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Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Banca privada: ¿Quo vadis? Parte II

En el 2015 escribí la primera parte del articulo: Banca privada, ¿quo vadis? sobre la información y productos que algunas entidades ofrecían a sus clientes, en particular los famosos garantizados.

Hoy en día apenas ha cambiado la filosofía y la situación, a pesar de la competencia, disminución de márgenes y de una mayor información/formación . 

Dado que sobre los productos otrora tradicionales como los fondos se puede obtener información fácilmente y que la gestión pasiva va demostrando su utilidad tanto en cuanto a resultados como a costes, hay que darle una vuelta a la situación para ver qué podemos hacer para retener a los clientes.

El producto que se ofrece normalmente “DICEN” que tiene las siguientes características:

  1. Es un producto a largo plazo. Más de siete años con posibilidad de extensión en función de las circunstancias de mercado por tres o más años.
  2. Es una producto no cotizado en mercado organizado, aunque hay un liquidativo mensual o trimestral auditado por una de las cinco auditoras BIG o similares.
  3. Es un producto descorrelacionado con los mercados financieros y con menos volatilidad.
  4. Es un producto que en base al histórico de otros anteriores y similares ha obtenido una rentabilidad superior a las acciones.
  5. Es un producto gestionado por superespecialistas con buen historial al que tú, inversor particular, no puedes acceder desde tus medios y la banca te ayuda a conseguirlo.
  6. Es un producto que requiere como mínimo 125.000€  de inversión y que realiza calls o llamadas periódicas, por lo que el dinero lo tienes que tener disponible.
  7. Suele existir una comisión de suscripción sobre el total comprometido.
  8. La banca privada suele ser co-inversora del producto y además forma parte del comité de vigilancia.
  9. Los comercializadores del producto tienen un historial impresionante, habiendo pasado por muchas entidades, viviendo en Londres o NY, usan terminología anglosajona y algunos tienen dificultades para expresarse en castellano, de lo que hacen gala.

He asistido a varias de estas presentaciones y al final he sacado las siguientes conclusiones:

  1. El largo plazo está establecido para hacer madurar las inversiones. Plazo similar al de la bolsa; y la extensión es para no obligarse a vender en un mal momento.
  2. No existe mayor transparencia, liquidez y seguridad que en un mercado organizado.
  3. En bolsa cotizan todo tipo de sectores y empresas, incluidas las de la misma tipología  que te van a presentar. Si va bien la economía, las empresas sean cotizadas o no, valen más o menos.
  4. Preguntado un “gestor estrella“ de este tipo de productos, me dijo que si va mal la economía y/o los mercados , ellos alargarían los plazos y no liquidarían el producto.
    Al final me confesó que como es difícil y costoso salirse antes de tiempo, los clientes ya saben que no tienen que mirar la rentabilidad hasta el final del período comprometido.
    Hay que ser un Black-Sacholes de las finanzas o un premio nobel para saber cómo obtienen el liquidativo y valorar la independencia de los depositarios y demás intervinientes.
  5. Algunos te comparan la rentabilidad con índices de bolsa europeos cuando la mayoría de la inversión es norteamericana o empresas tecnológicas. No dicen nada de la evolución espectacular del S&P 500 y del Nasdaq de los últimos años.
  6. En los mercados organizados, el momento o tamaño de la aportación, la decides tú, pudiendo realizar aportaciones sistemáticas, sin comisión de suscripción y menores gastos.
  7. En los mercados organizados la información está más accesible y se pueden comparar tu inversión con otros productos. Hay mayor competencia.
  8. Al final sabes donde y con quien inviertes, pues aunque no lo confiesen, varios de los productos a cuya presentación he asistido y que me he informado, son fondos de fondos de fondos….etc con una cascada de intermediarios y comisiones, sin que lo expliciten.
  9. Para rentabilizar nuestros ahorros además de escoger unos buenos productos debemos educarnos financieramente y eso depende de nosotros.

PD: Eso sí, el refrigerio posterior de puta madre….y es que el negocio eres tú como dice mi amigo Joaquim.
 

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

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  1. #1
    Joaquim

    jajaja, en realidad la frase de que si algo es gratis, el negocio eres tú, es bastante vieja y referida, pero sí, la suscribo y recuerdo a menudo.

    A remarcar "Para rentabilizar nuestros ahorros además de escoger unos buenos productos debemos educarnos financieramente y eso depende de nosotros."

    Por cierto, no me importaría ser invitado a presentaciones con jamón y vino del bueno, aunque llegado el caso seguro que serían en horario no asumible :-( ... ¿el karma?

    Salu2

    1 recomendaciones
  2. #2
    mmfpam

    Donde hay publicidad... Suele ser recomendable, analizar lo que puede haber de verdad.

Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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