Participaciones del usuario Coe51z

Coe51z 30/03/26 13:53

Ha escrito el artículo Inditex bajo la lupa. Las palancas menos analizadas son su gran éxito. II

Coe51z 29/03/26 17:37

Ha escrito el artículo INDITEX bajo la lupa. Las palancas menos analizadas son su gran éxito.

Coe51z 02/03/26 22:51

Ha comentado en el artículo Deutsche Telekom: comparativa con empresas del sector

en el último mes en la comparativa de las acciones comparada todas han tenido un buen comportamiento aunque ha sido CELLNEX la que ha tenido mejor evolución.

Coe51z 02/03/26 22:22

Ha comentado en el artículo Deutsche Telekom: comparativa con empresas del sector

Unas aportaciones nuevas sobre CELLNEX.Cellnex ha dado un "giro de timón" estratégico que el mercado llevaba tiempo pidiendo. Tras años de crecimiento agresivo a base de deuda, la compañía ha pasado de ser una "máquina de comprar torres" a una máquina de generar caja y cuidar al accionista. Un gran incentivo: 1.000 millones de euros. El catalizador más potente ha sido el anuncio de un plan de retribución masivo. Cellnex se ha comprometido a repartir 1.000 millones de euros entre sus accionistas hasta finales de 2026. Dividendos: Unos 500 millones. Recompra de acciones: Otros 500 millones destinados a recomprar y amortizar títulos, lo que eleva el valor de las acciones restantes. Adiós a la "obsesión" por las compras. Están vendiendo activos no estratégicos (como sus centros de datos en Francia o su negocio en Austria e Irlanda en periodos anteriores) para centrarse en los mercados donde son líderes. Esto ha gustado mucho porque reduce el riesgo y mejora el balance. Uno de los hitos más celebrados es la mejora de su calificación crediticia. Al reducir deuda y mejorar su flujo de caja libre, agencias como S&P han subido su rating (actualmente en BBB- con perspectiva positiva). Esto les permite financiarse mucho más barato, algo vital en un sector que consume tanto capital. Cellnex ha destacado como uno de los pocos valores en verde. Se ha convertido en un valor refugio gracias a que sus ingresos son predecibles y están ligados a contratos de muy largo plazo. Cellnex ha pasado de ser una acción de "crecimiento" (Growth) a una de "valor/rentabilidad" (Value). El negocio "core" vuela: El beneficio operativo (EBIT) se ha más que duplicado, pasando de 197 M€ a 476 M€. Las previsiones en un futuro próximo son: recompra de acciones que equivales a más beneficios para los accionistas. Menos amortizaciones. Menos pago de deuda por la venta de activos. Ahora tiene calificación crediticia de grado de inversion lo que le permite pagar menos intereses por la deuda.

Coe51z 01/03/26 18:21

Ha comentado en el artículo Deutsche Telekom: comparativa con empresas del sector

DTE. KPN y TIM. Un poco de análisis técnico. Seguimiento de tres valores expuestos el blog y mi opinión actualizada. Una simple opinión personal. La superación de los 33,36 euros ha sido clave, ya que ahora el valor entra en una zona de menor resistencia histórica. Siguiente Resistencia Técnica: El nivel de 35,91 euros (máximo de 52 semanas) es la barrera psicológica inmediata para batir. 30,37 €: Soporte mayor por volumen acumulado; mientras el precio esté por encima, la tendencia alcista es indiscutible. 3. Catalizadores Próximos que dan soporte Este impulso técnico está respaldado por decisiones estratégicas y financieras inminentes: Dividendo: Se espera el pago de un dividendo de 1,00 euros por acción el 8 de abril de 2026 (un incremento respecto a los 0,90 euros de 2025). Resultados trimestrales: La próxima cita clave con los inversores será el 13 de mayo de 2026. Guía 2026: La empresa prevé un EBITDA ajustado de aproximadamente 47.400 millones de euros para este año. A diferencia de Deutsche Telekom, que es una "locomotora" sólida, también tenemos un duelo entre la estabilidad holandesa y la volatilidad italiana. KPN (Holanda): Situación Técnica: Está en máximos de 52 semanas, cotizando cerca de los 4,80 euros. Al igual que Deutsche Telekom, tiene una tendencia alcista clara, apoyada por una recompra de acciones de 250M euros en curso. El dividendo. KPN acaba de anunciar que para 2026 subirá su dividendo un 10% (hasta los 0,20 euros por acción). Fecha clave: El próximo 17 de abril de 2026 es el ex-dividend date. Telecom Italia (TIM): Ha tenido un rally espectacular desde 2025, duplicando su valor desde los 0,25 euros hasta los actuales 0,63 euros. Señal de alerta: A diferencia de las otras, sus indicadores técnicos (RSI y MACD) están empezando a mostrar sobrecompra y señales de venta a corto plazo tras chocar con la resistencia de 0,66 euros. Contexto: El mercado está celebrando la reducción de su deuda tras la venta de su red fija (NetCo), pero sigue siendo una acción muy especulativa. Desde mi punto de vista DTE para largo. KPN muy interesante y TIM mas especulativa y más agotada.

Coe51z 25/02/26 15:52

Ha comentado en el artículo Laboratorios Rovi. Conclusiones para incluir en la cartera

Laboratorios Rovi ha presentado hoy, 25 de febrero de 2026, sus resultados correspondientes al cierre del ejercicio 2025. Los datos muestran un año de gran resiliencia: a pesar de una ligera caída en los ingresos totales, la compañía ha logrado mejorar sus márgenes de rentabilidad y aumentar su beneficio neto Indicadores Financieros Principales Magnitud Valor 2025 Variación vs 2024 Beneficio Neto 140,4 M€ +3 % EBITDA 216,2 M€ +4% Margen EBITDA 29,1% +1,9 pp (desde 27,2%) Ingresos Operativos 743,5 M€ -3% Ingresos Totales 756,1 M€ -1% 2. Claves del Negocio Impulso de Especialidades Farmacéuticas: Esta división creció un 11% (473,9 M€), compensando la caída en otras áreas. Éxito de Okedi: Las ventas de este fármaco para la esquizofrenia se dispararon un 97%, alcanzando los 56,7 M€, consolidándose como un motor de crecimiento de alto margen. Fortaleza en Heparinas: Las ventas subieron un 7% (266,8 M€) gracias a la demanda internacional, con la Enoxaparina creciendo un 9%. Caída en Fabricación a Terceros (CDMO): Los ingresos en esta área bajaron un 20% (269,5 M€), debido principalmente a la menor actividad relacionada con la vacuna de Moderna y la ausencia de ciertos ingresos extraordinarios de 2024. Dividendo y Perspectivas 2026 Dividendo: Rovi propone un dividendo de 0,9594 € por acción con cargo a los resultados de 2025 (un aumento del 3% respecto al año anterior). Esto supone repartir el 35% del beneficio neto Para 2026, la compañía es optimista y estima que sus ingresos operativos crecerán entre (cerca del 10%) y (por encima del 10%). Interpreto entre el 8 % y el 12 %. Los datos publicados hoy por Rovi confirman que la compañía ha logrado batir las expectativas del mercado, especialmente en su capacidad de generar beneficios a pesar de la transición en su negocio de fabricación (CDMO). guías para 2026: El EBITDA en 2025: Eficiencia y Márgenes El resultado bruto de explotación (EBITDA) ha sido una de las sorpresas positivas de la jornada, superando el consenso de los analistas (que esperaban unos 205-207 M€). Cifra total: 216,2 millones de euros, lo que supone un crecimiento del +4% respecto a 2024. Margen EBITDA: Se ha situado en el 29,1%, mejorando significativamente desde el 27,2% del año anterior (+1,9 puntos porcentuales). Factores clave: La mejora de los márgenes se debe al excelente comportamiento de los productos de mayor valor añadido (como Okedi, cuyas ventas crecieron un 97%) y la mayor eficiencia en la división de heparinas. Previsiones (Guidance) para 2026 Rovi ha emitido una guía optimista para el presente ejercicio, centrada en la recuperación de sus ventas operativas tras un 2025 de estabilización. Motores de crecimiento para 2026: Consolidación de Okedi: Se espera que siga ganando cuota de mercado en Europa. División CDMO (Fabricación a terceros): Tras caer un 20% en 2025 por el efecto de la vacuna de Moderna, se espera que nuevas líneas de negocio y acuerdos (como el de Roche o la planta de Phoenix) impulsen la recuperación. Lanzamientos: Potencial expansión internacional de productos clave. La mejor forma de ver la evolución es comparar el cuarto trimestre del 2024 con el de 2025 y ver la velocidad final del periodo. Cuarto Trimestre (Q4): Fue especialmente fuerte, con un EBITDA de 67 millones de euros, muy por encima de los 52 millones que preveía el consenso de Bloomberg. Comparar el cuarto trimestre (Q4) de 2024 con el Q4 de 2025 (cuyos datos se han desglosado tras la publicación de hoy) es la mejor forma de ver la espectacular aceleración que ha tenido Rovi en la parte final del año. El mercado ha recibido los datos de hoy con optimismo precisamente porque el Q4 de 2025 ha pulverizado las cifras del mismo periodo de 2024, especialmente en rentabilidad. El "Efecto Trimestral": El Q4 de 2025 ha sido, con diferencia, el mejor trimestre del año para la compañía. De los 140,4 M€ de beneficio neto total en 2025, casi un 33% se generó solo en estos últimos tres meses. Superación de Expectativas: Los analistas esperaban un EBITDA para este último trimestre de unos 52-54 M€. Los 66,7 M€ reales han sido la gran sorpresa positiva que está impulsando la acción hoy en el IBEX 35. Rovi no solo ha estabilizado la caída de ingresos post-pandemia, sino que ha aprendido al ganar mucho más dinero con menos volumen de ventas totales. Personalmente espera unas buenas previsiones para 2006 y de lo publicado parece desprenderse esa idea. Lo que más me ha gustado es el avance en el negocio propio.

Coe51z 24/02/26 15:28

Ha comentado en el artículo Laboratorios Rovi. Conclusiones para incluir en la cartera

Laboratorios Rovi, mañana miércoles 25 de febrero de 2026 presentan sus cuentas anuales de 2025. 2025 ha sido lo que los analistas llaman un "año de transición" o "año valle". Después del boom por la fabricación de vacunas de Moderna, la empresa ha estado ajustando sus cifras a una nueva realidad Mañana: Si el cierre del cuarto trimestre confirma que se ha tocado suelo. El mercado ya ha descontado que 2025 sería flojo, por lo que cualquier cifra que supere ligeramente las expectativas podría disparar la acción. Importante que previsión hay para 2026.La propia compañía ya adelantó que espera volver al crecimiento en 2026 con un aumento de ingresos de "un dígito alto o doble dígito bajo". El mercado busca confirmación de que la división de fabricación a terceros (CDMO) volverá a brillar, especialmente tras los acuerdos estratégicos con Roche (para su fármaco contra la obesidad) y la ampliación con Sandoz. Ver cómo evoluciona la dependencia de Moderna y cuánto pesan ya los nuevos clientes. Contexto de mercado La acción llega a esta cita con fuerza: en lo que va de 2026 ha subido casi un 18%, superando los 78 €. Y el último trimestre del 2025 también fue muy bueno. Esto indica que el optimismo es alto. Si los resultados de mañana no traen una "guía" muy optimista para 2026, podríamos ver una recogida de beneficios (una caída por el clásico "comprar con el rumor, vender con la noticia"). Para analizar los márgenes de Rovi de cara a 2026, hay que entender que la compañía está saliendo de un "valle" de rentabilidad. Tras el pico de la pandemia (donde los márgenes eran altísimos gracias a Moderna), 2025 ha servido para sanear la base de costes. 2025 es el suelo: Los márgenes no deberían caer más. Aquí están las claves sobre la rentabilidad que el mercado vigilará mañana: No todos los ingresos de Rovi valen lo mismo: Okedi (Alto margen): Este fármaco es propiedad de Rovi. Cada euro que venden de Okedi deja mucho más beneficio que un euro de fabricación para terceros. Si mañana confirman que Okedi crece a doble dígito para 2026, el mercado asumirá que el margen global de la empresa mejorará automáticamente. Eficiencia en CDMO (Fabricación a terceros) Mañana será clave escuchar qué dicen sobre la eficiencia de sus plantas. Rovi ha invertido mucho en automatización. Para 2026, la clave de los márgenes será ver si son capaces de fabricar productos más complejos (como los inyectables de última generación) que permiten cobrar tarifas más altas a sus clientes farmacéuticos. Una vez que las nuevas líneas de producción (como las destinadas a Roche o Sandoz) empiecen a funcionar a pleno rendimiento, los costes fijos se reparten entre más ingresos, disparando el margen. Esto es bueno, pero es cuestión de tiempo. Veremos si mañana se aclara algo este tema 2026 es el año de la expansión: el crecimiento del BPA (Beneficio por Acción) debería ser superior al 15% gracias a esa mejora de márgenes. Lo tomo como una inversion a largo plazo y mañana debería de confirmarse se ha empezado ya esa buena evolución, aunque la mayoría de los contratos están por madurar.

Coe51z 23/02/26 14:46

Ha comentado en el artículo Almirall. ¿valor oculto?

Almirall ha presentado hoy lunes, 23 de febrero de 2026, sus resultados correspondientes al cierre del ejercicio 2025 y las proyecciones para 2026. Ha sido un año de hitos para la farmacéutica, logrando superar por primera vez en su historia la barrera de los 1.000 millones de euros en ventas. Los puntos clave de lo publicado hoy: 1. Resultados Financieros 2025 Beneficio Neto: Ha cuadruplicado sus ganancias respecto al año anterior, alcanzando los 46,2 millones de euros (frente a los 10,1 millones de 2024). El beneficio neto normalizado creció un 105%. Ventas Netas: Crecieron un 12,4%, situándose en 1.108,1 millones de euros. EBITDA: Se situó en 232,9 millones de euros, lo que supone un incremento del 20,9%, cumpliendo con la parte alta de sus previsiones. Deuda: Han cerrado el año con un ratio de deuda neta sobre EBITDA de 0x, lo que refleja una posición financiera extremadamente sólida. 2. Los motores del crecimiento La división de Dermatología Médica en Europa ha sido la gran estrella, con un crecimiento del 25,6%. Destacan especialmente: Ilumetri: Sus ventas alcanzaron los 234 millones de euros (+12%). Ebglyss: El despliegue de este tratamiento biológico en Europa ha sido exitoso, triplicando sus ventas respecto al año anterior hasta los 111 millones. 3. Previsiones (Guidance) para 2026 y medio plazo Almirall se muestra optimista y ha fijado objetivos ambiciosos para este nuevo año: Crecimiento de ventas: Estiman un aumento de entre el 9% y el 12%. EBITDA: Prevén situarlo entre los 270 y 290 millones de euros. Objetivo 2030: Mantienen su previsión de crecimiento anual de "doble dígito" hasta 2030, aspirando a un margen EBITDA del 25% para 2028.

Coe51z 22/02/26 21:39

Ha comentado en el artículo 🎉 23 años impulsando decisiones financieras más informadas

JAjajajaja. Muchísimas felicidades. Por el método inductivo de Sherlock Holmes los indicios para los próximos 23 años son buenos.

Coe51z 22/02/26 17:00

Ha comentado en el artículo 🎉 23 años impulsando decisiones financieras más informadas

¡ 23 años ya! y yo ya era mayor.....