Esta es una de las dudas más comunes entre los traders, sobre todo al iniciarnos en Bolsa. Me gustaría destapar a ambos y hacer un repaso general a sus pros y contras, además de sus formas de inversión.
¡Estaré encantado de que en los comentarios me ayudéis a completar toda esta información!
Análisis Fundamental
Lo básico
Es una rama del análisis bursátil que pretende analizar el valor de una acción, al cual se llama valor fundamental. Si el precio actual es menor que el valor fundamental, se debería comprar la acción ya que a la larga esperaremos que el precio de mercado se acerque a su valor.
Estrategias y cómo usarlo
A groso modo podemos analizar el valor basándonos en los estados financieros (y sus ratios), previsiones macro y a partir de varias técnicas de valuación de empresas.
Algunas estrategias destacadas son el:
Buy and Hold – Comprar y mantener, se basa en comprar empresas infravaloradas y aguantarlas mucho tiempo, esperando que a la larga suba su valor y de paso ganamos con los dividendos. El mayor problema viene cuando compramos y la empresa empieza a caer, si no estamos muy diversificados esto puede ser el fin de nuestra operativa. El Buy and hold suele ser muy usado en épocas de bonanza y en las crisis es una de las causas de ruina más importantes.
Contrarian Invest – Busca operaciones a más corto plazo, se fundamenta en creer que a corto plazo el mercado es volátil y no tiene por qué hacer caso estrictamente al valor fundamental teórico.
Value investors – Quizás uno de los más conocidos, se buscan compañías infravaloradas y se espera la subida del precio. Si el precio se acaba acercando a su valor, entonces es momento de invertir en otra empresa infravalorada.
Ventajas
Nos da criterios fundamentados para la toma de nuestras decisiones.
Se considera un análisis especializado ya que lo usan economistas, analistas empresariales e incluso se imparte en muchas universidades como la forma de operar en Bolsa.
Es el método más aceptado con una validez universal.
Críticas
El tiempo que lleva realizar un análisis de cada empresa, sector o mercado al detalle para tomar una decisión de inversión es grande. Si no eres una compañía profesional difícilmente podrás abarcar muchos sectores y ser bueno en ellos, así que no podrás diversificar. Diversificar es una de las bases de este tipo de análisis (y de hecho de cualquier inversión, sea cual sea).
Los análisis pueden ser creados sobre datos falsos. La empresa puede falsificar sus cuentas o engañarnos mediante la contabilidad creativa. Por favor, que nadie me salga con “eso lo vigilan las auditorías”, ¿os acordáis de LB?
La firma de auditoría Ernst & Young fue demandada por ayudar a esconder los riesgos financieros del banco; fue auditor externo del grupo financiero desde 2001 hasta que solicitó la protección por quiebra.
CNNexpansion
Tres exmiembros del Comité de Auditoría de Caja Madrid han declarado hoy que este órgano no era el encargado de supervisar los préstamos concedidos por la entidad y que nunca recibieron información de los problemas del que se otorgó al Grupo Marsans de Gerardo Díaz Ferrán hasta un año después por el propio expresidente de la caja Miguel Blesa.
eldiariomontanes
¿Cuál es la utilidad de una auditoría externa? "Ninguna", responde Transparencia Internacional. "Si la sustancia es oscura, eso no tiene reflejo en la contabilidad", afirma Jesús Sánchez Lambás, miembro del Comité Ejecutivo de esta organización, en referencia a la auditoria externa que el PP encargará para revisar las cuentas por el caso Bárcenas.
huffingtonpost
Son algunos de los ejemplos más sonados, pero seguro que vosotros me podréis decir muchos más.
Otra crítica es que las noticias suelen conocerse antes de que sean publicadas, por lo tanto, cuando un inversor pequeño las lee, esas noticias ya están más que masticadas por el mercado.
La actividad bursátil del presidente de Pescanova, Manuel Fernández de Sousa, está en el punto de mira. Oficialmente su participación es, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, del 14,42%, comunicada en septiembre pasado. Sin embargo, fuentes cercanas a la empresa aseguran que en realidad es más reducida, ya que ha ido deshaciéndose de acciones sin comunicarlo al regulador bursátil. Su porcentaje real sería en realidad, según las mismas fuentes, del 10,3%.
El país
Conclusión
Si no dispones del tiempo ni el acceso a la información privilegiada necesaria, es muy complicado usar este tipo de inversión. Desde mi punto de vista no tiene ningún sentido para un inversor pequeño gastar tanto tiempo mirando cuentas y noticias, nunca estarás en igualdad de condiciones que un gran fondo de inversión o el propio presidente de una compañía.
En el próximo artículo analizaré el Análisis técnico de la misma forma que hoy hemos destripado al análisis fundamental.
¿Vosotros cuál usáis? ¿Queréis añadir críticas o ventajas de este tipo de análisis?
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