#7705
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
La gran diferencia es que Casino tiene un ratio de 10 de deuda/ebitda ( Eroski aprox 3) y que el resultado final es de estar en pérdidas y Eroski gana dinero. El negro y el blanco (o gris clarito)
#7706
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Así es, por eso comentaba que allí los ratios son peores, incluso debe quemar caja mes a mes desde hace años (cash flow negativo, directo a la suspension de pagos)
Por eso, si quiere meter dinero ahí, es más que bienvenido aquí, que presenta mejores mimbres!
Por eso, si quiere meter dinero ahí, es más que bienvenido aquí, que presenta mejores mimbres!
#7707
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Publicado ahora en Cinco Días:
https://cincodias.elpais.com/companias/2023-07-20/eroski-negocia-un-bono-y-prestamos-para-refinanciar-750-millones.html
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#7708
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Mira no iba yo desencaminado sobre el 8% que les va a pedir el mercado. Lo dicho una pena no haberlo intentado antes del verano del 2022 con unos tipos que no hubieran subido del 5 o 6%.
Un 8% de 500 kilos supondrian 40 kilos de intereses al año, que es bastante. Más lo que tengan que pagar de lo restante.
Otra cuestion es al plazo a que emitan, pero una vez tengan rating y si se va cumpliendo las refinanciaciones son más faciles.
Un 8% de 500 kilos supondrian 40 kilos de intereses al año, que es bastante. Más lo que tengan que pagar de lo restante.
Otra cuestion es al plazo a que emitan, pero una vez tengan rating y si se va cumpliendo las refinanciaciones son más faciles.
#7709
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Suelen ser bonos variables midswap+ un diferencial , antes del verano también hubiera terminado subiendo y quedándose alto igualmente yo creo... Y en 2024 a finales ya dicen que empezará a bajar, incluso 2025 o 2026 al orden del 2,5%-3% de tipos de interés...
Lo mejor hubiera sido 2020 o 2021, o comienzos de 2022, que todavía se hacian muchas reestructuraciones y bonos a tipo fijo y bajos.
Pero tampoco nos olvidemos que lo que pagan ahora, al E + 2,5% ya es casi del 7%, y que cuando amorticen esto se van a ahorrar otros 150 MM € de la quita.
Es más, cuanto antes hagan esto, más ganan: Aunque suba el interés un 1 o 2 % de la negociación, será por 150 MM € de nominal menos, y a un plazo ya reajustado y más viable.
Lo mejor hubiera sido 2020 o 2021, o comienzos de 2022, que todavía se hacian muchas reestructuraciones y bonos a tipo fijo y bajos.
Pero tampoco nos olvidemos que lo que pagan ahora, al E + 2,5% ya es casi del 7%, y que cuando amorticen esto se van a ahorrar otros 150 MM € de la quita.
Es más, cuanto antes hagan esto, más ganan: Aunque suba el interés un 1 o 2 % de la negociación, será por 150 MM € de nominal menos, y a un plazo ya reajustado y más viable.
#7710
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Perdonad mi sorpresa,pues ya no sigo el día a día...¿ Eroski, hoy, sólo debe 750 millones? Aunque sean muchos en comparación a las ganancias ???
S2 y gracias
S2 y gracias
#7711
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Buenas.
La deuda bancaria descendió en teoría de los 1.000 millones de euros en el último ejercicio; en la nota de prensa que publicó Eroski la cifraba en 909 millones. Otra cosa es la deuda total, dónde habría que sumar parte de las AFSE, las obligaciones subordinadas,... etc.
Más allá de lo realistas que puedan ser los planteamientos de nuevas emisiones (se ha llegado a hablar de que los bancos podrían volver a entrar suscribiendo una parte, lo que parece poco probable), al hablar de 750 millones se debe estar considerando alguna amortización adicional o similar.
Un saludo.
La deuda bancaria descendió en teoría de los 1.000 millones de euros en el último ejercicio; en la nota de prensa que publicó Eroski la cifraba en 909 millones. Otra cosa es la deuda total, dónde habría que sumar parte de las AFSE, las obligaciones subordinadas,... etc.
Más allá de lo realistas que puedan ser los planteamientos de nuevas emisiones (se ha llegado a hablar de que los bancos podrían volver a entrar suscribiendo una parte, lo que parece poco probable), al hablar de 750 millones se debe estar considerando alguna amortización adicional o similar.
Un saludo.
#7712
Re: Obligaciones de Eroski y Fagor
Eroski tiene la estructura mejor desde el 2007, aparte de los 750 MM € no quedaría tanto y seria a MP-LP todavia:
TOTAL 1250 MM de los cuales 280 MM € no tienen vencimiento y 209 MM € hasta 2028 mínimo no vencen, los 750 son la clave, de los que unos 500 MM € son los urgentes (Vencimiento Julio 2024):
-Deuda financiera por unos 750 MM € si consigue pagar a los fondos en el 2024 (909 MM € - 150 MM de quita - amortización del año obligada que son como 30-40 MM €). Unos 550 los debería ya en 2024 (es lo que genera todo el movimiento de contratar a Evercore), y 200 en el 2027, por eso busca 750 MM €, incluso podría ser algo menos, y olvidarse al 100% de los fondos.
- OS28 que son 209 MM €, pagaderos en 2028, todavía quedan 5 años, y se puede pedir ampliar 5 años para seguir recibiendo intereses (E+3%) y alargarlo hasta 2033 para los bonistas que lo pidan, lo que beneficiaria a Eroski en el % que eligieran esa opcion. Si para el 2028 todo está controlado, y sigue teniendo beneficios y un buen EBITDA, seguir recibiendo 6-7-8% multiplicado por el precio de compra (Compradas al 40-50% sería cobrar 13%-15% o más), podría ser aceptable para algunos, incluso para una parte del total, y recibir el resto (Que duplicará al coste en muchos casos).
-Y por último las perpetuas, no tiene porque devolverlas, y ahora mismo a E+2,5 y E+3 estan a mejores condiciones de las que pudiera sacar en el mercado, estás no nos las devuelven mínimo hasta 2030 o más si es que lo hacen... En total 280 MM €, de las cuales además 138 MM € computan como fondos propios y han servido en los peores años para no pasar a tener como DIA quiebra técnica por fondos propios negativos precipitando otros movimientos... Ahora entre capital social menos pérdidas de ejercicios anteriores pendientes de compensar, más reservas y ASF que computan, son como el 20% del pasivo en el balance, bastante mejor foto.
TOTAL 1250 MM de los cuales 280 MM € no tienen vencimiento y 209 MM € hasta 2028 mínimo no vencen, los 750 son la clave, de los que unos 500 MM € son los urgentes (Vencimiento Julio 2024):
-Deuda financiera por unos 750 MM € si consigue pagar a los fondos en el 2024 (909 MM € - 150 MM de quita - amortización del año obligada que son como 30-40 MM €). Unos 550 los debería ya en 2024 (es lo que genera todo el movimiento de contratar a Evercore), y 200 en el 2027, por eso busca 750 MM €, incluso podría ser algo menos, y olvidarse al 100% de los fondos.
- OS28 que son 209 MM €, pagaderos en 2028, todavía quedan 5 años, y se puede pedir ampliar 5 años para seguir recibiendo intereses (E+3%) y alargarlo hasta 2033 para los bonistas que lo pidan, lo que beneficiaria a Eroski en el % que eligieran esa opcion. Si para el 2028 todo está controlado, y sigue teniendo beneficios y un buen EBITDA, seguir recibiendo 6-7-8% multiplicado por el precio de compra (Compradas al 40-50% sería cobrar 13%-15% o más), podría ser aceptable para algunos, incluso para una parte del total, y recibir el resto (Que duplicará al coste en muchos casos).
-Y por último las perpetuas, no tiene porque devolverlas, y ahora mismo a E+2,5 y E+3 estan a mejores condiciones de las que pudiera sacar en el mercado, estás no nos las devuelven mínimo hasta 2030 o más si es que lo hacen... En total 280 MM €, de las cuales además 138 MM € computan como fondos propios y han servido en los peores años para no pasar a tener como DIA quiebra técnica por fondos propios negativos precipitando otros movimientos... Ahora entre capital social menos pérdidas de ejercicios anteriores pendientes de compensar, más reservas y ASF que computan, son como el 20% del pasivo en el balance, bastante mejor foto.