Participaciones del usuario Porosha

Porosha 29/01/18 14:14

Ha respondido al tema El engaño de las carteras gestionadas

Sobre la cartera, no me parece correcto hacerla pública aquí, pero no me parece mala. Las carteras que han mostrado tanto @almaxx como @Dudosico se parecen muchísimo a las carteras modelo, para los perfiles que ellos han mencionado, que de forma libre y periódicamente proporciona Bankinter en su web. Aunque puedan tener alguna variación en los pesos, la gran mayoría de los fondos que en ellas aparecen son los que acostumbra a recomendar la entidad y en base a los cuales confecciona carteras tipo. Por ejemplo, ya que lo has mencionado, el Franklin US Opportunities tiende a salir últimamente en sus propuestas.

Porosha 24/01/18 18:20

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

Yo me preguntaría lo siguiente: ¿Tengo cubierto el universo del MicroCaps con otro fondo de mi cartera? ¿Voy a estar realmente a largo en el fondo? ¿Comparto la filosofía del fondo? ¿Asumo los posibles riesgos de un fondo de estas características? ¿La aportación que haría a este fondo concuerda con el porcentaje que quiero dedicar al tipo de empresas del fondo? Si tus respuestas son: No, Si, Si y Si. Me plantearía entrar. Las rentabilidades que viene cosechando no creo que sean representantivas. Es muy joven. Además, no hace falta que repitamos la cantinela de siempre que de sobras debes saber: "Rentabilidades pasadas..."

Porosha 24/01/18 13:58

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Quizá la excepción sea W.Buffett (Buffett siempre jugó en otra liga) pero ahí le tenéis invirtiendo en Apple e IBM. Continuando con el tema, hay algunos renombrados gestores catalogados como "value investors" que propugnan, de alguna manera, una adaptación a los nuevos tiempos. En concreto, al sector tecnológico. Entre ellos se encuentra Bill Nygren de Oakmark Funds. Corre un mensaje de twitter bastante esclarecedor al respecto. Empieza así: " Twenty years ago you could just buy low P/E, low price to book value stocks and that was enough to be attractive..." https://twitter.com/modestproposal1/status/954074743300337665 Por esto, y por lo que anteriormente comentábamos con @mrdv_, yo creo seriamente que el paradigma clásico de inversión en valor está posiblemente mutando con la finalidad de sobrevivir en estos tiempos que vivimos.

Porosha 24/01/18 10:36

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Si no me falla la memoria, creo recordar que en más de una ocasión Álvaro Gúzman ha venido a decir que hay una línia fina entre el Value y el Growth. No defiendo ni cuestiono su postura. Y mucho menos su historial y capacidad como gestor. No soy nadie para hacerlo. Símplemente, como bien dices, posiblemente no sea ortodoxamente Value todo lo que reluce. O al menos no en el sentido Value clásico que tu y otros tantos tenemos interiorizados. A veces me pregunto, si quizás deberíamos replantearnos nuestra visión que tenemos sobre el Value y si su vigencia tiene sentido en los tiempos que corren. Pero ese es otro tema.

Porosha 24/01/18 10:13

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

Si no recuedo mal, en la última conferencia de inversores de Barcelona, y recien estrenado el Microcaps, Iván y posiblemente Mercedes Azpiroz hablaron sobre el fondo de forma bastante clara. Se comentó que nacia con vocación de servir a sus clientes. Principalmente, con miras para aquellos que fueran a largo plazo. De ahí que comercializaran las dos clases y su intención de cerrarlo ya de buenas a primeras cuando el patrimonio alcanzara los 100M. Para mi el hecho fundamental del cierre, más que la publicidad, es la de confirmar su compromiso con todos los inversores. Y en especial con los que de un principio apostaron por el proyecto. Puede saber mal el cierre, pero me quitaré el sombrero si lo hacen.

Porosha 23/01/18 18:40

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

Con esos antecedentes, bien podría suceder. A diferencia del Cobas, en este Microcaps de forma totalmente explícita ya se intentó hacer separación entre inversores. Se comercializan dos clases, la B y la C, con los respectivos periodos de penalización de 5 y 1 año respectivamente. Por tanto aquel que no las tuviera todas para estar dentro a largo, lo normal hubiera sido que suscribiera la C. De hecho, gran parte del capital está en participaciones de clase B. Y lo lógico sería que estos partícipes tuvieran, a priori, claro donde se metían. Aunque, como bien sabemos, en esto de la inversión las más de las veces nos movemos por emociones. Así pues, delante de caídas de un 30% todo puede pasar.

Porosha 23/01/18 18:27

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

Una forma de "cerrar" podría ser implantar el cobro para nuevas suscripciones de un 10% de comisión de entrada. Al estilo del Groupama Avenir Euro.

Porosha 23/01/18 16:47

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

¿Incluso pagando la comisión de reembolso?

Porosha 23/01/18 14:07

Ha respondido al tema Mi cartera, ¿qué cambios hacer?

El black rock por si filosofia de inversión invierte a largo y a corto, actualmente según morningstart está un 119,5% a largo y un 26,81% a corto, es complicado encontrar otro fondo similar. Quizá si dijera un fondo diría el jupiter european. Simple curiosidad. ¿En qué te basas para establecer esa posible similitud entre dichos fondos?

Porosha 21/01/18 20:44

Ha respondido al tema Situación de los mercados: Todo en verde

Y como sabemos que tarde o temprano tendremos algún susto, me repito a menudo lo que le leí a un sagaz inversor. Si no recuerdo mal, decía algo así: He aprendido que casi siempre me sorprenderán los mercados hasta cierto punto, así que el truco es no sorprenderse de que esté sorprendido porque estas cosas pueden ser extremadamente aleatorias. Se dice rápido. A ver si me aplico el cuento cuando pase.