Deutsche Telekom: comparativa con empresas del sector
En el post anterior me comprometí a comentar en el blog el valor Deutsche Telekom AG, empresa que encuentra entre los primeros operadores mundiales de telecomunicaciones. Tiene una capitalización de 144.000 millones de euros.Comparativa con otras empresas del sector.
En el post anterior me comprometí a comentar en el blog el valor Deutsche Telekom AG, empresa que encuentra entre los primeros operadores mundiales de telecomunicaciones. Tiene una capitalización de 144.000 millones de euros
Geográficamente sus ingresos provienen el 65 % de EE. UU., 24 % de Alemania y 24 % del resto de Europa.
Es propietaria del 52,04 % de T Mobile US que geográficamente opera en EEUU, con una capitalización de 220.000. millones de dolares.
La idea inicial era hablar de Deutsche Telecom, pero viendo como el gráfico del sector ha estado el 2025 en un rango lateral y que se ha roto al alza, he añadido T Movile por ser el principal activo de Deutsche Telecom, a Telenor por estar en seguimiento de Erick, a Telecom Italia y a KPN por su buen desempeño. Cellnex ha sido incluida en la comparativa por ser un convergente al sector y en estos días ha hecho un soporte de corto plazo, aunque no puede saberse la profundidad en el largo plazo pero me ha parecido interesante incluirla; a pesar de tener una mala evolución en los últimos años, los últimos movimientos parece que dejan un buen rebote de corto plazo y la posibilidad de una mejor evolución.
Gráfico de medio plazo donde podemos ver una ruptura del canal lateral del sector en Europa.
Gráfico de DTE. En el corto plazo hace un suelo y parece que termina el recorte de cotització
.
Gráfico de DTE de medio plazo. El valor se dirige hacia la zona de los 35 euros, máximos del 2025.
La rentabilidad a 5 años ha sido de 102 % y de 139 % con dividendos.
Comparativa con T Mobile. Es importante saber la evolución que tiene con su principal activo. Es muy similar aunque favorable para DTE.
Evolución en un año con otras empresas del sector con evolución positiva. Telecom Italia es la que tiene mejor evolución, seguidas de Telenor y KPN. DTE y T Mobile se quedan rezagadas.
En el plazo de cinco años tienden a confluir.
En 3 meses vemos que las empresas mencionadas se estan moviendo al alza.
En el siguiente gráfico vemos una evolución comparativa. En el largo plazo (5 años) la ganadora el DTE. En los últimos 5 días, el mejor desarrollo es para Telenor. Esto refleja el cambio de sesgo del sector en el cortísimo plazo.
Apalancamiento. Este sector es característico de tener una apalancamiento alto, no obstante, estas empresas no lo tienen excesivo y está a niveles aceptables. Y tanto en los periodos que ya conocemos como los estimados la evolución es positiva.
ROE. La rentabilidad sobre los recursos propios es buena, salvo Telecom Italia y CELLNEX. De media muestra un deterioro en el año 2025, por eso se estancó el sector y las previsiones son de una evolución positiva en todos los casos. En el lado positivo destaca KPN.
Ratio de valoración Margen Ebitda. Esta ratio es buena en todas las empresas seleccionadas y las estimaciones estan en línea, destacando KPN con unas previsiones con notable mejora.
Margen neto. Buen desempeño final en beneficios en el pasado y en los estimados, bajada generalizada en el año actual y mejores previsiones para los próximos años. Destaca Telecom Italia que pasa de pérdidas a ganancias. CELLNEX también es previsible que pase de pérdidas a ganancias. Incremento previsible de T-Mobile que iria en beneficio de DTE por ser la empresa matriz.
Ev/Ebitda. Ratios de valoración aceptables para empresas de este sector. Destaca la valoración de Telecom Italia. Por esta ratio y lo expuesto no es de extrañar el gran aumento que ha tenido la cotización parece que es muy probable que siga subiendo. En segundo puesto estaria DT. Las previsiones son de mejoras generalizadas en estos valores.
Ayer publicó resultados T-Movile y ha tenido importantes alzas entre su publicación y hoy. a estas horas la cotización sube más de un 4 %, de lo que evidentemente se beneficiará también su matriz DTE. que también sube hoy en estos momentos un 5,58 %
En definitiva, una selección de valores, no por ser los mejores, sino los que vengo manejando en los últimos meses y tengo en cartera de largo plazo a DTE y a CELLNEX y Telecom Italia de forma más especulativa en principio aunque el tiempo dirá.
Queda claro que solo es una opinion personal por lo que no es ningun consejo de compra.
No tengo NPI... pero a mi entender hace ya 2 -3 años o más que hay que estar fuera de las automovilistas europeas... ¿no ves los coches eléctricos chinos ? ¿no ves las motos chinas con lo mismo y a mitad de precio que las europeas ?? Acabo de venir de una feria de maquinaria agrícola.... ya hay tractores chinos....espera . A mi entender... aun siendo Ferrari y Porche............ no son buenos tiempos...ni a medio plazo, aunque cambie mucho la política europea... Con la de sectores que hay....¿para qué meterte en algo que aun no se vislumbra la luz ?? no?? Esa es mi visión pastoril... jejejeje Yo vendí BMW hace muchísimo. s2 Erick
#13
14/02/26 22:42
Hola maestro..... Ahora comprendo todo.... Yo le conocí como un profesor muy culto que estudiaba empresas para su inversión personal....hará de eso 10-12 años ??? Y como soy un despistado, y estuve un tiempo en otras labores que me desvincularon de la actualidad rankiana.... por lo anterior lo tenía !!! Y estos días, por fuentes externas me han aclarado la realidad actual, donde parece ser que tiene vinculación en la gestión de carteras o algo así. Ahora comprendo que mi intervención , con la situación actual, pudiera parecer estar buscando una guerra dialéctica..una confrontación .....pues la mínima educación haría no tocar determinados temas según con quien por ser parte afectada... La conclusión es la misma , para mi descarga emocional... : Soy un torpe, un torpe por desconocimiento, dejadez , poca mano izquierda o algo parecido.... pero sigue vigente lo importante para mí : nunca hubo maldad por mi parte.. nunca hubo ganas de confrontación gratuita con alguien tan respetado para mí, nunca hubo mala intención....( con otra mucha gente, reconozco que a estas alturas me da igual la opinión que puedan tener de mí) Y aunque en estos tiempos creo que este comentario sobra, o es superfluo, o no sirve de nada....para mi conciencia y tranquilidad SI ES IMPORTANTE.... Tenía una espina clavada pero la acabo de sacar y desinfectar (llamadme trasnochado . que lo acepto)... Ya puedo callar a gusto....... si lo que pudiera decir no es más bonito que el silencio , jejejje Un abrazo...
Actualmente ademas de la geopolitica hay una guerra tecnológica y se le une una guerra comercial, esto hace que el analisis de las empresas tecnologicas se haga dificil y ademas en este sector, estoy muy lejos de tener un entendimiento claro de la situacion. Por ello, dar una opinion basada en unos gráficos podría hacerlo pero le faltaria mucho rigor. La coherencia es básica en la bolsa y el resultado delo que yo dijese quedaria en lo meramente opinable. Sabes que he sido, o al menos intentado, ser colaborador pero no creo que mi opinion tenga un interes por parte de nadie. El tiempo que he dedicado a DTE es excesivo para hacer un post y es un sector en el que tengo tres de las acciones mencionadas. DTE como cartera a largo y Telecom Italia y CELLNEX en principio a corto y ya veremos, porque son buenos valores. Si a valores que tengo le he tenido que dedicar mucho tiempo, imaginate valores vistos superficialmente.
He hablado de unos valores que tenia para ir mirando y no necesariamente para invertir ni dejar de hacerlo, solo algun dato que puede ser indicio de profundizar:
Una de las mencionadas que mas me gusta es ELIS, ha subido mucho, en subida libre, no está de moda, ratios buenos, etc.
Infineon la he puesto en valores con fortaleza aunque por otro lado está cara, pero está en subida libre y puede seguir estando o queda la posibilidad de venta cuando baje al soporte.
Veo que algunas son compañías de software y chips, me parecen más interesantes las de hardware como las de chips. De todas formas Infineon no parece muy barata a primera vista...
Sobre las farmas, es un sector que he abandonado hace mucho años, porque es muy técnico, pero entiendo que pueden haber buenas oportunidades...
Me las miro, con Ferrari, la tuve y fue una errónea venta rápida, pero ahora llevo Porsche AG, y estoy pensando en salirme a futuro, el sector del automóvil está en una restructuración grande con los EVs...
Linde me gusta mucho, igual que Air Liquide, las otras me las miro y te digo...
Me alegro que te haya gustado, porque ha sido muy laborioso. también me habías pedido alguna empresa que estuviera examinando. Te adjunta algunas. Ya iremos comentando
Por Ratio per-forward por aumento de beneficios y caída de la cotizacion
Me ha sorprendido para bien KPN, no sabía que estaba tan bien gestionada...sobre Cellnex me gusta más la gigante americana, American Tower del mismo sector.
Y por cierto ya somos socios en DTE, que me convenció para la parte de la cartera de compañías sólidas y con buen dividendo...
Sin duda un sector poco valorado actualmente en bolsa, pero que son compañías muy estables y con un crecimiento sostenido y predecible...
