Asignación fondos IV trimestre 2020.Comportamiento noviembre
El objetivo de la cartera es batir a la mayoría de los fondos de RV mixta con una menor volatilidad.
Este mes el comportamiento de los mercados ha sido el siguiente.
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El efecto del descubrimiento de la vacuna ha traído consigo un retorno de los grandes brokers por el valor después de largos años de hacerlo realmente mal, debilitamiento del dólar subida de materias primas.y mejor comportamiento de bolsas no americanas.
Creemos como exponemos en los vídeos y artículos semanalesque una cartera algo menos expuesta a crecimiento y más neutral nos puede ayudar.
Aqui vigilaremos los tipos de interés del largo plazo en USA ,verdadero motor de los mercados.junto con el debilitamiento del dólar.
Como las reglas de la cartera son cambios trimestrales aguantaremos con los fondos que tenemos que no han dado malos resultados hasta ahora
El objetivo de la cartera es batir a la mayoría de los fondos de RV mixta con una menor volatilidad.
Este mes el comportamiento de los mercados ha sido el siguiente.
El efecto del descubrimiento de la vacuna ha traído consigo un retorno de los grandes brokers por el valor después de largos años de hacerlo realmente mal, debilitamiento del dólar subida de materias primas.y mejor comportamiento de bolsas no americanas.
Creemos como exponemos en los vídeos y artículos semanalesque una cartera algo menos expuesta a crecimiento y más neutral nos puede ayudar.
Aqui vigilaremos los tipos de interés del largo plazo en USA ,verdadero motor de los mercados.junto con el debilitamiento del dólar.
Como las reglas de la cartera son cambios trimestrales aguantaremos con los fondos que tenemos que no han dado malos resultados hasta ahora
En cuanto a la comparativa con los índices,puede haber alguna pequeña diferencia por todo el tema de las fechas de valoración de algunos fondos.-
Recordemos que la cartera está invertida al 90% esperando una caída de una magnitud del 10% sobre máximos que no se ha producido.
https://www.rankia.com/blog/erre/4741676-asignacion-fondos-para-iv-trimestre-2020-cartera
Rendimientos históricos de la Cartera de Enrique Roca
| I Trimestre | II Trimestre | III Trimestre | IV Trimestre | Total | |
| 2013 | 4,56 | -1,24 | 4,53 | 2,74 | 10,59 |
| 2014 | 2,226 | 2,227 | 1,97 | 2,85 | 9,273 |
| 2015 | 10,32 | -2,11 | -6,88 | 3,2 | 4,53 |
| 2016 | -0,72 | 1,61 | 3,84 | 4,24 | 8,98 |
| 2017 | 4,31 | 1,01 | 2,22 | 2,18 | 10,05 |
| 2018 | -1,53 | 3,46 | 0,37 | -9,28 | -6,98 |
| 2019 | 8,45 | 1,40 | 0,69 | 2,25 | 12,79 |
| 2020 | -17,05 | 19,56 | 6,57 | 11,93 | 21,01 |
Como era de esperar los fondos que hasta ahora se habían comportado muy bien como los de tencología,crecimiento lo han hecho relativamente peor.
Afortunadamente algunos como el Gaesco World Place enfocado al turismo, el Erste de medio ambiente ,el Tokio Marine de Japón ,emergentes y pequeñas compañias han compensado y prácticamente sacamos la rentabilidad del MSCI World.
La rentabilidad de la cartera desde principio de año alcanza el 13% frente a los 3-4% de las carteras indexadas,lo que nos anima a seguir en la tarea.
Para el próximo trimestre cuyo webinar tendremos el dia 17 de este mes y de no cambiar mucho los mercados (ojo con la deuda corporativo cuyas rentabilidades después de que la reserva federal haya comprado toda la existente y la futura) los tiros pueden ir por rebajar la sopreponderación en crecimiento y sere más neutral en cuanto a estilos de gestión ,introduciendo algunos cambios que favorezcan.
- Emergentes antes que desarrollados.
- Emergentes ex-Asia antes que Asia.
- Europa y Japón antes que USa.
- Value sobre crecimiento.
- Periféricos en Europa (Italia,España) antes que Dax
- Pequeñas compañías antes que grandes.
