Vídeo semanal: "Septiembre y octubre, meses de volatilidad"
Ni los más optimsitas hubieran pensado en marzo que el mercado USA alcnazaría nuevos máximos.por lo tanto es lógico una recogida de beneficios del 6-10% desde máximos sin que se rompa la tendiencia alcista.
Los mercados que mejor se han comprotando han sido los que mejor han combatido la pandemia (China, Alemania, Paises Nóridcos, Asia) ya que su economía está mejor que la de otros paises (China, Alemania) y USA donde los estímulos fiscales han sido mayores.
Las bolsas sin contar las acciones están a nivles de 2017 y las tecnológicas aunque con valoraciones caras , tienen tasas de crercimiento espectaculares y la pandemia les ha beneficiado (teletrabajo,entretenimiento, venta on line, seguridad, etc.).
Riesgos. Brexit, elecciones americanas y ojo con los tipos de interés del largo plazo que de subir provocarían un traspaso de acciones de crecimeitno a valor, pero las empresas bien gestionadas siempre salen favorecidas.
Niveles técnicos: Soporte Eurostoxx 3230 y 3000. SP 3345 y 3100. En estos niveles de alcanzarse podría ser interesante incrementar posiciones .
Fondos estudiados: MFS Prudent Capital (para inversores prudentes o para la parte más conservadora de la cartera).
Objetivo: Alcanzar un rentabilidad parecida a la renta variable global pero con volatilidad menor, protegiendo el capital.
Cómo lo consigue: Comprando en bolsa buenas empresas a precios razonables, manteniendo un porcentaje significativo en liquidez (0-40%), comprando bonos de buena calidad crediticia y puts fuera de dinero que se revalorizan mucho cuando la bolsa cae. Para ello se apoya en el gran equipo de MFS.
Ratio alpha (mide la calidad de la gestión) a 3 años del 3,22.
Rentabilidades 2017 un 10,56%, 2018 (-3,76) y 2019 un 9,54. Este año alrededor de un 5,5%.
Saludos.
