Preferentes Barclays.

Hoy entre para comprar obligaciones subordinadas de Bancaja, pero me "ofrecieron " las de barclays.

Exceptuando mis reticencias, a las perpetuas, y el condicionamiento a tener beneficios... algo impensable para el director de la oficina.

Tenemos :
Isin XS0110537429 cotizando al 75%
Isin XS0205937336 cotizando al 50%.

No tengo datos fidedignos, pero creo recordar como euribor +2.5 la 1º y euribor +1.5 la segunda.

cogiendo un euribor al 1% me sale. para la primera.4.66% y 5% la segunda.

la 1º tiene call en dic del 2010, y segun el "director" que no es mi amigo (guiño a fernan2) dice que el coste de no rescatar las preferentes en imagen es muy alto, y a esos precios no duda el rescate de la 1º . y en el 2014 segun las condiciones de la 2º.

La verdad es que el dire, me recomendo no invertir, o ir a bancaja, bueno, no me recomendo, porque segun el no podia, (legalmente). pero para comprar bancaja era una comison del 4% y ademas, cuando miramos, estaba cerrado, no habia posibilidad.

la verdad es que no quiero tener todo mi capital en la bolsa, y me gustaria tener algo medio "fijo" aunque me "rindiera menos" en renta fija.

El potencial al rescate de la 2º y no tener prisa, me tiran mas por la 2º.

Que opinais...

mi otra opcion era caja duero la nueva emision directamente en sucursal, porque esto es sudar sangre pa comprar renta fija, como para entrar a negociar comisiones....

Gracias.

Hola qué tal??

Una cosa, los preferentes de barclays lo puedes comprar en cualquier entidad o tiene que ser Barclays??
Tiene algún riesgo?
A cuánto plazo es??
Cómo y cuando te abonan los intereses.
Gracias.

Te ofrezco algunos datos que creo te pueden ayudar a decidirte.

XS0110537429, esta emisión ofrece un cupón del 7.50 % hasta 2010 y después euribor más 2.95%. En Frankfurt la cotización esta en el 89. A esos precios yo no invertiría ya que aunque parece que el rendimiento pueda ser el adecuado ( 8.42%), solo esta garantizado hasta diciembre del 2010, en caso que no amorticen este rendimiento bajaría mucho, suponiendo el euribor al 1% sería: 1+2.95= 3.95%, compradas al 89 se nos queda en un 4.43%. El nominal es de 1.000. Si te las han ofrecido al 75, hasta diciembre del 2010 obtendrías una rentabilidad del 10% y luego 5.2 %.

XS0205937336, aquí nos ofrecen un cupón del 4.87% hasta 2014 y después euribor más 1.05%. No veo la cotización en Frankfurt pero suponiendo que te las han ofrecido al 50, la rentabilidad sería de un 9.74% hasta 2014, después 1+1.05=2.05 que pagadas al 50 se nos quedaría en un 4.10 (en realidad es muy posible que en 2014 el euribor este por encima del 1%). El nominal es de 10.000.

Existen otras opciones como Deutsche bank XS0176823424, cupón del 5.33 hasta 2013 y después euribor+1.99. Ayer se podían comprar al 65 lo que supone una rentabilidad del 8.2% hasta 2013 y después 1+1.99=2.99 se nos quedaría en un 4.6%. El nominal es de 1.000.

Ahora bien, si lo que quieres apostar es principalmente a que las entidades amortizaran, la primera opción al 75 es interesante ya que solo tendrás que esperar hasta diciembre de 2010, personalmente tal como están los bancos, en general yo no apostaría por ninguna amortización en el periodo 2009-2011.

"mi otra opcion era caja duero la nueva emision directamente en sucursal, porque esto es sudar sangre pa comprar renta fija, como para entrar a negociar comisiones...."

En interdin no tendrás que negociar nada, el contrato tipo ofrece unas condiciones bastante buenas para las preferentes, no hay comisión de compra y el mantenimiento es del 0.4% anual sobre efectivo.

Saludos

La verdad es que pa gente de la calle y yendo a sucursales, se hace imposible comprar nada.
Al final me parece interesante, y te confirmo que tus cifras son exactas, la cuestion es, que veremos que me combran de comision de compra, pero el 0.5% es mi limite, y al ser de barclay en barclay, no me cobrarian deposito ni cobro de cupon.

Yo tambien hago mis calculos con el euribor al 1% por hacerme una idea, todo loq ue pueda subir, pues mejor.

una rentabilidad del 9% hasta el 2014 me parece aceptable, mientras no se pierda ningun pago, por falta de beneficios.

Muchas gracias de nuevo, estaba pensando en invertir 40.000€ cantidad superior a mi hipoteca que basicamente me cobran el 4%.Al estar igualmente condicionada al euribor, le estaria sacando dinero al prestamo hipotecario, es de una casa en el extranjero por lo cual no me desgravo si liquidara hipoteca.

Ahora mi duda, es cual de las 2 coger, creo que una decision salomonica, y pillar 20.000€ de cada. pero se aceptan sugerencias.

Ojala tuviera un banco valencia, pero dentro de lo que hay es lo menos malo que he conseguido.

Las preferentes perpetuas, me echabann para atras, preferia obligaciones subordinadas, al no estar condicionadas al beneficio y limitadas en el tiempo.

Pero creo que con este limite 40000, si que me "atrevo" si me falla la mitad de los años tendria lo comido por lo servido con la hipoteca. Y espero "deseo" que no falle ninguno.

Evidentemente se puede sacar y he sacado mas en la bolsa (me refiero al 10% anual), pero me da "miedo" tener todo en el casino, esto me parece una cosa intermedia entre el deposito y la ruleta de la bolsa.

Yo voto por la segunda emisión, de todas todas. Si la cosa va muy bien, habrás dado un pelotazo en diciembre de 2010 con ambas (porque si esto se normaliza, las segundas subirán), pero en el caso de la primera te encontrarás con un dinero con el que no podrás comprar nada igual de interesante, mientras que con las segundas tendrás varios años de alta rentabilidad por delante; y si va muy mal, en todo caso no amortizarán las primeras.

Por cierto, para 2014 yo creo que habría que pensar en un rango probable de euribor entre el 2,5% y el 5%, lo que te daría rentabilidades entre el 7% y el 12%... creo que es mejor ser realista que pesimista.

s2

Si, en realidad yo también prefiero la segunda, como he dicho la 1ª emisión esta bien si apuestas por la amortización en 2010 algo que veo como muy poco probable. Si en 2010 no amortiza, la emisión ajustara precios en el mercado, no es lo mismo cobrar cupón de 7.50% que pasar al 5.2% (suponiendo el euribor al 1%). Es por ello que le he puesto otra alternativa con la emisión de Deutsche que puede ser bastante parecida a la segunda opción

Saludos

Gracias a los dos, me dejo de Salomon, y secundo vuestro opción, espero que el lunes no se hayan disparado.

Por cierto es euribor a 3 meses (creo), y como esto llegue al 5% en 5 años, no se si se habria superado la actual crisis, pero tendriamos otra de lo lindo.

Evidentemente va a subir, es mi opinión, pero van a permanecer por debajo de los maximos vividos, por nuestro bien, y el de gran parte de Europa.

Un abrazo.

Un euribor al 4% es un nivel de equilibrio razonable; es por donde andan las medias históricas en los países desarrollados. Y un pelín por encima, un 5%, no va a provocar ninguna crisis... salvo que pille a la gente hiperendeudada y sea la gota que colma el vaso, que es lo que ha ocurrido ahora.

Y respecto a si amortiza en 2010, creo que si amortizan será porque habrá ido todo bien, y por tanto las otras se habrán revalorizado igual... o incluso más.

s2