Vídeo semanal: Aumenten la liquidez

Vídeo semanal: Aumenten la liquidez

Enrique-Roca

 
Ya se ha producido “la cremà” y ya hemos reducido el riesgo. Quizás en las próximas semanas o meses el efectivo sea el mejor activo donde estar posicionado, así como en menor medida el oro. Por tanto, pensamos que los mercados ya han recorrido lo que debían recorrer. 
 
Cabe destacar que no hay ningún incentivo para estar en bolsa europea principalmente. Tanto es así, que el economista jefe de JP Morgan, Mislav Matejka ha comentado que las acciones europeas ya no están baratas, por lo que ha rebajado su recomendación respecto a las acciones europeas desde sobreponderar hasta neutral. 

 
 
En cuanto a las acciones norteamericanas, se observa que están cotizando a unos PER bastante altos. Se podría suponer que la bolsa europea ciertamente está barata con unos PER de 13-14, pero la realidad es que Europa no crece. Mientras, EEUU está con unos PER de 17 y pensamos que no tiene ningún amortiguador en cuanto a tipos de interés por si cayera la bolsa y hubiese que tirar de la política monetaria. Más bien todo lo contrario: ya está aquí la inflación. Pensamos que los tipos van a subir en EEUU más pronto de lo que la gente se cree, por lo que lo mejor es alejarse de la bolsa durante unos meses para ver si hay crecimiento económico, en cuyo caso pensaremos otra vez en entrar. Pero mientras tanto, lo mejor es estar apartado del mercado bursátil.

 

 
Fecha Índice Niveles de compra Niveles de Venta Comentarios Vídeo semanal
01/02/2016 Eurostoxx - 3.100-3.200 Tendencia alcista a corto plazo La disminución de la volatilidad propicia fijarse niveles de venta un 5% más arriba
S&P 500 - 1.950-2.000
09/02/16 IBEX 35 (8.250) - - Tendencia bajista. Si no se superan estos valores (los señalados a la izquierda) durante la semana: operación fallida Reglas de trading para operar en un mercado bajista
Eurostoxx50 (2.900) - -
S&P 500 (1.860-1.870) - -
15/02/16 Eurostoxx50 - 3.000 Los mercados todavía están lejos de un ambiente sano. Vigilar las cuentas del sector financiero.
IBEX 35 - -
S&P - -
01/03/2016 Eurostoxx50   3.050 Sobreponderar inversiones en recursos naturales, rentabilidad por dividendo y baja volatilidad. La Yenka se instala en los mercados
IBEX 35    
S&P    
07/03/2016 Eurostoxx50     Ser prudentes y recoger parte de los beneficios Reducimos riesgo
IBEX35    
S&P    
14/03/2016 Eurostoxx50 -- 3.120 - 3.200 Situación de pánico normalizada, pero surgen problemas históricos. Reducir posiciones con riesgo. Por San José, quemen la cartera.
IBEX35 -- 9.200
S&P -- --
22/03/16 Eurostoxx 50 -- -- Aumenten su posición defensiva en los mercados de riesgo. Aumenten la liquidez
IBEX35 -- --
S&P -- --

 

Si alguien quiere estar, recomendamos acciones con alta rentabilidad por dividendo y dividendo creciente, así como aquellos títulos con poca volatilidad, pero pensamos que los riesgos son mayores que las recompensas. Además la volatilidad está en mínimos históricos, por lo que aconsejamos que se cubran la cartera.
 
Tengan paciencia e incrementen su posición defensiva en los mercados de riesgo. La situación de la banca en Europa dista de estar muy tranquila.
 
Márchense tranquilos de vacaciones, dejen pasar oportunidades y el último duro que lo gane otro si es que lo hay.
 

 

 

 

 

 


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  1. en respuesta a Siames
    #7
    25/03/16 10:45

    El video y los comentarios semanales tienen como objetivo la parte más táctica de la cartera. la estrategica o a medio-largo plazo la inversion permanente en bolsa es una necesidad.

  2. #6
    23/03/16 18:02

    no lo direís por el dj utility que ha superado maximos absolutos y esta en subida libre.

  3. #5
    23/03/16 09:36

    Siento no estar de acuerdo. Estar completamente en liquidez me parece un error grave en casi cualquier situación. Las bolsas no están baratas vale pero tampoco están muy caras. Están en el rango razonable, quizás algo por arriba pero normal viendo donde están los tipos de interés. Me parece mala idea estar 100% en liquido. En realidad yo nunca recomendaría más de un 60% de liquidez a un inversor medio a no se que se vean los mercados con pers de +20 generalizados. En general veo muchisimas oportunidades en los mercados emergentes y España la veo razonablemente barata. Es verdad que el riesgo de un desplome chino acecha pero como lo esperes en liquido te puedes pasar igual 3 años o mas esperando.

  4. #4
    23/03/16 09:17

    Yo si aumento más mi liquidez casi se me podría embotellar

  5. en respuesta a Solrac
    #3
    23/03/16 02:02

    A cargar vxx

  6. #2
    23/03/16 00:25

    Gracias Enrique.

    Prudencia... Paciencia... y... Saber esperar.

    Las caídas volverán a los mercados, como "agua de Abril" ;-)

    Saludos!

    • S&P 500

      S&P 500

  7. #1
    22/03/16 23:09

    Otra llamada a la prudencia, y van ya unas cuantas.

    Una cosa que no veo del todo: ¿que es lo que crece Estados Unidos? Será su PIB y espero que no esté trucado, porque los beneficios de las cotizadas (los reales, no los perversos pro forma) se han cascado un -14% en 2015. Entre eso y los buybacks a mansalva, justo cuando más caras están las acciones, es como para mantenerse al margen...

    Saludos y gracias.

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