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 ¿Caerá Apple  un 25%?

El no invertir en Apple ha sido uno de mis mayores errores de inversión, máxime cuando mi hijo me lo recomendó a 125 antes del split 1 por 4. Era un talibán del valor mal entendido. Después compraron los mejores inversores del mundo.

Esta introducción era para enmarcar la fulgurante carrera del precio de la acción para contextualizar una caída posible de un 30% dentro de su tendencia alcista impecable.

El mercado pospandémico ha sido brutal en términos de rotación, por eso ha sido difícil batir a los índices. La mayoría de las acciones de crecimiento se han desplomado en medio de la inflación y la incertidumbre de los tipos  de interés; Desgraciadamente, las noticias sobre inflación pueden empeorar antes que mejorar, comenzando con el informe del IPC de diciembre de este miércoles. Pero mirando el largo plazo  hay buenas noticias en el horizonte, pero tendremos que ser pacientes y tener nuestra travesía del desierto.

El mayor problema tanto con mayores inflaciones, así como con tipos  mayores es que afectan las valoraciones de las empresas en crecimiento. Hay refugios seguros (r), pero por lo general desea evitar áreas del mercado donde las valoraciones dependen en gran medida de las tasas de crecimiento de las ganancias futuras. 

Las líneas verticales punteadas en rojo marcan mínimos en la tasa de inflación anual, justo antes de un aumento significativo. Piense en estos como "señales de alto" o "luces rojas" para las acciones de crecimiento. Las líneas verticales de puntos verdes marcan los topes en la tasa de inflación anual. Considere estas "señales luces verdes" para las acciones de crecimiento. Las acciones de crecimiento tienden a luchar significativamente en relación con las acciones de valor durante períodos de inflación creciente. Veo que la tasa de inflación subyacente puede subir l 6-7% antes de alcanzar el tope, pues falta la segunda ronda. Si estoy en lo cierto, las acciones de crecimiento aún podrían tener bastante debilidad relativa por delante.

El mercado en general se ha mantenido bien hasta ahora. ¿Por qué? Porque la docena de acciones de gran capitalización que componen una gran parte de los índices se han mantenido muy bien. Pero si este mercado comienza a volcarse y líderes clave como Apple (AAPL) pierden niveles de soporte, podría ponerse feo muy rápidamente. Los ETF están repletos de acciones como AAPL, MSFT, GOOGL, FB, TSLA, etc. ¿Podría AAPL caer un 20%? 30%? 

Eso creo. Primero, veamos el gráfico semanal de 10 años a largo plazo del NASDAQ 100 ($ NDX):

Hemos visto que el NDX se disparó desde el mínimo de marzo de 2020 sin una disminución significativa. Cada nuevo máximo ha estado acompañado de un PPO semanal más bajo desde el tercer trimestre de 2020. El panel inferior muestra el ROC de 12 semanas. No hemos visto un período de tres meses  que disminuya desde el mínimo de marzo de 2020. La única otra vez que hemos visto eso durante el actual avance del mercado alcista secular fue en 2015. De hecho, vimos un par de caídas muy insignificantes de  3 meses s, pero, en su mayor parte, el NDX simplemente siguió subiendo

. Cuando finalmente cayó, cayó con fuerza en el verano de 2015, cayendo desde un máximo de casi 4700 en julio de 2015 a su mínimo posterior justo por debajo de 3800 en 5 semanas. Dadas las lecturas de inflación más altas que veremos durante los próximos 3 meses, no debemos descartar la posibilidad de una caída muy significativa en un período de tiempo bastante corto.

Cualquier gran caída en AAPL o MSFT pondrá MUY nerviosos a los inversores. Y una caída rápida de AAPL, MSFT, GOOGL, etc., tendrá un impacto ENORME en los índices principales porque son las acciones de componentes más importantes. Una caída del AAPL del 30% en un corto período de tiempo no sería nada sin precedentes:

Si observa las últimas cuatro correcciones significativas en AAPL, TODAS ocurrieron después de que AAPL tuvo una tasa de cambio de tres meses en el peligroso rango de 20-30%. Estamos en el 19,45% en este momento, pero recientemente superamos el 20%. T. Esto NO ES UNA VERDAD A CIEGAS, SI NO UNA PROBABILIDAD relativamente alta desde mi punto de vista.. 

En todo caso ciña su stop.

Todo esto es solo una muestra de lo que enfrentamos de cara al 2022.   Soy muy optimista a largo plazo. Sin embargo, el corto plazo es otro cantar.. Es posible ver una corrección del 10% a posiblemente un mercado bajista cíclico del 20% debido a los temores de inflación y los temores de tasas de interés más altas.

Es interesante repasar las caídas de los mercados en años normales.




Y echar un vistazo a la amplitud de mercado en el Nasdaq

 
La participación es extremadamente débil dentro del QQQ y, desafortunadamente, esos números de participación no están sobrevendidos. Pueden empeorar mucho. El SCI está en 52%, pero las acciones> EMA de 20/50 días es mucho más baja, lo que nos da un sesgo bajista en los plazos corto e intermedio. A largo plazo, también hay un sesgo bajista, dado que el GCI está leyendo por debajo del 70% y el% de acciones> EMA de 200 días es más bajo.

 
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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Enrique Roca
    -
    Top 25
    #11
    03/02/22 08:47
    Eso también es verdad! vamos a esperar hasta la semana que viene, que rompa máximos históricos...  ;-)
  2. en respuesta a Fernan2
    -
    Top 10
    #10
    03/02/22 08:38
    Hasta el rabo todo es toro.....
  3. en respuesta a Enrique Roca
    -
    Top 25
    #9
    03/02/22 00:40
    Como te dije, en Apple los stops solo dan disgustos: rompió a la baja la media de 20 y la de 50, pero ya está arriba del todo otra vez. Ahora si quieres las recompras más caras, después de pagar comisiones de venta y compra (y cambio de divisa en muchos brokers) y después de pasar por caja de hacienda; y si no, a ver si al año que viene las puedes pillar a 150 

    (probablemente sí... después de otro split 4x1, jajaja!)
  4. en respuesta a Fernan2
    -
    Top 10
    #7
    10/01/22 17:46
    Ten en cuenta que Apple está en todos los etfs de crecimiento,valor ,garp, tecnoógico,nasdaq..etc.etc....
  5. en respuesta a Enrique Roca
    -
    Top 25
    #6
    10/01/22 17:45
    Venga, me apunto!
  6. en respuesta a Fernan2
    -
    Top 10
    #5
    10/01/22 16:31
    ¿Una paella Fernando con algunos foreros? ¿Ponemos como fecha el 30 de mayo y nos vamos a la Pepica?.
  7. en respuesta a Fernan2
    -
    Top 10
    #4
    10/01/22 08:45
    Opinas como mi hijo y además ambos sois entre otras cosas informáticos.
  8. Top 25
    #3
    10/01/22 00:27
    En acciones como Apple, los stops solo dan disgustos... 
  9. en respuesta a Quiqueroca
    -
    Top 10
    #2
    09/01/22 19:02
    Quique. 

    a) Stops subjetivos.....en función del peso en tu cartera.%minimo á conservar las ganancias, un % de bajada sobre máximo.

    b) Uso de medias móviles dónde suelen funcionar los soportes,. La mitad de la posición si rompe la media móvil a la bajade 20 días y la otra si rompe a la baja la media móvil de 50-
  10. #1
    09/01/22 11:28
    Entonces cuáles serían los stop loss?. Gracias por el aporte

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