Participaciones del usuario Padrino - Fondos

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Padrino 21/04/26 23:09

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas Augur, para mí, que busco baja volatilidad negativa quizás repartiría al 25% junto con otros dos que fueran algo más amarretes, pero está claro que esos dos estarían entre los cuatro de la cartera sin dudarlo.Por aportar algo para el debate..., mis candidatos, a costa de sacrificar rentabilidad por supuesto y lo asumo, a día de hoy serían Pictet TR Atlas y Dunas Flexible, aunque hay otro par de ellos que podrían lucharse la posición con estos dos. Cuatro fondos al 25%, tendría que mirar las correlaciones entre ellos, pero en principio esos serían los cuatro.Con los dos que tú comentas no hay ninguno que pueda lucharse la posición en cierta igualdad de condiciones, simplemente son muy buenos fondos, hasta el momento claro.Un saludo.

Padrino 21/04/26 08:54

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenos días, el Eleva es otro de mi lista, sólo que lo tengo ahora mismo sentado en el banquillo ( por el momento ), como digo sigo habitualmente de cerca un total de 10, los cinco que puse son los que llevo justo en este momento, y el Eleva es uno de los otros cinco que para mí está en el top ten, coincido en su valoración. Por si a alguien le interesa darles un repaso, pongo los otros cinco y ya está completa la lista de diez... LU2210152745 Fidelity Abs Ret Glb Eq Y-PF-Acc-EUR H ( éste es el garbanzo negro de esta mini crisis, me ha hecho un pequeño agujero en la cartera, por eso comentaba unos posts arriba que por mucho que se analice un fondo en su pasado, ciertos draw downs no te los quita nadie ). LU1331973468 Eleva Absolute Return Europe R (EUR) acc ( si no me equivoco es el Eleva al que se ha aludido antes ) IE00B3LJVG97 Man Funds VI plc - Man Alpha Select Alternative IL H EUR ( el mejor parado de la lista y con mucha diferencia en este 2026, 2º en YTD de una lista de 39 que suelo mirar ) IE00BLP5S460 JupiterMerian Global Equity Absolute Return Fund L (EUR) Hedged Acc ( el susodicho Júpiter Merian del que ya hemos hablado y que junto con el Fidelity no está muy lucido en este 2026 ). Se marcó un año horrible, no recuerdo cuál, hablo de memoria, que para mí lo descartaría absolutamente, pero hace ya bastante tiempo de ello, si le aplica un análisis y posteriores filtros a 10 años no entraría debido a ese año horrible, si lo hago a 5 años entra. Es un borrón en su carrera que me genera cierta duda, pero a pesar de ello entra. IE00BDTYJC81 Polar Capital Funds PLC - Global Absolute Return Fund I EUR Hedged Accumulation ( el último que incluí, había alguno con métricas de largo plazo ligeramente mejores, no recuerdo ahora cuál o cuáles, los analicé hace tiempo, pero éste no desmerecía y lo tenía disponible en alguna de mis comercializadoras, por tanto lo incluí )Un saludo.

Padrino 20/04/26 10:10

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenos días, le respondo en lo que toca a lo que estamos tratando en los últimos mensajes, los Absolute return, market neutral etc ES0175414004 Dunas Valor Equilibrado I FI LU1694789709 DNCA Invest Alpha Bonds N EUR LU1433232698 Pictet TR - Atlas I EURLU1001747408 JPM Europe Eq Abs Alp A perf (acc) EUR LU1593227850 BSF BLK Systematic APAC Eq AR D2 EUR HDe estos 5 cada uno es de su padre y de su madre ( incluso puede que haya alguno que estrictamente no entre en esta categoría, eso es algo muy laxo creo ), insisto en este mensaje, la industria tiene que clasificarlos, meterlos en una categoría de modo que a los posibles y futuros partícipes nos sea más fácil realizar búsquedas, comparativas etc, pero cuando uno se mete a analizar históricos y ve sus diferentes respuestas ante los mismos eventos ya advierte que las tripas de cada uno son bien diferentes y por tanto lo que podemos esperar de ellos.Sobre un universo de 39 fondos de esta categoría hice una selección de diez que cumplían lo que yo les demandaba, y de estos 10, dependiendo de las métricas de más corto plazo selecciono unos u otros para estar en cartera. Intento evitar toda discrecionalidad y automatizar las decisiones, si tal o cual métrica del fondo ( una o varias ) se deterioran hasta un nivel prefijado X durante un tiempo determinado el fondo se abandona y se sustituye por otro. Un saludo.

Padrino 19/04/26 22:51

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Depende de las expectativas de cada uno, si se busca rentabilidad bajo cualquier concepto, si se busca mínima volatilidad negativa, drawdowns mínimos, alta capacidad de recuperación tras un drawdown, descorrelación absoluta de la RV, si una solución de compromiso entre varias de estas cosas, cada partícipe de un fondo tiene una expectativas en relación a los fondos en los que invierte, se priorizan unas u otras "bondades" de los fondos elegidos.Yo personalmente busco mínima volatilidad negativa y mínimo drawdown a costa de sacrificar rentabilidad ( mi cartera es puramente defensiva, busco poco más que batir la inflación ), y en función de ello diseño la cartera ( pesos de los diferentes fondos ). ¿ Qué busca usted en uno en varios fondos de tipo Absolute return ? Dentro de la categoría hay una gran diversidad de gestiones, y eso se ve en cómo reaccionan en cada nuevo evento de mercado ( guerras, covides, subidas de tipos etc ).En base a qué espera usted de un Absolute returns se pueden comentar algunos fondos en particular.Un saludo.

Padrino 17/04/26 11:10

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Lo " normal " es muy relativo..., todo depende del fondo y del histórico del fondo que abarque en la mirada hacia atrás, por ello, no estará de más echar un vistazo al histórico del fondo , a sus retornos mensuales por ejemplo, y ver si realmente este episodio entra dentro de su normalidad en cuanto a volatilidad negativa y retornos.Por otro lado , y vaya por delante que estoy al ciento por ciento de acuerdo con la respuesta que le da Rokurota, hay que matizar lo siguiente: no podemos hablar de Absolute return como de un todo monolítico y uniforme en absoluto, quizás sólo compartan el objetivo buscado por los gestores, el crear rentabilidad en cualquier entorno de mercado, pero los caminos que elije cada uno de los gestores son muy variados, y eso se trasluce en cómo se comportan unos y otros Absolute return cuando vienen curvas por ejemplo.Yo no tengo estomago para la RV y soy partícipe de varios Absolute return, sigo habitualmente diez de ellos, los 10 "mejores" a mi entender según mis propios criterios y evaluación de históricos y miro con el rabillo del ojo una lista de unos 40 más o menos. El comportamiento que han tenido especialmente en marzo y abril es de todo menos uniforme, absolutamente dispar, por ello , o hacemos un análisis de cada uno de ellos, o la generalización no va a responder a la verdad. IE00B3LJVG97 Man Funds VI plc - Man Alpha Select Alternative IL H EUR 6,84% en lo que llevamos de año.LU2210151341 Fidelity Funds - Absolute Return Global Equity Fund A-PF-Acc-Euro (Euro/USD hedged) - 3,74% en lo que llevamos de año.De esa lista de 40 que he mencionado antes, sólo 8 de ellos están en negativo en 2026, el resto todos en positivo, y más de la mitad por encima de la tasa libre de riesgo actual, es decir, están generando rentabilidad.El estudio del recorrido de cada fondo nos ayuda a tomar decisiones mejor informadas, pero ni aún así nos salva de comernos alguna que otra bajada, lo importante es que el total de la cartera aguante las curvas.Sin ir más lejos ese Fidelity que es el peor de la categoría, o al menos de los que sigo habitualmente, lo llevaba yo en cartera y me he salido en el peor momento , pues ha empezado a recuperar algo, como digo, el estudio ayuda pero no garantiza éxito absoluto. Lo prioritario es que el conjunto aguante las curvas, siempre va a haber algún garbanzo negro por muchas horas de estudio que dediquemos. Resultados pasados no garantizan...Volviendo al Jupiter merian... ¿ qué es lo " normal de este fondo " ? Le aporto algo por si lo quiere someter a consideración y le ayuda en su decisión.JUPITER MERIANJUPITER MERIANNo está actualizado a marzo que es donde realmente el fondo ha empezado a flaquear, pero si revisa el histórico mensual puede hacerse una idea de si lo presente entra dentro de la normalidad o no.JUPITER MERIANLas filas denominadas excesos corresponden a la rentabilidad obtenida por encima de la tasa libre de riesgo de cada momento en el histórico.Un saludo.

Padrino 15/04/26 20:08

Ha respondido al tema Comercializadoras

Cualquiera de las comercializadoras que te hemos nombrado tiene monetarios de muy bajas comisiones, así a bote pronto de memoria, Openbank tiene La FRAncaise tresorerie, cualquiera de ellos tiene varios monetarios.

Padrino 15/04/26 12:02

Ha respondido al tema Myinvestor

Lo mejor que puede hacer, pésima comercializadora, sólo tiene que revisar las opiniones de muchos de los foreros que por aquí andamos. Un saludo.

Padrino 15/04/26 11:59

Ha respondido al tema Comercializadoras

Como solución rápida y gratis Openbank. No son los mejores, no tienen una enorme cantidad de fondos ( para mí son suficientes ) pero en SAC por ejemplo están a años luz de Myinvestor, lo cual no es muy difícil. Llevo con ellos años y no he tenido quejas. Para mí cumplen.EBNBanco para mí muy recomendable, pero 0,30% + IVA por cada fondo. Si eliges clases limpias que superen esa diferencia con respecto a las clases sucias que ofrecen otras comercializadoras pues conviene, si no, no. Para fondos caros con clases sucias conviene sin duda. Tampoco tengo quejas de ellos en absoluto.De Myinvestor me fui tan rápido como pude. Un SAC como ese no es ni siquiera una opción a valorar por muy baratos que sean y por muchos fondos que tengan.Un saludo.

Padrino 10/04/26 14:35

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Sólo por comentar brevemente algunos apuntes sobre la temática del hilo..., los comportamientos de algunos fondos Absolute Return ( o como se les quiera llamar ) durante este periodo de curvas en los mercados.Los que no me han defraudado y han descorrelacionado totalmente del mercado: BFS APAC y JPM equity Absolute Alpha, han sido rentables incluso. Los que se han mantenido en la línea esperada: Pictet TR Atlas, ha bajado pero contenido. Su talón de aquiles (que ahora se pondrá a prueba ): la recuperación, es un fondo gasoil sin turbo. Veremos lo que tarda en recuperar su máximo anterior caso de que lo haga.Decepciones ( aunque esperadas por su historial ): DNCA Alpha Bonds y Dunas equilibrado. Se han movido con el mercado y han reaccionado con el mercado, han ido de la mano. NO los veo como descorrelacionadores en absoluto. El patito feo: Fidelity Absolut return, ha llegado incluso a bajar más que el propio mercado en algunos momentos. No ha cumplido la función que le presuponía en principio. Por supuesto hay muuuuchos más en este segmento de fondos, pero aporto información de los que he ido siguiendo de cerca durante estas convulsiones ( o vaivenes ) de mercado.Un saludo.

Padrino 10/04/26 14:08

Ha respondido al tema Mejores Fondos Renta Fija

Yo pago el 0,2% por nominal por la compra de letras, conclusión, a día de hoy, limpio, un 2,35%. La modularidad y flexibilidad del fondo y la fiscalidad juegan a favor de éstos por supuesto. Veremos cómo evolucionan unos y otras según corra el año.Un saludo.