Chicharros de renta fija para los que le guste el riesgo

Muy buenas,

Ya hace tiempo que vengo siguiendo una serie de participaciones, más o menos interesantes, como posibles inversiones. Para los amantes del riesgo extremo, he hecho una pequeña recopilación de las que más

- XS0213178295, participaciones preferentes perpetuas del Bank of Ireland, se puede consultar su cotización en http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=XS0213178295 , actualmente sobre un 40% del nominal, de 1000 € . Dan un cupón del 3,56 % anual, así que a la cotización en que están arrojan un TIR del 8,9%

En su contra, S&P rebajó la calificación crediticia de esta emisión hasta CCC, lo que la convierte en un bono muy basura: http://www2.standardandpoors.com/portal/site/sp/en/eu/page.article/2,1,1,0,760486.html , solo apto para adictos a las emociones fuertes.

- DE000A0E6C37 , participaciones preferentes perpetuas del Royal Bank of Scotland, se puede consultar su cotización en http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=DE000A0E6C37 , actualmente sobre un 37% del nominal, de 50000 € . Dan un cupón del 5,25% anual, así que a la cotización anual, nos daría un TIR del 14,2% !!

Peeero ... la cotización está suspendida, como mínimo, hasta el 2012, por mandato de la UE. Si a alguien le sobra liquidez, esta puede ser una buena opción a largo plazo.

- BE0934378747 , participaciones preferentes perpetuas del KBC Bank, se puede consultar su cotización en http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=BE0934378747 , actualmente sobre un 88% del nominal, de 1000 € , y dan un cupón del 8% anual, por lo que tendríamos un TIR del 9,1% .

Dos peros: uno que la calificación crediticia de la emisión también es de bono basura, según Fitch: http://www.nasdaq.com/aspx/stock-market-news-story.aspx?storyid=200908070928dowjonesdjonline000433&title=press-releasefitch-downgrades-kbc-bank-hybrid-instruments . Y el otro, que la participación mínima es de 50000 €. No apto para cardíacos.

- XS0192592425 , bonos senior de ONO, se puede consultar su cotización en http://www.fazfinance.net/d/Wertpapier.faz?ident=XS0192592425 , actualmente cotizan al 82% del nominal, se puede comprar en paquetes de 1000 € y ofrecen un cupón del 10,5% anual, por lo que proporcionan un TIR a precio actual del 12,8 %

Como no, esta emisión tiene una calificación crediticia CCC de bono basura, así que se considera una inversión altamente especulativa. Grandes posibilidades de perderlo todo, a cambio de unos intereses a nivel del "Superdepósito BBV" de los años 90.

- XS0468954523 , participaciones preferentes perpetuas del SNS Bank, se puede consultar su cotización en http://www.fazfinance.net/d/Wertpapier.faz?ident=XS0468954523 , cotizan a un 102% del nominal, en paquetes de 50000 €, y ofrecen, ojo, un cupón del 11,250% anual, así que el TIR se nos quedaría en un 11% "nada más".

- Como no, la calificación crediticia de estas participaciones es mala, quizás la que menos de toda la lista, BB+ según S&P, pero sigue siendo una calificación de bono basura.

Espero que este listado sirva como complemento para la lista de chicharros de Renta Fija que Fernan2 y Llinares han ido confeccionando, la verdad es que si se consiguen unos cuantos valores más como estos, y con suficiente capital, se podría confeccionar una cartera muy interesante por el rendimiento medio obtenido, incluso a pesar de la muy probable quiebra de alguno de los emisores. Ahí os lo dejo, un saludo,

Daniel Cabezas

Muy interesante, gracias por el trabajo que has realizado para los que seguimos la renta fija.
Saludos

Yo también llevo un tiempo haciendo un seguimiento de renta fija a precio de saldo. Aunque ahora mismo estoy esperando a ver que ocurre en los próximos 2-3 meses, ya que si la tendencia de renta variable sigue bajista también afectara a los bonos.
De todas formas yo ya estoy bastante cargado de bancos y quiero diversificar en otros sectores. Si encuentro algo interesante para comentar, lo pondré.

A ver si hay algo de interés... yo de momento me pilla muy grande pero esas de 1000 euros se podría pillar algo.... a ver si podemos hacer una compilacion de las que sean de 'menos valor'... es decir aquellas qu eno tengan nominales superiores a 10 mil euros por decir algo!

Tengo una duda curiosa.
Las preferentes de RBS están suspendidas d cotización pero se pueden comprar. Como es eso?

Creo que lo que está suspendido es el pago de los cupones no la cotización.

Creo que tienes toda la razon , que se anuncio algo asi como mes y medio
saludos

Buenas a todos,

Perdonad el no responder, estaba fuera del país por unos días al enviar el post orginal, y hasta ahora no he podido conectarme.

Rufus61 , gracias a ti por el interés.

Kalte y Kretan, igualmente gracias y buena idea, la semana que viene actualizaré la lista con una serie de bonoes obligaciones y participaciones de alto riesgo pero buen dividendo, con nominal bajo y de sectores no solamente bancarios. A ver si entre todos podemos hacer un listado interesante.

Saludos,
dani