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¿Qué es el precio objetivo de una acción? | ¿Cómo se calcula? | ¿Para qué sirve?

¿Qué es el precio objetivo de una acción? | ¿Cómo se calcula? | ¿Para qué sirve?

¿Eres nuevo en la inversión en Bolsa? Seguro que entre muchos de los términos que te has empezado a encontrar en tus primeras inversiones está el de precio objetivo de las acciones. Aquí te explicamos qué es este precio objetivo, para qué sirve conocerlo, y cómo se calcula. ¡Sigue leyendo!

 

¿Qué es el precio objetivo de una acción?

El precio objetivo de una acción es el precio que estima un analista profesional, es decir, lo que en su opinión debería valer la acción de una empresa. ¿Y cómo se interpreta este dato?

  • Si está muy por encima del precio real significa que tendremos una recomendación de compra y que la acción está barata.
  • En el caso contrario, en el que el precio objetivo se encuentre muy por debajo del precio real, será una recomendación de venta, por lo tanto la acción estaría cara.
¿Y en qué se basan para realizar estas predicciones?
Principalmente en análisis fundamental. Esto es, realizan un profundo estudio de las ratio de las empresas (EV/Ebitda, PER, Free Cash Flow...) y en base a ello efectúan una estimación de cuál debería ser el precio real de mercado.
 
De esta manera, lo que un inversor puede considerar en estos análisis profundos es que son una buena representación de la situación actual de una empresa y sus perspectivas en el futuro, así como factores que pueden afectar a la empresa en un intervalo de tiempo.
 
No obstante, los analistas no son gurús, ni predicen el futuro, ellos al fin y al cabo solo dan su opinión,  por lo tanto no se puede esperar que vayan a acertar siempre. Su análisis resulta más una orientación de la empresa.
 

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¿Cómo se calcula el precio objetivo de una acción?

Realmente no existe una respuesta objetiva, y en este punto se puede afirmar que hay tantas posibilidades como analistas fundamentales existen, ya que cada uno en base a estrategias generales, poco a poco, las irá personalizando hasta hacerlas suyas. 

Aún así, aquí vamos a ver cinco ratios que son ampliamente utilizadas por cualquier tipo de analista financiero para calcular el precio objetivo de una acción

No me extenderé explicándolas ya que se puede acceder a un profundo conocimiento de cada una ellas clickando en los enlace.

Sin embargo, lo que si que quisiera añadir es que el precio justo o precio objetivo no se obtiene en función de lo que nos diga una ratio, sino entre una combinación adecuada de la información que nos aporte cada una de ellas. 

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¿Para qué sirve el precio objetivo de una acción?

Vamos a ver cómo funciona el precio objetivo de una acción de forma más práctica:
El precio objetivo se podría interpretar como el “precio justo” de esa acción.
 
De esta forma, conocer el precio justo de una acción nos sirve para saber si la acción está sobre valorada o infravalorada, lo que a su vez nos dará señales de compra a largo plazo (si está infravalorada) o de venta para el momento presente (si está sobrevalorada). 
 
Imagínate que una empresa, por ejemplo Santander, cotiza a 5 euros la acción, y los analistas prevén que su precio objetivo es de 7 euros.
 
Por tanto, se interpreta que la acción debería cotizar a 7 euros y si cotiza por debajo de este precio, es un precio barato.
 
También es frecuente que los analistas vayan moviendo el precio objetivo dependiendo de la evolución de la cotización en Bolsa: los precios objetivos suben más cuando la Bolsa sube y bajan más cuando la Bolsa baja.
 
Esto es una forma de cubrirse la espalda y mantener el precio objetivo no muy lejano del precio de cotización en el que se encuentre la empresa en ese momento.
 
El precio objetivo es un dato a tener en cuenta, pero no hay que darle demasiada  importancia. antes de invertir, debes observar el análisis de la empresa, con su situación actual y perspectiva de futuro y así poder tomar una decisión basándote en tu propia opinión.
 

Importancia del análisis de la bolsa en el precio objetivo de una acción

Otro tema a considerar es la infraponderación o sobrevaloración de los propios valores. A este respecto, cabe mencionar que muchas instituciones financieras y sociedades de valores realizan periódicamente análisis de las empresas cotizadas. Se dirigen a la empresa para determinar si está sobrevalorada o infravalorada.

Sin embargo, estas valoraciones deben considerarse sólo como una sugerencia, ya que no son totalmente fiables. Más bien, ayuda en la decisión que deben tomar las empresas para adquirir o vender sus acciones en los mercados de valores.

Por otro lado, historias como la siguiente son muy frecuentes en los medios de comunicación:

Morgan Stanley ha revisado a la baja su precio objetivo para las acciones del Banco X hasta los 4 euros, desde los 6 anteriores.

El hecho de que el precio objetivo esté por encima o por debajo de nuestros valores de compra y venta puede tener un impacto significativo en toda nuestra estrategia de inversión. Especialmente si hemos operado previamente el negocio.

Dado que estos cambios en los precios objetivo pueden ser continuos y progresivos, su influencia en nuestra cartera de inversiones podría ser más que esencial.

Si sigues con dudas, en Rankia puedes encontrar foros muy interesantes sobre el precio objetivo:

 
En definitiva, aunque sabemos que el precio objetivo sirve para conocer es el valor justo o real que debería tener una empresa a precio de mercado, no existe una fórmula matemática exacta para saber cómo se calcula.
 
Por ello, lo mejor es analizar los diferentes ratios que existen e interpretarlos según nuestra experiencia, y por supuesto, ser muy cuidadosos a la hora de dejarse llevar por expertos.  
 

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  1. #6
    08/08/19 22:09

    Hace poco que he empezado a formarme en el campo de la inversión y hay algo que no acabo de entender. No comprendo qué es lo que hace que bajen o suban los precios. Me explico. Cuando vemos una gráfica en tiempo real podemos apreciar cómo las velas suben o bajan al segundo y se va formando así la tendencia. Cuando una vela asciende se dice que se produce porque las compras superan a las ventas, o cuando desciende que el volumen de ventas es superior al de compras. Y es esto lo que me provoca confusión. No sé si estoy equivocado o hay algo que no estoy teniendo en cuenta pero, cuando se vende, simultáneamente hay alguien que compra (y viceversa), ¿no es así? O sea que el hecho de que se produzca una o varias compras se da porque hay otros que venden en la misma cantidad. Por esto no entiendo por qué las velas suben o bajan reflejando la subida o bajada del precio de cotización.
    No sé si se entiende lo que quiero decir.
    Gracias de antemano.

  2. en respuesta a Dulcineo
    -
    #5
    22/01/14 17:35

    Y si encima le sumas que los datos en los que te apoyas, son los que la empresa te quiere decir, de objetivo tiene menos todavía jaja.

  3. #4
    22/01/14 02:44

    "El precio objetivo es el precio que estima un analista profesional, es decir, LO QUE EN SU OPINIÓN debería valer la acción de una empresa"

    Ergo: No hay nada más subjetivo que un precio objetivo.

  4. en respuesta a Sergio Barba
    -
    #3
    21/01/14 13:25

    Exacto Sergio, a la hora de invertir y te estás jugando tu dinero que tanto te ha costado ganar, en mi opinión debemos de realizar un buen análisis fundamental, observando muchos ratios que existen, así como su cuenta de resultados y utilizar estos datos comparándolos con años anteriores, para saber si esa empresa esta creciendo, si esta estancada o si va directamente a la ruina. Gracias por el comentario.

  5. #2
    21/01/14 13:09

    Muy bien explicado. Como comentas además de observar este precio objetivo conviene realizar un profundo análisis fundamental, viendo las perspectivas de la empresa y analizando diversos ratios así como el PER, Ebitda...antes de tomar la decisión de invertir.

    Un saludo

  6. Top 100
    #1
    21/01/14 12:24
    Buen artículo, me quedo con esta cita que me ha parecido muy curiosa y acertada, porque realmente pocas veces vemos unos pronósticos especialmente atrevidos.
    los precios objetivos suben más cuando la Bolsa sube y bajan más cuando la Bolsa baja. Esto es una forma de cubrirse la espalda y mantener el precio objetivo no muy lejano del precio de cotización
    Saludos
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