Gone Fishin' Portfolio: ¿qué es y cómo copiarla con ETFs desde España?
Gone Fishin' Portfolio: ¿qué es y cómo copiarla con ETFs desde España?
Alexander Green asegura que su cartera de 10 piezas se mantiene en menos de 20 minutos al año, pero en 2008 cayó un 31,7 %. Así se reparte, cómo copiarla con ETFs UCITS desde España y qué coste fiscal tiene ajustarla.
¿Cuántas horas al año le dedicas a tu cartera? Alexander Green, analista y autor del libro The Gone Fishin' Portfolio, asegura que le basta con menos de 20 minutos. Sin mirar gráficos, sin seguir las noticias y con solo 10 piezas.
Su idea es repartir el dinero entre activos que no se mueven igual y, una vez al año, devolver el reparto al original. Ese es todo el mantenimiento. De ahí el nombre, irse a pescar.
Pero un reparto que suena bien no demuestra nada hasta que llega una caída de verdad. En 2008 esta cartera perdió un 31,7 %. En esta guía te cuento cómo se reparte, qué pasó en 2008, cómo copiarla con ETFs UCITS desde España y qué coste fiscal tiene el ajuste anual.
¿Qué es la Gone Fishin' Portfolio?
Es una cartera de 10 fondos que Alexander Green publicó en 2010 en su libro del mismo nombre. Reparte el 70 % en bolsa, inmuebles y oro y el 30 % en bonos. Su punto de partida es que nadie sabe qué hará el mercado, así que no intenta adivinarlo.
🎣 Diez piezas — bolsa de EE. UU. grande y pequeña, Europa, Pacífico, emergentes, inmuebles cotizados, oro y tres tipos de bonos.
🔁 Un ajuste al año — según el libro, cada 31 de diciembre devuelves cada pieza a su porcentaje original.
⏱️ Menos de 20 minutos — lo que, según el prefacio de la edición de 2021, lleva mantenerla.
Todo eso son afirmaciones del propio autor. Más abajo vemos qué dicen los datos.
Si prefieres verlo en vídeo, aquí lo explicamos en el canal de Rankia.
¿Cómo reparte Green los 100 euros?
Imagina que tienes 100 euros. Green pone 60 en bolsa, pero repartidos para no depender de un solo país ni de un solo tamaño de empresa. Quince van a toda la bolsa de EE. UU., otros quince a sus empresas pequeñas (small caps), diez a Europa, diez al Pacífico y diez a países emergentes, como China, India o Taiwán.
Otros 10 euros salen de la bolsa tradicional. Cinco van a inmuebles cotizados (empresas que poseen y alquilan edificios) y cinco al oro. En el libro el oro son mineras de oro, que son empresas cotizadas y no tienen por qué moverse como el metal.
Los 30 euros restantes van a bonos, de tres tipos y a 10 euros cada uno. Bonos de empresas a corto plazo, que son préstamos que se devuelven pronto. Bonos ligados a la inflación, que ajustan lo que te deben a lo que sube la vida. Y bonos de alto rendimiento, que pagan más porque las empresas que los emiten tienen más riesgo de no devolver.
¿Qué pasó con la cartera en 2008 y bate de verdad al mercado?
Según el propio libro (página 145 de la edición de 2021, tal como lo recoge CXO Advisory), la cartera cayó un 31,7 % en 2008. El S&P 500, el índice de las 500 mayores empresas de EE. UU., cayó un 36,6 %. Son cinco puntos de diferencia, y perder casi un tercio de lo que tienes no se vive como una protección.
Green afirma además que, rebalanceada cada 31 de diciembre, rindió más que el S&P 500 entre 2000 y 2019. Es un cálculo histórico (backtest) del propio autor y lo pasado no garantiza lo que venga. Otros lo han mirado con sus datos.
Lo que dice Green
Lo que dicen otras fuentes
Mantenerla lleva menos de 20 minutos al año
Es una afirmación suya. Lo que sí pide el libro es rebalancear una vez al año, con al menos un año y un día entre ajustes
Rindió más que el S&P 500 de 2000 a 2019
Es el cálculo del libro. Con datos de 2001 a 2020 y rentabilidad real, la web Optimized Portfolio ve la cartera "muy parecida" al S&P 500
Bate al mercado todos los años
El mismo análisis lo califica de "demostrablemente falso" y calcula que cerca del 90 % del riesgo sigue viniendo de la bolsa
La conclusión honesta es que diversificar en 10 piezas no evitó caer casi igual que el mercado en 2008. Lo que ofrece es sencillez y un mantenimiento mínimo, no inmunidad.
¿Cómo copiar la Gone Fishin' Portfolio con ETFs desde España?
Los fondos de Green son de EE. UU. y no puedes comprarlos igual desde aquí. Para un inversor europeo hacen falta ETFs UCITS equivalentes, parecidos pero no idénticos, y un ETC para el oro. Busca siempre por ISIN, porque el ticker cambia según la bolsa.
Pieza
Peso
ETF UCITS
ISIN
TER
EE. UU. grandes empresas
15 %
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
IE00B5BMR087
0,07%
Small caps de EE. UU.
15 %
iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (Dist)
IE00B2QWCY14
0,40%
Europa
10 %
Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) Acc
IE00BK5BQX27
0,11%
Japón (parte del Pacífico)
5,5 %
Vanguard FTSE Japan UCITS ETF (USD) Acc
IE00BFMXYX26
0,15%
Pacífico sin Japón
4,5 %
Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF (USD) Acc
En EE. UU., el vídeo cita el SPDR Russell 3000, que figura como liquidado o fusionado y no cotiza. No he encontrado ningún UCITS de mercado total de EE. UU., así que uso el S&P 500 (las 500 mayores empresas). Las pequeñas ya tienen su 15 % aparte.
Los TER salen de las fichas de Rankia. El Pacífico va en dos ETF, uno de Japón y otro del resto, porque no he encontrado uno solo que junte los dos. Por eso la versión europea tiene 11 productos (10 ETFs UCITS y un ETC), aunque las piezas siguen siendo 10.
Los pesos de Japón y del resto del Pacífico son aproximados. Japón ronda algo más de la mitad del índice Pacífico de Vanguard (54,55 % a 31 de agosto de 2026), así que he puesto 5,5 % y 4,5 %.
Tres diferencias con los fondos de Green
🥇 Oro — en el libro son mineras de oro. Aquí es un ETC de oro físico, un título respaldado por barras de oro que guarda un custodio. Un ETC no es un fondo ni un UCITS.
🏢 Inmuebles — el ETF sigue un índice de inmuebles cotizados de EE. UU. que filtra por dividendo, con criterios que fija el proveedor del índice y que pueden cambiar.
🏦 Alto rendimiento — el ETF replica un índice de bonos (iBoxx), así que no hay un gestor eligiendo bonos uno a uno.
¿Cómo se rebalancea y qué coste fiscal tiene en España?
El mantenimiento es una vez al año. Miras cuánto vale cada pieza y devuelves el reparto al original. Si la bolsa de EE. UU. ha pasado de pesar 15 euros de cada 100 a pesar 20, vendes 5 y los repartes entre las piezas que se han quedado por debajo.
Aquí aparece la diferencia entre fondos y ETFs.
Producto
Qué pasa al cambiar de uno a otro
🏦 Fondos de inversión
El traspaso no cuenta como venta. No tributas hasta que reembolsas de verdad
📈 ETFs
Cada venta cuenta, aunque sea para comprar otro ETF. Si hay ganancia, tributas ese año
Lo dice la Agencia Tributaria en su manual de la Renta 2025. El diferimiento no se aplica a los fondos cotizados y, desde el 1 de enero de 2022, tampoco a las instituciones de inversión colectiva análogas, cualquiera que sea el mercado en el que coticen. En esos casos, la ganancia o la pérdida se computa siempre.
Por eso lo más sencillo es rebalancear con dinero nuevo. Cuando aportes, lo metes en las piezas que se han quedado por debajo y no vendes nada.
Revisa cómo está repartida tu cartera y qué piezas se han desviado
Necesitas un bróker con ETFs UCITS europeos. Comprueba siempre por ISIN que lo tiene, porque el catálogo cambia de un bróker a otro. Estos son los tres que encajan con una cartera de ETFs que se mantiene una vez al año.
Bróker
🥇 Freedom24
Lightyear
Trade Republic
Regulado por
CySEC (licencia CIF 275/15) | Conforme a MiFID II y a las directrices aplicables de ESMA
Lightyear Europe AS (EFSA, Estonia; licencia 4.1-1/31)
BAFIN
Para empezar
1 € €
0 € €
0 € €
Para esta cartera
Plan de ETF a 0 comisión, sin fracciones
ETFs: 0 €. Cambio de divisa: 0,35 %
Planes de ETF sin comisión de ejecución
8.0
Freedom24
Toda inversión conlleva el riesgo de pérdida de capital
Depende de lo que busques. Si quieres sencillez, una sola decisión al año y un reparto que no depende de un país, encaja. Si lo que buscas es protegerte de las caídas, mira los números de 2008.
Pros
Reparto en 10 piezas, de EE. UU. a emergentes
Una sola revisión al año
Mezcla bolsa, inmuebles, oro y tres tipos de bonos
Contras
En 2008 cayó un 31,7 %, casi como el mercado
Cerca del 90 % del riesgo sigue viniendo de la bolsa
70 de cada 100 euros siguen en bolsa, inmuebles y oro. ¿Aguantarías ver caer tu cartera casi un tercio sin tocarla?
Esto no es una recomendación de inversión. Las cifras históricas son del libro de Green y de terceros, y la rentabilidad pasada no garantiza la futura.
