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Fomo and Fud, Pump and Dump, rinse and repeat

Después de varios años invirtiendo en bolsa (lo mayor que soy ya, hay que joderse), y en vista de la fiebre por las crypto (luego daré mi opinión), creo que podría llegar ser útil exponer mi propia experiencia en este casino salvaje para que otros, en su caso, puedan evitar los mismos errores (o alguno). 

Seguro que si lo lee algún seguidor del análisis técnico (AT) me tacha de ignorante, al igual que ocurrirá con los seguidores acérrimos del análisis fundamental (AF). Seguro que también hay muchos aspectos e información interesante que desconozco (pero esto me pasa en todos los ámbitos, sólo sé que no sé nada, así que no veo mayor problema…), por ejemplo, tema de opciones que no uso (aunque debería).

Así que empecemos, ahí va mi primera reflexión:

¡Oh vosotros los que entráis, abandonad toda esperanza

Me parece un gran resumen e igual con esto debería acabar aquí el artículo. Pero ya puestos, me explayaré algo más. Una vez condensada la filosofía de este artículo gracias a Dante Alighieri ahí van mis principales consejos generales

  1. La bolsa es un casino manipulado salvaje, sin normas ni leyes (al menos para las grandes ballenas o manos fuertes) diseñado para desplumar al inversor corriente. Compites contra enemigos con medios (alta frecuencia, algoritmos), recursos económicos en principio inagotables e información privilegiada.
  2. Sólo apostar en este casino el dinero que no sea necesario en el medio /corto plazo. Y antes de apostar, asumir que se puede perder todo.
  3. La bolsa es un sistema dual perfecto. Si ganas dinero significa que tu método/sistema funciona. Si lo pierdes es que no funciona. Y aquí da igual un sesudo análisis técnico, que el vuelo de las golondrinas. Si se acierta más con el vuelo de las golondrinas hay que seguirlas allá donde vayan.
  4. Tomar las decisiones (PERSONALES E INDIVIDUALES) en base a la información disponible, y leer y leer y no para de formarse. El único responsable del estado de tu inversión es uno mismo (salvo casos muy puntuales como un Popular que años después te pueda dar la razón un tribunal y recuperar algo). Así se evita posteriormente achacar la culpa de tus decisiones a otros.
  5. Nadie, y digo absolutamente NADIE sabe cuál va a ser el precio de un activo en el futuro. 8+Salvo que poseas información privilegiada, claro (los del punto 1). Así que si alguien os dice/escribe que tal acción estará a +X o –X en un tiempo, y lo afirma con total rotundidad, huid de ese impresentable please. Recomiendo en este punto ver la escena de Matthew David McConaughey y Leonardo Di Caprio
  6. Si no eres capaz de aceptar las pérdidas NO INVIERTAS. Lo único que harás será promierdar (dícese de meter la gamba una y otra vez basado en la suposición de que tú tienes la razón y los demás no, vamos, como el chiste de la autopista y el que va en sentido contrario)


Y a partir de aquí pasemos a los métodos de análisis/toma de decisiones en bolsa:

  1. Análisis Técnico: Basado en precio y volúmenes. Este es un ejemplo de aquello de “quien olvida su historia está condenado a repetirla”. Pues con el AT no, no pasa eso. Sólo dos apuntes en este sentido
    1. ¿Si los indicadores funcionaran, alguien cree que serían de libre disposición y los conocería todo el mundo?
    2. ¿Nadie conoce los DARK Pools?, curiosamente ahí se transfieren ingentes cantidades de acciones sin que pasen por el mercado regulado, sin saber siquiera el precio. Así que este pequeño matiz ya invalidaría casi al 100% el postulado del análisis técnico
  2. Análisis fundamental. En este me sentiría más cómodo si no se supiera que los datos se maquillan, adulteran y que toda la información que llega es “procesada”. He trabajado en ello, lo sé. Así que por mi parte descartado. En todo caso si alguien quiere usarlo mi recomendación es que se fije, estudie y analice la relación entre cuatro magnitudes básicas: Cifra de negocios/beneficio o pérdida contable /cash flow o flujo de efectivo /deuda. Por poner un ejemplo concreto, si una empresa aumenta ingresos y beneficio contable, sin que se vea reflejado en su flujo de efectivo (o incluso este minore), y encima la deuda aumenta ya sería una señal de peligro (salve que la empresa esté inmersa en un proceso de expansión y esté quemando CF y deuda para hacerlo)
  3. Análisis psicotrading (foros): Ahora mismo podría ser mi método preferido. Analizar los diferentes foros de bolsa. En ellos puedes seguir el FOMO (avaricia y euforia) y el miedo (FUD). Y en los mismos hay un pequeño porcentaje (igual no llega al 5% en algunos) que escribe gente formada y aporta datos valiosos e interesantes. El resto (95% o más) son casos preocupantes de trastorno mental. Ejemplos de grandes frases a evitar son del tipo gamma short squeeze, el corto está entrando y tendrá que recomprar, barrida de stop loss/raid loss (esta es como una religión en si misma), oversold (esta palabreja es, en sí mismo, un descojone si nos fijamos en casi todas las acciones del Russell estos últimos meses, es oversold más que ayer, pero menos que mañana). Y como decía al principio huir de los que afirman saber que el precio (por arriba o por abajo) será una cantidad determinada en un determinado plazo temporal. Yo según que frases leo voy bloqueando inmediatamente (por ejemplo, en stockwits). También hay foros y foros (aquí por ejemplo hay hilos bastante interesantes tipo FARMAS USA, chicharros, otras aventuras, etc) y foreros que puedes discrepar pero que es interesante leerlos (framus, investingsaints, drghanibal, chartis y otros que faltan como moneynversleeps, aparte de los que me dejo, he puesto los primeros que me han venido a la cabeza). También se aprenden muchas frases de Warren, Munger, Lynch, etc, así algunos foreros proyectan una imagen de mayor formación y aportan lustre a sus desvaríos. Y para rematar están los que culpan al gobierno de turno de sus propias inversiones, sobre todo si es un gobierno “perroflauta” o socialcomunista dirigido por un tal “sleepy Joe”.
  4. Análisis sectores y tendencias: Este también puede ser muy útil. Por ejemplo, si hay una pandemia mundial igual es más interesante invertir en farmas y gigantes de compra online que en bancos, por ejemplo.
  5. Otros: aquí ya al gusto de consumidor, usando indicadores de darkpools (tipo gex), analizando los vencimientos de opciones (calls y put a futuro) y buscando divergencias extrañas en spread y precio. O el vuelo de las golondrinas que decía al principio
Como consideraciones adicionales a lo anterior 

  • Adagios en bolsa tipo nunca stop loss: Pues como todo, depende de cada uno. Yo no soy partidario de ponerlos y nunca los uso. Pero visto el desastre de estos últimos meses en las de small cap, pues igual hubiera sido un acierto. 
  • Fases del inversor: Esta es buenísima, y debería ser de obligado estudio antes de ponerse a invertir. Mi estado habitual es el de: SOY IMBÉCIL




  • Precios objetivos: Otra de las grandes falacias del casino este. Los precios objeticos de las casas de inversión son siempre interesados (comprados) e irreales. Al igual que en el punto, si leo que alguien basa su inversión en los precios objetivos lo bloqueo directamente. Más que nada porque ya veo que sabe todavía menos que yo sobre el tinglado este. 
  • En el largo plazo todo estará bien, a coto el mercado es esquizofrénico, pero a largo todo se equilibra: pues lo mismo de antes, depende oiga, si invirtió Ud. en Abengoa dudo que le consuele mucho esta frase. Indudablemente que es cierto que a largo plazo las probabilidades de ganar dinero son mucho más elevadas, siempre que la empresa no quiebre claro, o hayas comprado justo en el punto del boom anterior antes del colapso.
  • La tendencia es tu amiga: En esta puedo llevar a convenir que no es mala estrategia. Siempre y cuando deje de ser tu amiga y pase a ser una enemiga irracional sin piedad que parece que le debes los whiskies desde el Instituto o así.
  • Huir de aquellos que compran en mínimos y venden siempre en máximos: no suele ser buena idea seguir a estos.
  • Elección del bróker: Fundamental, elegir un bróker de garantías, que dé servicio y responsa ante problemas. Que tenga muchos productos dónde elegir (acciones, opciones, comprar fuera de mercado, etc.). En Rankia hay mucha información sobre ello. Por mi parte me parece mejor pagar más y tener un bróker fiable que buscar bajas comisiones.
  • Tipos de cambio: Importante, según el tipo de cambio una operación puede acabar resultando más ventajosa o más deficitaria, tenerlo en cuenta, es complementario a la estrategia de inversión principal.
Y como dirían en forocoches, este hilo sin foto no vale nada, pondré detalle del ejemplo de mi cartera actual y porque estoy invertido en ellas:


Ejemplo de mis inversiones actuales


Antes de detallarla una a una diré que he sobrevivido (de milagro) bursátilmente (al menos por ahora) a decisiones erróneas (por ejemplo, entrar en la bajada del coronavirus demasiado pronto) para acabar recuperando (IAG´s, Sabadeles, SACYRES y alguna otra más), acudiendo a AK´s y promierdando.

Estrategia global de la cartera 


REITERAR QUE SOY IMBÉCIL

  1. OHLA: Mi posición más importante. A 0,739 (también acudiendo a la AK, sí). Y con compras posteriores. ¿Por qué es la primera?  Pues porque la capitalización es ínfima simplemente para las filiales que tienen en USA por prestigio y proyección(Judlau) por ejemplo. Y Navalcarneto (reclmación) vale/valdrá más ya que la capitalización actual. Eso sí, la jugarreta de los Amodio de hacer una AK a su medida para quedarse con la empresa mucho más barata no tiene nobre (quitar valor a alguien, en este caso accionistas minoritarios, sin su consentimiento tiene otro nombre en el diccionario)
  2. BLRX: Una buena enseñanza con esta. En FARMAS, si entras en un spike vende inmediatamente, normalmente después del spike viene una bajada considerable. En esta he ido promierdando sin parar porque los dos medicamentos del pipeline son muy prometedores (y los estudios y sus fases los hacen ejemplarmente). con posible aprobación de FDA en breve de uno de ellos en breve. Cuanto más leo sobre ellos (la parte investigadora) más me gustan, Las tengo a 3,75. Eso sí, el desempeño bursátil una mierda. Y la dirección de la empresa no parece muy ducha en llegar a acuerdos /colaboraciones con las grandes FARMAS. Y para colmo van sacando acciones vía ampliaciones de forma subrepticia. Veremos.
  3. NVAX: Aquí es el mejor ejemplo de FOMO and FUD. Las tenía a 152 (180 acciones) y el movimiento del otro día con caída en picado y suspensión momentánea de la cotización (FUD) me asustó y me salí. Para luego leer en el foro que dos de los foreros que citaba antes volvían a entrar más la posibilidad de alguna aprobación, recompraba (FOMO). Las llevo a 199
  4. WISH: otro ejemplo de leer en foros y meter la gamba hasta el fondo. Un asco (por no poner palabras más fuertes) de desempeño. Es como una máquina de imprimir dinero (lo que llaman printed money) pero si te pones en corto. A su favor, capitalización bursátil rídicula por cifra de ventas en comparación con homologas de su sector. La presencia de Jackie Reses , el equipo de management y los cambios previstos a futuro (nueva app y una especie de tiktok pero para vender productos). En contra, perdida de usuarios, tiempos de uso, y demás en comparación con otras (tipo ETSY). Por ahora horripilante, increíble como se puede bajar día tras día, es el sueño de cualquier operador en corto, las llevo a 8,16
  5. MICT: otra que lo está haciendo horrible, horrible, lo malo es que podía haber vendido a 2,20 hace no mucho, y ahora anda por 1. Las llevo a 1,7. A dos años vista podría ser un jugador importante en su sector (y superar a FUTU/TIGR)
  6. DFFN/NVIV: Estas dos porquerías, entré por leerlas aquí en el foro y ver en el gráfico que igual estaban ante inicio de subida por tendencia. La idea era simplemente un intra, pero como decía al principio, no invertir si no estás dispuesto a perder, y lo llevo fatal eso. Así que me he comido una bajada sin precedentes. Son posiciones pequeñas y ambas en torno al 1,1. Con estas esperar a un spike y ver si llegan sobre el 1 y salir con pérdidas (las mínimas).

Así que veremos si el mercado me acaba echando o no según otra máxima que recorre foros (aunque NO, el mercado no te echa, te echan tus decisiones…). En la excel que uso (básica no, lo siguiente) tengo puesto precio objetivo de salida y plazo temporal, y al lado una columna que pone “sueño húmedo” de lo que me gustaría que llegara (con baggers incluidos). Normalmente no llego ni a la primera casilla (la de precio objetivo) para vender…

Seguro que me dejo muchas cosas, pero para eso vale el punto 1 del incio del artículo: leer, leer, más leer y formarse…

P.D. Y respecto de las crypto que decía al principio, me parecen una estafa total, un esquema ponzi de manual, en eso sólo puedo aconsejar no entrar o salir antes de que pare la orquesta (y no haya ningún bote en el barco…)


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  1. #1
    09/12/21 04:24
    Y no es más fácil comprar el índice SP500 todos los meses y olvidarse de stock picking? Vale, aporta menos adrenalina pero ganas dinero seguro a medio y largo plazo.
    Que quieres acciones pues ya te digo las ganadoras, Microsoft, Apple, Amazon, Costco, Adobe, etc. y cómo lo sé porque son máquinas de generar dinero.

    Saludos

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