Participaciones del usuario Javi01 - Bolsa

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Javi01 15/05/26 20:55

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

Javi01 12/05/26 22:24

Ha respondido al tema Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026

Gracias a ti por tus argumentos, aunque sea desde la "discrepancia" que los hace si cabe aún más interesantes; aunque como diré al final tampoco estamos tan lejos ni "paralelos" como en principio parece.Efectivamente la inversión no es sólo una disciplina TÉCNICA sino que además tiene mucho que ver con la SICOLOGÍA y la VIDA, estoy totalmente de acuerdo contigo.- Yo incluso voy más lejos, y añado que la inversión apenas puede considerarse "técnica" puesto que es una disciplina terriblemente SENCILLA (como ya dije anteriormente).- El problema de la inversión es, en primer lugar, NO darse cuenta de esta extraordinaria sencillez, y en segundo lugar complicarla con nuestros sesgos , SICOLOGÍA y en definitiva con nuestra forma de VIDA (como muy bien apuntas).Sin quitarle mérito a Kostolany, que lo tiene y mucho, NO estoy de acuerdo con que "en la bolsa la lógica a menudo es superada por la psicología" (ojo al sesgo de ""autoridad !!!).- Son cosas distintas: una cosa es cómo funciona la bolsa y el mercado, y otra muy distinta es cómo interpretamos nosotros ese funcionamiento.Un error en el que cae Kostolany (desde mi punto de vista), es pensar que la "sicología" escapa a la dinámica ALEATORIA que caracteriza la bolsa (hipótesis de mercado aleatorio).- Es un error en el que cae la inmensa mayoría de inversores (profesionales y no profesionales), pero lo cierto es que la sicología no sólo participa de la aleatoriedad del mercado (y la aleatoriedad de su comportamiento), sino que es uno de sus grandes motores (junto con el CAOS de naturaleza también muy "sicológica").En cuanto a los supuestos "CICLOS" (como las "TENDENCIAS"), he de decir que simplemente NO EXISTEN, son una imagen mental que hace nuestro cerebro para simplificar una realidad mucho más compleja.- Estas interpretaciones mentales son una especie de ""sesgos sicológicos" que nos van muy bien en muchos aspectos de la vida cotidiana. pero en el caso de la bolsa son un error nefasto.- Los mal llamados "ciclos", son en realidad fluctuaciones aleatorias (que nunca se sabe cuándo empiezan ni cuándo terminan).Un saludo cordial y nos vemos en las próximas fluctuaciones del mercado. P.D: nuestros objetivos son muy similares, lo que ocurre a veces es que el lenguaje, tan sofisticado y versátil, "se retuerce a sí mismo" y nos lleva a la confusión.Un Escenario Óptimo es prácticamente sinónimo de un Escenario Robusto.- En nuestro caso; YO percibo la liquidez de cartera y los inmuebles como elementos de riesgo, que elimino para bajar ese nivel de riesgo y en definitiva dar "ROBUSTEZ" a mi cartera (que yo la llamo OPTIMA), en cambio TÚ piensas los contrario, crees que la liquidez e inmuebles te dan más seguridad y los consideras ÓPTIMOS para tu cartera (que tú llamas ROBUSTA).En fin, que aunque esto parezca un trabalenguas espero haberme explicado bien.- Nuestro planteamiento y metodología difieren (en algunos aspectos), pero nuestro objetivo es el mismo (o muy similar): una cartera OPTIMA que necesariamente tiene que ser ROBUSTA, y una cartera ROBUSTA que inevitablemente va en la buena dirección (la ÓPTIMA).

Javi01 10/05/26 00:51

Ha respondido al tema Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026

Muchas gracias Valentín por tus matices, aunque NO totalmente compartidos son también muy razonados e interesantes.- No obstante me siguen pareciendo demasiado afines a la "NARRATIVA" oficial, con la que pienso hay que ser bastante críticos.11)- Es cierto que el mercado puede caer un 40 ó 50% , pero gestionar la LIQUIDEZ en este entorno tan volátil y caótico es realmente complejo.- Con todo lo grave que es este problema resulta que hay un problema todavía mayor: los escenarios de pánico son muy esporádicos y por supuesto absolutamente caóticos e imprevisibles (tanto en momento como en impacto).- Pueden pasar décadas sin un pánico que "valga la pena", en caso de producirse es bastante complicado sacarle partido con la liquidez disponible (como he dicho), y lo peor de todo es ver como esa liquidez va perdiendo año tras año un 5% de rentabilidad media neta que da la BOLSA (descontando inflación y comisiones).- Además hay que recordar que este rendimiento del 5% es a tipo compuesto !!! , y que la liquidez sufre devaluación inflacionaria..Como ya dije anteriormente el coste de oportunidad de la LIQUIDEZ es enorme, y como digo ahora su gestión en momentos tan delicados es especialmente complicada.22)- Aparte de los enormes problemas que ya mencione sobre la posesión y gestión de los INMUEBLES, está la falacia de la "NARRATIVA" sobre la supuesta "descorrelación".- La descorrelación es otro mito que en la realidad se diluye o sencillamente NO se cumple (varía mucho con el tiempo y es muy imprevisible).- Además de los inmuebles esto sucede con todos los activos (renta fija, renta variable, inmuebles, materias primas, oro, divisas, bitcoin, etc, etc, etc.).- Todos estos activos pueden estar más o menos concrecionados, pero depende mucho del momento y las circunstancias, y muy especialmente en los escenarios delicados (donde las pretendidas descorrelaciones se diluyen , insisto).Por mucha degradación monetaria extrema que haya, o crisis geopolíticas, me parece temerario hablar de descorrelación absoluta.- Si vienen mal dadas, cualquier inmueble (como por ejemplo un piso o un parking) va a sufrir mucho.- La gente va a seguir necesitando inmuebles (incluso más que antes de la crisis), pero va tener mucho menos dinero, el consumo se va a reducir , y los preciso van a bajar severamente.33)- Que Buffett acumule liquidez récord , como a "cualquier" otro inversor, le puede salir bien o mal, es básicamente una cuestión de AZAR (aunque en el caso de Buffett tampoco hay que descartar la posibilidad de cierta "información privilegiada").- Aparte de aleatorios, euforia y pánico son muy difíciles de gestionar (insisto), y más aún cuanto más intensos son.44)- Cualquier gestión profesional (incluida la indexada) adolece de excesivo GRAVAMEN, que fácilmente se comerá el estrecho margen de beneficio neto del 5% que da la Bolsa.- En este gravamen se suele considerar sólo la comisión de gestión, pero NO se consideran los gastos implícitos del producto estructurado (fondo de inversión en este caso), NI otro tipo de gastos y comisiones no recurrentes que nosotros nunca haríamos en nuestra cartera personal (mucha rotación, coberturas, divisas, etc.).En resumen: NO existen diferentes enfoques en la inversión (maximizar el beneficio en un escenario de continuidad, o garantizar la supervivencia en cualquier escenario).- Técnicamente sólo existe, o debería existir, un único enfoque (para cualquier escenario): reducir el riesgo de nuestra cartera (máxima DIVERSIFICACIÓN), reduciendo a su vez los posibles gastos y comisione asociados a su mantenimiento y gestión (mínimo GRAVAMEN).- Técnicamente se trata del escenario óptimo , y por tanto es el único que debería existir (deberíamos intentar aproximarnos a él y por tanto NO contemplar otra posibilidad).- Saludos cordiales.

Javi01 09/05/26 08:45

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

Javi01 09/05/26 08:39

Ha respondido al tema Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026

En primer lugar Valentín, agradecerte tu experiencia compartida.Paso a los matices:11)- Los tres "desafíos" de nuestra época (deuda, inflación, devaluación) tienen la misma esencia, son en realidad la misma cosa (el mismo "monstruo" con tres "expresiones" distintas).22)- Sin quitarle mérito a los "gigantes", que lo tienen y mucho, también hay que decir que se han mitificado e instrumentalizado excesivamente (dando lugar a "NARRATIVAS" poco edificantes).- Sus argumentos pueden ser extemporaneos u obsoletos.33)- Los INMUEBLES SÍ que nos protegen de la inflación, pero comparados con las EMPRESAS COTIZADAS (que también lo hacen), son mucho peores que la BOLSA.- Su manejo y mantenimiento es mucho peor, su liquidez (y el correspondiente riesgo aparejado) es mucho peor, los costes y precios de transacción en eventuales compras y ventas también son incommensurablemente peores.44)- Comparada con la BOLSA (empresas cotizadas), la LIQUIDEZ tiene un elevadísimo "coste de oportunidad" , y por tanto conviene reducirla al máximo.- Teóricamente la liquidez de cartera debe estar en torno al 20% , pero dado el "desafío" mencionado al principio (deuda vs inflación vs devaluación), en los últimos tiempos y de cara al futuro conviene reducirla a su mínima expresión (un sólo dígito).55)- Desde mi punto de vista, la mejor opción es la BOLSA (sólo con EMPRESAS cotizadas de las más grandes importantes y veteranas), gestionada por nuestra cuenta para reducir al máximo los gastos y comisiones.- Y no por afrontar el "desafío" mencionado, sino también y sobre todo por invertir nuestro ahorro de la mejor forma posible (BOLSA).- Saludos.

Javi01 09/05/26 07:42

Ha respondido al tema El Factor Momentum: ¿La anomalía más rentable o una trampa de volatilidad?

CONCLUSIÓN: el mercado es básicamente ALEATORIO; todo son fluctuaciones azarosas (sin "tendencias" ni "ciclos"), con esporádicos sucesos caóticos que si cabe empeoran aún más las cosas.- Consecuentemente cualquier estrategia determinista está condenada al fracaso (v.g. momentum).- Saludos.

Javi01 09/05/26 07:24

Ha respondido al tema Alguien opera o ha operado con FBS? Qué opinión les merece este brokers?

Al elegir conviene establecer una JERARQUÍA de prioridades: NO es eficiente "solucionar" las tareas MENORES , descuidando otras mucho más IMPORTANTES.- Saludos.

Javi01 01/05/26 11:02

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

Javi01 24/04/26 23:09

Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones

Javi01 24/04/26 22:50

Ha respondido al tema ¿Compatibilidad de Prestación Contributiva con Trading recurrente de capital propio? Dudas sobre "habitualidad"

No te preocupes mucho por Haciendo, ellos saben que con tu trading te vas a arruinar y por tanto NO van a poder sacar nada de ti.Hacienda orienta el foco donde realmente ve que puede sacar dinero: trabajadores, empresarios, inversores y ahorradores.