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Galileo80 18/05/24 08:20

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Tiene que ser mentirosillo y tener dinero… a la vez :-)Para mi que esto ya se va sabiendo. Es decir, hay un fondo que compra una parte de la deuda al 10%. Ha hecho por tanto el análisis. Le parece que es una buena inversión, por tanto las perpetuas, probablemente mejor. Pero no las puede comprar como fondo ¿Pero ¿como particular? O ¿con otro instrumento estilo family office?. Incluso puede saber que Eroski se tiene que desprender y nos hacemos un favor todos.Quien suelta puede ser Eroski o incluso algún banco. Pero lo que a mí me parece cada vez más claro es que, con tantos como conocen la (buena) situación de Eroski, esto no va a bajar a los niveles tan bajos que se comentaban hace unos días. Lo cual, no parece malo en cualquier caso.Pensamos que es nuestro charco, pero han venido a chapotear otros, probablemente con más pasta.Buen finde.

Galileo80 09/05/24 13:22

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Si es así, ¿Para que piden en el orden del día de la asamblea general, “Autorización par la adquisición de AFS por la sociedad en régimen de autocartera”? Ya dudo si realmente son ellos los que hacen las sueltas. Si Eroski pide autorización para hacer autocartera, ¿para que va a hacer sueltas y tirar el precio?

Galileo80 09/05/24 07:30

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Por otro lado, en la cuenta de resultados de la presentación en inglés, se ven 162 millones de gastos financieros VS. 102 del año pasado.Aparte del incremento de costes financieros en la renegociación (no se cuanto estarían pagando antes), en esos 162 millones tiene que haber costes NO recucurrentes derivados de la colocación. Y no debió de ser barato.Buen día a todos. A mi personalmente todo lo que he revisado, me parece que tiene muy buena pinta. Lo más relevantes es una perogrullada: que siga manteniendo su cuota. Con eso creo que nos vale.

Galileo80 09/05/24 00:13

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Llamo vuestro atención sobre el punto 7.1.(b)Supongo que ese punto es (1) inteligente (2) inhabilita la “venta” masiva de las AFS por parte de la sociedad.

Galileo80 08/05/24 18:45

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De hecho, este gráfico es muy “bonito”

Galileo80 08/05/24 18:11

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Yo los veo bastante razonables. Además se puede asumir que los gastos financieros incluirán costes de colocación. Incremento de base instalada, de margen, de EBITDA,... Todo es mejor. Su situación es claramente mejor que hace 12 meses. Quizá su margen sobre ventas es un poco bajo, pero razonable. Su continuidad no la veo en duda si no hacen barbaridades. A vigilar su cuota y en especial, que sigan manteniendo su posición donde son fuertes.

Galileo80 16/04/24 19:37

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Pues la verdad es que comentando con algún amigo del foro, parecería una tontería que el financiero de Eroski se deshiciese por la obligación de reconocer la minusvalía, aunque con ello obtuviese algo de liquidez. Dos problemas grandes: (1) Baja el precio de la cotización artificialmente, dañando el precio de venta futuro (2) Renuncia a la "plusvalía" (o menor minusvalía) en los próximos años que a buen seguro debería producirse si confía en la viabilidad de la propia empresa. Y el conoce los números mejor que nadie. Es decir, solo el hecho que el auditor le obligue a reconocer la pérdida de las AFSE compradas a 100, por si solo, no aconsejarían esa venta masiva. Por no hablar que parecería raro que el criterio de valoración hubiese cambiado (supongo que las AFSE las tendrán desde hace tiempo cuando comenzaron las demandas).Lo que sí puede haber, aunque no le veo la razón, es una obligación por parte de alguien (acreedores, agencia de calificación, CNMV,...) que Eroski venda por "buenas prácticas" aunque pierdan. Pero repito: no le veo la razón real de esa petición. Además, la CNMV obligaría a notificar la venta ¿no? Incluso estrictamente afectaría a sus fondos propios...Otra opción obviamente es que estemos equivocados y no sea Eroski. Lo podremos ver dentro de 3 meses supongo porque, todo hace indicar que empezaron tras el 1 de febrero con lo que en el cierre todavía no se podrá ver. Siendo Eroski, trataría de concentrar la acción en los próximos 3 meses: de otro modo, habría un reconocimiento formal en sus estados financieros de una necesidad de vender, que le haría llevar el precio aún más abajo.¿Posibilidad de que sean fondos? Raro me parece con la cuantía que se está moviendo y sabiendo también lo que nosotros sabemos, pero posible. Y acabo diciendo que ojalá tengas razón. Si es Eroski por obligación, es un problema transitorio.

Galileo80 15/04/24 20:34

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Ja ja ja Las de E+3%. Casi un 20% compradas a ese 33,1... Si no son las "mejores" compradas a ese precio, que venga Dios y lo vea :-)Fuera de broma, me mosquea. ¿Quién puede soltar a ese nivel con "tanto" volumen, considerando lo que mueve? La eterna pregunta... De hecho, hacía ya tiempo que no miraba.

Galileo80 15/04/24 19:13

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Me llaman la atención las sueltas que está habiendo últimamente. Es cierto que "no hay que mirarlas", pero estos importes y de modo tan continuado, no parecen herencias o divorcios. Las "mejores" han llegado a cruzarse en 33,10... Y todo hace indicar que el negocio va mejor. Hay algo que se me escapa. Invitaría a quien está vendiendo (si se asume que es el mismo) al restaurante que quisiera para conocer sus motivaciones :-). La curiosidad desde luego, me puede.

Galileo80 26/03/24 08:13

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Noticia de El País. Nada nuevo, pero buen resumen:https://elpais.com/economia/negocios/2024-03-26/eroski-sacrifica-tamano-a-cambio-de-agilidad.html?outputType=amp#Quiza, algo que me y llamado algo la atención: Carabel anuncia que “la época de las desinversiones se ha terminado”, por lo que no prevé desprenderse de las gasolineras (41 en total), ni de la red de tiendas de ropa deportiva Forum Sport (66 establecimientos), aunque para este caso admite que están “abiertos a establecer alianzas con socios que ayuden a reforzar este negocio”En definitiva, que sienten como que “ya tienen los deberes hechos”. Nada de “estar en un proceso que no ha finalizado aún”.