Participaciones del usuario Coe51z

Coe51z 02/02/26 13:25

Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados

si, es una gran empresa. su negocio es bueno y está bien llevada. el problema que tiene es esa dependencia de terceros que la hace cíclica. creo que ahora está en la parte buena del ciclo. en Debido al momento en que está mi opinion tiene un gran componente del sistema 1 y hay una gran dificultad en el análisis a traves del sistema 2. Pero en unos días intentaré poner algo sobre Rovi.

Coe51z 02/02/26 13:20

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Tranquilo, no pasa nada.

Coe51z 01/02/26 21:43

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Hola Fernando. Si el post era sobre poner las ideas de Kahneman en unos simpáticos personajes de ficción. Es curioso que el personaje sea Holmes y no Conan Doyle, su creador. Las empresas que he puesto están en mi cartera y solo era poner unos datos que ya he puesto en otras ocasiones, empresas que han ido muy bien y creo que siguen teniendo buen futuro. De Almirall he puesto dos post, uno el 18 de septiembre y otro el 1 de octubre. el título del post del 1 de octubre era muy discreto aunque llevaba un mensaje claro. Suelo hacerlo de esta forma. Hablaba de que había una cantidad muy importante (200 millones) que invisibilizaba los beneficios y esto a medio plazo se notaria en la cotización y se ha notado, quitando los valores de moda ha sido el gran valor de la bolsa española en el 2025. Los días que compré Almirall lo compartí personalmente con otro forero que también entró. No lo puse en el blog. En Rovi, me arriesgué mucho porque había comprado hacia poco a 52 euros, cuando había analistas que preveían caídas hasta el soporte, podría ser, pero yo compré cuando rebotaba en un soporte superior. De Inditex he hablado mucho, quizás demasiado, pero siempre puede ampliarse. Acerinox la tengo en cartera, lamento que últimamente no me atreví a comprar más y ahora aun creo que el mercado americano le dará un nuevo empujón. Lo principal lo he puesto ya, pero si estás interesado en alguna y puedo ampliarlo lo haría muy gustosamente

Coe51z 01/02/26 21:42

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Hola Pelos, en primer lugar estoy convencido que lo que hago no es ninguna excelencia y lo de que el tiempo es un activo que tiene un gran valor, en eso no podríamos estar más de acuerdo. Precisamente has participado en alguna ocasión en que se me ha pedido escribir más y he contestado rozando la tangente. Sinceramente, no tengo tiempo para escribir en foros, pero tengo muchísimo tiempo para contestar a personas que se interesan por este tema, Y no es de extrañar ya que llevo en los mercados desde 1972, cuando había 18 fondos de inversion y no existía la renta fija porque el estado se financiaba a través del Banco de España. Ahora se cumplen 10 años que he escrito de forma muy esporádica y todos los posts que he escrito, sin excepción, se deben a haber tenido una conversación previa con algún forero o con algún conocido o amigo que ha pedido poner algo habiendo habido alguna conversación previa sobre el tema tratado. Tengo varias ideas y nunca las pongo, cuando lo hago es casi para dirigirme a alguien concreto aunque lo hago en formato general. No es bueno escribir sobre mercados, porque esto es como el futbol, todo el mundo sabe, a pesar de ser muy difícil. También corro riesgos, como si salgo de una posición y no ponerlo y que alguien se quede colgado. Otro riesgo es que si se asume una defensa de una posición yo acabe con la obligación de defenderla pase lo que pase y no quiero que me pase. No pongo corona a ningún valor. En fin, mis disculpas si los posts han dado la sensación de pretender excelencia. Muchas veces he dado opiniones más arriesgadas en las respuestas porque creo que pasan más inadvertidas o al menos solo las detectan con mentalidad Holmes. Un saludo

Coe51z 01/02/26 13:39

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Coe51z 11/01/26 16:51

Ha comentado en el artículo Mi nueva cartera americana y mi cumpleaños

muy interesante Enrique. muy de acuerdo. Coincido en el sector químico, llevo unos meses mirando empresas de este sector, creo que llegará su momento. entre las que he mirado está IMCD. Capitalización 4.570 millones. PER 18,4. Deuda /ebitda 2,64. ROE 12,67. en los últimos meses está aumentando el volumen. ahora lleva casi dos meses plana después de una gran presión vendedora. aunque no tengo prisa por entrar,

Coe51z 10/01/26 22:25

Ha comentado en el artículo Los mayores productores de cobre del mundo

muy interesante, de maxima actualidad. de empresas me gusta esta que está saliendo de un rectángulo con aumento de volumen. PER alto que teóricamente ha de bajar mucho con la evolución del cobre.

Coe51z 03/12/25 17:07

Ha comentado en el artículo INDITEX desde la perspectiva de las finanzas conductuales.

Inditex combina crecimiento sostenido en ventas y beneficios con una expansión internacional activa y márgenes en máximos históricos. El inicio del cuarto trimestre confirma una dinámica positiva, aunque el impacto divisa (-4%) será un factor a vigilar en el cierre del ejercicio. El trimestre muestra una aceleración clara, con mejoras más intensas en rentabilidad que en ventas, lo que indica una gestión muy eficaz del mix de producto y de la cadena de suministro. La campaña otoño/invierno está siendo muy bien recibida, aunque el efecto divisa podría moderar el crecimiento final.

Coe51z 02/12/25 16:21

Ha comentado en el artículo Almirall. ¿valor oculto?

La biofarmacéutica Almirall ha comunicado su intención de lanzar una emisión de bonos senior no garantizados por un importe de hasta 250 millones de euros, con vencimiento en 2031. La compañía precisará el importe final y las condiciones definitivas una vez concluido el proceso de bookbuilding, y prevé que los títulos sean admitidos a cotización en la Bolsa de Luxemburgo.Los recursos obtenidos se destinarán principalmente a la amortización total de los bonos senior vigentes, por un valor de 300 millones de euros y vencimiento en 2026, además de cubrir los costes asociados a la nueva operación.Este movimiento financiero se produce en un contexto de mejora en la calificación crediticia de Almirall. Standard & Poor’s ha elevado la nota de la compañía de BB a BB+, con perspectiva estable, mientras que Moody’s ha mejorado su calificación a Ba2, manteniendo una perspectiva positiva. Ambas agencias destacan el crecimiento sostenido de los ingresos y la sólida posición financiera de la empresa, factores que refuerzan la confianza en su estrategia de financiación a largo plazo. La evolución financiera de la empresa sigue siendo muy positiva y está siendo reconocida. esto representa una bajada de los costes financieros, por lo tanto, un incremento en la cuenta de resultados.

Coe51z 01/12/25 17:42

Ha comentado en el artículo OPA de ALLFUNDS. Comparativa operadores financieros

En 2022 algunos accionistas vendieron títulos a 7,2 euros, y en ese mismo periodo Credit Suisse —ya inmerso en dificultades financieras— decidió desprenderse de su participación por 6,2 euros. Posteriormente, en 2024, se registró en el balance una pérdida por depreciación de activos de 260 millones, lo que provocó que el ejercicio cerrara en negativo. ante todo esto no es de extrañar que la compra fuera solo por alguien que viera unas sinergias importantes.Aunque es muy difícil opinar fuera del contexto del año 2021 creo que las ratios de valoración que tenia la empresa ese año eran excesivos. PER de 78. EV/Ebitda 23 debian de ser precios fuera de mercado.A mi juicio, tanto las operaciones realizadas en los últimos años, como la delicada situación del sector y la salida del CEO, apuntaban claramente a que una OPA era solo cuestión de tiempo. El potencial comprador debía realizar un análisis muy preciso y encontrar una forma de complementar su negocio, algo que parece confirmarse en el caso actual.