Entre 1970 y 2025, una cartera de cinco piezas iguales y sin la bolsa de grandes empresas aguantó una caída máxima del 22 %. La bolsa de EE. UU., con los mismos criterios, llegó a perder un 50 %. Es la Weird Portfolio, la cartera "rara" que Portfolio Charts recoge entre sus carteras de referencia.
Ahora bien, el vídeo que circula con esta cartera promete que "es mejor que el S&P 500", y los datos no dicen exactamente eso. Te lo cuento con las cifras de la propia fuente, para que decidas con la película completa.
En este artículo vas a ver:
- 🧩 Qué lleva la cartera y por qué cada pieza está ahí.
- 📊 Cuánto ha rendido frente a la bolsa de EE. UU., con la misma fuente y el mismo periodo.
- 🛒 Cómo montarla desde España con ETFs, un ETC y un ejemplo de 10.000 €.
¿Qué es la Weird Portfolio y quién la creó?
La Weird Portfolio es una cartera de cinco bloques del 20 % que combina acciones pequeñas y baratas, inmobiliario, bonos largos del Tesoro de EE. UU. y oro. La ideó un inversor particular que escribe como Value Stock Geek, y Portfolio Charts la incluye entre sus carteras por su mezcla de inversión por factores y de paridad de riesgo (activos que se comportan distinto ante la misma crisis).
Su idea de fondo es no apostar por un único escenario. No sabes si vendrá inflación, recesión o años de bolsa plana, así que repartes a partes iguales entre activos que ganan en situaciones distintas.
Bloque (20 % cada uno) |
Qué es |
Rentabilidad real media 1970-2025 |
|---|---|---|
Small cap value de EE. UU. |
Empresas pequeñas y baratas |
10,4 % |
Small caps fuera de EE. UU. |
Empresas pequeñas de mercados desarrollados |
8,2 % |
Bonos largos del Tesoro de EE. UU. |
Deuda a 10-30 años |
3,8 % |
REITs de EE. UU. |
Inmobiliario cotizado |
8,1 % |
Oro |
Oro físico |
7,3 % |
Fíjate en un detalle. Tomada por separado, cada pieza es dura. El oro llegó a caer un 77 % y estuvo 45 años por debajo de su máximo, y los bonos largos perdieron un 46 %. La gracia está en la mezcla, no en ningún bloque.
¿Es mejor que el S&P 500? Lo que dicen los datos
En rentabilidad media, no. En riesgo, sí. Estos son los datos de Portfolio Charts (inversor de EE. UU., 1970-2025, cifras reales tras inflación y con rebalanceo anual) para la Weird Portfolio frente a su cartera de bolsa de EE. UU., que es una cartera 100 % de grandes empresas, la referencia más cercana al S&P 500 que publica la web.
Métrica |
Weird Portfolio frente a bolsa de EE. UU. |
|---|---|
Rentabilidad real media |
7,6 % frente a 8,2 % |
Peor caída (pico a valle) |
22 % frente a 50 % |
Más tiempo por debajo de lo invertido |
6 años frente a 14 años |
Volatilidad anual |
11,1 % frente a 17,2 % |
Rentabilidad real en tramos de 15 años (caso débil) |
5,8 % frente a 2,8 % |
Retiro seguro durante 30 años |
6,2 % frente a 3,8 % |
La lectura honesta es esta. La bolsa de EE. UU. rinde algo más de media, pero la Weird Portfolio se hunde menos y se recupera antes, y en los peores 15 años le saca más del doble de rentabilidad. Es una cartera para dormir mejor, no para ganar siempre.
Y no es la única. Con los mismos criterios, estas dos carteras parecidas quedan así.
- 🦋 Golden Butterfly — 6,3 % real medio, caída máxima del 18 %.
- 🛡️ Cartera Permanente — 5,1 % real medio, caída máxima del 19 %.
Si quieres verlas con detalle, tienes la guía de la Golden Butterfly y la de la cartera permanente de Harry Browne.
Todos estos datos son de EE. UU. y en dólares. La versión que montes desde España, con bonos en euros y comisiones de los fondos, no va a calcar ese histórico. Portfolio Charts no descuenta impuestos ni comisiones de los fondos.
¿Cómo montar la Weird Portfolio con ETFs desde España?
Hay una pega. Portfolio Charts usa índices, y tú necesitas fondos cotizados disponibles en Europa. Esta es mi adaptación con ETFs UCITS y un ETC de oro, con los datos de las fichas de Rankia.
Bloque |
ETF o ETC y TER |
|---|---|
20 % small cap value de EE. UU. |
SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted (IE00BSPLC413). TER 0,30% |
10 % small caps de Europa |
Xtrackers MSCI Europe Small Cap (LU0322253906). TER 0,30% |
10 % small caps de Japón |
iShares MSCI Japan Small Cap (IE00B2QWDY88). TER 0,58% |
20 % bonos largos |
iShares USD Treasury Bond 20+yr (IE00BSKRJZ44). TER 0,07% |
20 % inmobiliario |
iShares Developed Markets Property Yield (IE00B1FZS350). TER 0,59% |
20 % oro |
Invesco Physical Gold (IE00B579F325). TER 0,12% |
Tres decisiones que conviene que conozcas.
Small caps fuera de EE. UU. No existe en Rankia un ETF UCITS de small caps de "mundo desarrollado sin EE. UU.". Lo más cercano es repartir entre Europa y Japón. Te falta el Pacífico, así que la réplica no es exacta.
Inmobiliario. Portfolio Charts usa solo REITs de EE. UU., pero el autor original pide mitad EE. UU. y mitad internacional. Un ETF de inmobiliario global desarrollado se parece más a lo que él propone.
Bonos y divisa. Tienes tres caminos y ninguno es "el correcto".
- 🇺🇸 Bono de EE. UU. sin cubrir — el que usa la fuente. El dólar mueve tu resultado en euros.
- 💶 Bono de EE. UU. cubierto al euro — iShares USD Treasury Bond 20+yr EUR Hedged (IE00BD8PGZ49), TER 0,10%. Cubrir tiene un coste y no hay una regla fija de qué sale mejor.
- 🇪🇺 Deuda pública de la eurozona a más de 25 años — Xtrackers Eurozone Government Bond 25+ (LU0290357846), TER 0,15%. Cambia de emisor, y la fuente no la mide.
El oro, además, va en un ETC, que está respaldado por lingotes pero no es un fondo UCITS, aunque se compra igual que un ETF.
Ejemplo con 10.000 €
Con cinco bloques iguales, 2.000 € por bloque. En la versión europea, el bloque de small caps se parte en 1.000 € en Europa y 1.000 € en Japón. Cada año repones los pesos y listo.
Para montar los seis ETFs y el ETC necesitas un bróker con acceso a ETFs europeos.
¿Dónde puedes comprar ETFs?
Los ETFs UCITS y los ETC se compran en cualquier bróker con acceso a bolsas europeas. Estos son tres que puedes comparar. Mira sus comisiones y su catálogo antes de abrir cuenta.
Bróker |
Comisiones en acciones y ETFs de Europa |
Depósito mínimo y regulación |
|---|---|---|
Freedom24 |
Smart in EUR (EEUU y Europa): 2 €/orden + 0,02 €/acción.
All inclusive in EUR (EEUU y Europa): 0,5% del volumen + 0,012 €/acción + 1,20 €/orden. |
Depósito mínimo: 1 €. Regulación: CySEC (licencia CIF 275/15) | Conforme a MiFID II y a las directrices aplicables de ESMA |
Lightyear |
1 € por orden en acciones en euros; 0,1 % por orden en otras europeas |
Depósito mínimo: 0 €. Regulación: Lightyear Europe AS (EFSA, Estonia; licencia 4.1-1/31) |
Trade Republic |
1€ |
Depósito mínimo: 0 €. Regulación: BAFIN |
IBAN español y cuenta remunerada al 4,07% TAE
*Aplican términos
Código de bienvenida hasta 100€: RANKIAES100
Toda inversión conlleva el riesgo de pérdida de capital
Ganador del premio "Mejor broker para comprar ETFs" por Rankia 2026
¿Cada cuánto se rebalancea la Weird Portfolio?
Una vez al año. Es el supuesto de Portfolio Charts. Cada 12 meses vendes un poco de lo que más ha subido y compras un poco de lo que más ha caído, para volver a 20 % por bloque.
Es lo más incómodo del sistema. El cerebro te pide seguir con lo que sube, y la cartera te pide lo contrario. Pero ese rebalanceo es lo que la mantiene diversificada.
Pros y contras de la Weird Portfolio
Pros
- Cae mucho menos que la bolsa de EE. UU. (22 % frente a 50 %)
- Se recupera antes (6 años frente a 14)
- Mejora la rentabilidad en los peores tramos de 15 años
- Cinco bloques fáciles de entender y de rebalancear
Contras
- Rinde algo menos de media que la bolsa de EE. UU.
- Cada bloque por separado es muy volátil (el oro cayó un 77 %)
- Los datos son de EE. UU. y en dólares
- Antes de 1975, varias series de small caps fuera de EE. UU. son sustitutos
- La réplica europea no es exacta (sin Pacífico, REITs globales)
¿En qué se diferencia de la Pinwheel y la Golden Butterfly?
Las tres comparten la idea de repartir a partes iguales, pero cambian las piezas.
- 🌀 Pinwheel — cuatro bloques del 25 % y ocho piezas, con bolsa mundial, small cap value, deuda, cuenta remunerada, inmobiliario y oro. Tienes la guía de la Pinwheel Portfolio.
- 🦋 Golden Butterfly — cinco bloques del 20 % con bolsa de grandes empresas, small cap value, bonos largos, bonos cortos y oro.
- 🧩 Weird — cinco bloques del 20 % sin grandes empresas ni efectivo, y con inmobiliario y small caps internacionales.
Preguntas frecuentes sobre la Weird Portfolio
¿Bate la Weird Portfolio al S&P 500?
En rentabilidad media real, no. Con los datos de Portfolio Charts rinde un 7,6 % frente a un 8,2 % de la bolsa de EE. UU. Lo que mejora es el riesgo, con una caída máxima del 22 % frente al 50 %.
¿Qué parte del dinero va a cada activo?
El 20 % a cada uno de los cinco bloques. En la réplica europea que te propongo, el bloque de small caps fuera de EE. UU. se reparte entre Europa y Japón.
¿Cuántos ETFs necesito?
Seis valores en mi adaptación, cinco ETFs y un ETC de oro. Si prefieres simplificar, puedes usar un solo ETF de small caps internacionales, aunque pierdes algo de fidelidad.
Mi lectura es esta. La Weird Portfolio no es una cartera para ganar a la bolsa, es una cartera para no pasarlo mal cuando la bolsa lo pasa mal. ¿Y tú, la mantendrías cuando el oro caiga un 20 % en un año?
Esto no es un consejo de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Invertir conlleva riesgo de pérdida de capital.
