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¿Cambiamos la cartera de fondos? ¿Vuelve el valor por sus fueros?

30 recomendaciones
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Como sabéis trimestralmente publico mi cartera de fondos, de la que no hago cambios hasta el  siguiente. En ella suele haber de todo, pero para batir a la gestión pasiva hay que tomar riesgos principalmente de asset allocation pues para seleccionar fondos, viendo rankings, alphas composición de cartera y foros como los de Rankia es algo más fácil

El tema de la vacuna, los bajos tipos de interés del largo plazo que según algunos únicamente pueden subir, la dispersión de rentabilidades obtenidas en los últimos años, la inyección masiva de estímulos fiscales y monetarios, las valoraciones absurdas del valor y de las commodities, han propiciado la compra masiva de lo que hasta hace poco era tirar el dinero.

 La asunción por parte del estado de pérdidas mediante avales y rescate han modificado las previsiones de los estrategas., que han empezado a subir previsiones. Todos a una Fuente ovejuna y ya descontamos que volveremos a situación pre-pandemia.
 
Muera el crecimiento viva el valor. Algo que para mí puede  compaginarse perfectamente.
 
 
 
 
 
 
 
 

Mi opinión es que hay algo de cierto, principalmente por el tema de valoraciones, aunque no haría un cambio muy  radical. Las megatendencias permanecerán aunque las valoraciones no ayuden.

 Les doy algunas pistas de lo que se cuece por ahí ,justificando las recomendaciones: Sobre el sector financiero se argumenta  que ya está bien de bajar, que han adoptado medidas como supresión del dividendo, incremento de posiciones y que los diferenciales de deuda corporativa se han mantenido bien .Aún es posible encontrar  Precio /VC por debajo de 0,7.

Energía, retorno a la normalidad por las vacunas y sector que en bolsa lo ha hecho muy mal. Posibles fusiones y control de precios.

 

 

 

Países emergentes...ya hablamos de ellos en ideas, crecimiento y baratura relativa.. Aquí preferimos Latinoamérica y no asiáticos pues están más baratos y se pueden beneficiar del boom de materias primas.

Dividendos...un sector que ha sido machacado por la incertidumbre y anticipación de los CEOS de las empresas, con la posibilidad de retorno e incremento de los mismos. a poco que mejore la situación.

Países periféricos de Europa tanto por el peso en bancos, como por su enfoque más value y exposición a emergentes.

Infraestructuras bienes de capital construcción y minas que pueden verse favorecidos por recuperación China y por los planes de la UE y Biden.

.Pequeñas compañías sobre las grandes....por valoraciones. Valores con alta beta y endeudados. posibilidad de fusión, valores machacados en precios y con activos infravalorados....

Valores con alta beta y endeudados. posibilidad de fusión, valores machacados en precios y con activos infravalorados....

Seguramente mi propuesta para el próximo trimestre será con permiso de la pandemia que es el verdadero catalizador para que el value vaya a más.

  Pasar crecimiento a neutral Disminuir tecnología pero dejarla ligeramente sobreponderada

  • Aumentar emergentes ex-Asia
  • Aumentar valor.
  • Indiciarse más
  • Aumentar pequeñas compañías
  • Aumentar commodities
  • Aumentar dividendos.
 

Ahora únicamente  falta elegir los buenos fondos por lo que necesito su ayuda. ¿Cuáles elegimos? y ¿Cuáles quitamos de mi cartera?.

 

 

 

  1. #15
    Joaquim
    El razonamiento Latam/materias primas lo veo lógico, pero en la práctica Latam no acaba de despegar ni recorta distancias con Asia. Claro que Asia tiene entre otras ventajas la de contar con el consumo interno de China, aparentemente insaciable. Reconozco mi sesgo más favorable a Asia. Probablemente por ello no sé ver tanto las oportunidades en Latinoamérica (Mercadolibre aparte).

    Salu2
  2. en respuesta a Jjspeddy
    #14
    AramoValue
    Me parecen fondos buenos, ¿pero has mirado el precio,PER?, asusta. En estos momentos yo iría a los Value que están tirados de precio y algún día tendrán su Momentum.
  3. #13
    Principiante52
    Fidelity Funds - Global Industrials Fund 
  4. en respuesta a Garfau
    #12
    Els Calers
    ¿Dónde lo comercializan? Según morningstar 3.000.000 $ aportación inicial mínima...
  5. en respuesta a Els Calers
    #11
    Daniel 80
    Al contratarlo ya me aviso mi gestor ojo con las tecnologicas y después de sacarle un pequeño rendimiento la cambie por algo más estable, con menos exposición 
  6. en respuesta a Daniel 80
    #10
    Els Calers
    Yo también me estaba planteando salir del Polar Global Tech, la subida que lleva me da un poco de vértigo, pero todavía no he dado el paso porqué mi intención es reducir al máximo el tratar de hacer market timing con los fondos.
  7. #9
    Garfau
    Un fondo value bien valorado es: LU1255422393, que opinión os merece.
  8. #8
    Jjspeddy
     Una pata de las tecnológicas que está en auge es la INTELIGENCIA ARTIFICIAL y estos dos fondos lo están haciendo francamente bien
    Echiquier Artificial Intelligence B EUR  LU1819480192 y  Allianz GIF - Global Artificial Intelligence RT EUR LU1597246039
    Otro sector en auge al calor de las Energías Renovables es la Ecología
    El fondo ERSTE WWF que tenemos en el IV Trim está funcionando bien y otro podría ser
    Schroder ISF Global Climate Change Equity C Acc EUR  LU0302447452
    Y finalmente el consumo que cuando la mayor parte de la población de países desarrollados esté vacunada, el consumo tiene que relanzarse, y el fondo Robeco Global Consumer Trends EQT D EUR LU0554840230 es un todo terreno.
    3 recomendaciones
  9. en respuesta a Trist
    #7
    Hispanofondista
    Por curiosidad ¿a qué fondo lo has traspasado o en que has invertido el dinero?
  10. en respuesta a kaash
    #6
    Trist
    Pues yo precisamente ayer me cargué el True Value de mi cartera... por fin...
    Je je je.... si es que no doy una .

    Supongo que ahora empezará otra vez la moda del Value....

    Personalmente creo que en este mundo de la inversión hay muy poco rigor.... pero es solo mi opinion claro, nada más. 

    Un saludo a todos.

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  11. #5
    Josemao
    Buenos días. Yo me decanto en una parte de mi cartera por traspasar  IE00B2NXKW18  a sector ecología o energías alternativas. Con perspectiva a largo plazo. 
    Parece ser que uno de los pilares del nuevo ´gobierno americano va a ser eliminar las subvenciones a los combustibles fósiles y iniciar una transición hacia una economia menos carbonizada. Estoy para traspasar al  

    Schroder International Selection Fund Global Energy Transition A Accumulation USD

     que lleva una buena carrera. Creo que sigue habiendo margen para escalar. Lo único preocupante es que está en USD y no veo al dolar que pueda revalorizarse...
    ¿Enrique , que opinas del cambio €/USD
  12. #4
    Pacospain2
    Hola Enrique
    En un webinar te comenté el Robeco Global Conservative, que se ha quedado muy atrás. Añadiría en pequeñas empresas el fondo de Valentum
    Otra cosa a estudiar podría ser el Polar Capital Global Insurance, sector seguros..

    Saludos
  13. #3
    kaash
    Pequeñas compañías y valor, True Value
  14. #2
    Hectorft
    Buenos días Enrique, recientemente empecé a buscar yo también fondos value, estoy siguiendo tu nuevo hilo sobre fondos value. Aqui dos que estoy estudiando: MFS Meridian Funds - Global Concentrated Fund A1 y T. Rowe Price Funds SICAV - Global Value Equity
  15. #1
    Daniel 80
    Yo salí de polar technology y me escondí aquí
    SEILERN IE00B2NXKW18
    Saludos 
    2 recomendaciones
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