donde comprar ETFs de renta fija:
Freedom24
Freedom24 es un bróker europeo muy completo para quienes buscan invertir en ETFs de renta fija y bonos con una operativa sencilla y acceso a mercados internacionales. Destaca especialmente por su oferta de productos pensados para inversores conservadores, como XEOD.EU y MINT.EU, dos ETFs orientados a generar ingresos con baja volatilidad y total liquidez.
Ventajas
Descripción
✅ ETFs de baja volatilidad
Productos como XEOD.EU o MINT.EU, ideales para rentabilizar liquidez
✅ Ingresos periódicos
Pagos mensuales o trimestrales según el ETF
✅ Liquidez total
Compra y venta en cualquier día de mercado
✅ Amplio acceso a bonos
Más de 6.000 ETFs y 4.000 bonos de renta fija
✅ Promoción especial
Hasta 20 acciones gratis al abrir y recargar cuenta
*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
Trade Republic
Trade Republic se ha consolidado como una de las plataformas más utilizadas por quienes quieren empezar a invertir de forma sencilla, también en ETFs de renta fija. Su principal atractivo está en combinar comisiones muy bajas, una app extremadamente intuitiva y la seguridad de operar bajo supervisión alemana. Además, los usuarios en España ya pueden disfrutar de IBAN español, lo que facilita ingresos, retiradas y la gestión del efectivo.
Característica
Descripción
🏆 Regulación
Supervisión alemana (BaFin y Bundesbank), licencia bancaria del BCE desde 2023 y sucursal registrada en la CNMV (nº 693)
📦 Activos disponibles
ETFs, acciones, bonos, fondos y efectivo remunerado
¿Cómo hay que leer la renta fija después de la subida del BCE en septiembre?
Esta es, para mí, la parte más importante. Porque el error más común que veo en las carteras no es haber elegido el ETF equivocado, es no entender qué significa que los tipos suban o bajen para cada segmento de la RF.
Voy a intentar explicarlo de forma práctica, con los datos más actualizados; el BCE ha subido tipos hoy, 10 de septiembre, por segunda vez este año, llevando la facilidad de depósito al 2,50 % (refinanciación 2,65 %, facilidad marginal 2,90 %), en respuesta a una inflación que repunta al 3,3 % y a la escalada del conflicto en Oriente Medio; los analistas ya descuentan una tercera subida en diciembre. La Fed, por su parte, mantiene los tipos en el 3,50 %-3,75 % tras un voto hawkish 9-3 en julio, y llega a su reunión del 15 y 16 de septiembre sin visos claros de recorte. Ninguno de los dos bancos centrales apunta a bajar tipos a corto plazo, así que la lectura por tramos sigue siendo válida:
Tramo muy corto (0-3 meses, XEOD, XEON, PJEU): se beneficia directamente de la subida de tipos. El rendimiento sube casi de inmediato. No hay riesgo de precio porque la duración es prácticamente nula.
Tramo corto/medio (2-5 años): el rendimiento corriente también mejora conforme se renuevan las posiciones, pero el precio puede sufrir a corto plazo si el mercado descuenta más subidas.
Tramo largo (7-10+ años, LYT5 y similares): es donde más duele una subida de tipos. Un bono a 10 años con duración ~8 años cae aproximadamente un 0,8 % por cada 10 pb de subida en la TIR. Con el BCE subiendo y el mercado descontando posibles nuevas subidas, hay presión de precio en este segmento.
CoCos AT1 (CODO): se comportan más como crédito que como duración. Son menos sensibles a los tipos que un bono soberano a largo plazo, pero muy sensibles al riesgo bancario y al apetito por el riesgo del mercado en general.
¿Qué implica esto para la escalera de RF? Que tiene más sentido que nunca tener bien construido el escalón corto —XEOD o XEON— y ser selectivos con los escalones más largos. No es el momento de apostar todo a una duración larga esperando recortes inminentes; ni el BCE, que acaba de subir tipos por segunda vez este año, ni la Fed, que sigue sin dar señales de recorte de cara a su reunión de septiembre, apuntan en esa dirección.
⚠️ Aviso: Este artículo es contenido informativo, no asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido.
Qué ETF encaja mejor con cada perfil inversor
En este entorno, los ETFs de renta fija con menos duración vuelven a tener sentido para la parte defensiva de la cartera. La subida de tipos del BCE al 2,50 % y la falta de prisa de la Fed penalizan más a los bonos largos, mientras que las alternativas monetarias y los vencimientos cortos ofrecen más estabilidad.
Si buscas diversificar, la deuda soberana europea y la renta fija corporativa siguen siendo piezas útiles. Si quieres más cupón y aceptas más riesgo, los CoCos AT1 pueden aportar yield, pero no deberían ser el núcleo de una cartera conservadora. Yo priorizaría liquidez, calidad crediticia y duración controlada antes que perseguir rentabilidad sin mirar el precio del riesgo.
El perfil más prudente encontrará más encaje en fondos o ETFs de corto plazo; el inversor intermedio puede combinar deuda pública y corporativa; y el más agresivo puede reservar una parte táctica para AT1. Para mí, los mejores ETFs de renta fija 2026 son los que mejor equilibran protección, coste y exposición al ciclo de tipos, no los que prometen más rentabilidad a cualquier precio.
Preguntas frecuentes:
Es un fondo cotizado que invierte en bonos (gubernamentales, corporativos o de otros emisores). Permite diversificar en deuda con una sola operación, combinando la seguridad y cupones de la renta fija con la liquidez de un ETF.
Con tipos subiendo o al menos sin recortes a la vista, los bonos de larga duración tienen viento en contra en términos de precio. El rendimiento corriente es más atractivo que hace dos años, pero el riesgo de que la TIR siga subiendo y el precio caiga es real.
Depende de tu perfil: La renta fija ofrece más estabilidad y menores riesgos, pero con rentabilidades moderadas. La renta variable tiene más volatilidad, pero también mayor potencial de crecimiento a largo plazo. Lo ideal suele ser combinarlos en cartera según tu horizonte y tolerancia al riesgo.
Puedes consultar ETFs de renta fija en DEGIRO, MyInvestor y Trade Republic, entre muchos otros brokers que operan con ETFs.
De forma muy diferente según la duración. Los ETFs de muy corto plazo no sufren en precio —de hecho, mejoran su rendimiento. Los de largo plazo experimentan una caída de precio cuando la TIR sube: aproximadamente, por cada 10 pb de subida en la TIR, un bono a 10 años cae un 0,8 % en precio.
El hecho de que alguien como tú Alfon1974 fiel seguidor de la gestión activa tenga como único fondo de gestión activ el B&H deuda, me tranquiliza. Toda mi parte de RF la tengo en este fondo y creo que va bastante mejor que los otros indexados que comentas. Un saludo
en respuesta a
Similan
-
#13
15/09/25 15:53
Por si te interesa, te indico mis fondos de RF, después de mucho mirar, es lo que más me cuadra con mi preferencia que es RF europea de varios plazos, soberana y corporativa, y con costes bajos: -Vanguard Eurozone Inflation-linked Bond Index Fund Eur Acc (indexado, plazo medio, ligado a la inflación)
-Axa Trésor Court Terme C (monetario)
-Generali Investments Sicav - Euro Bond 1-3 Years Dx (plazo corto, de 1 a 3 años)
Sí, también creo que los Fondos de RF son mejores por esa ventaja, pero a veces no hay variedad si queremos armar una escalera de RF o gestionarla para disminuir el impacto de la inflación y tasas de interés.
Habrá que sopesar si vale la pena
#9
30/10/23 20:44
Un estudio muy útil. No para mi pues prefiero fondos a ETF, por la ventaja del traspaso fiscal
