#1
#2
Re: Cartesio Funds Income R
El Cartesio Funds Income - R con ISIN LU1966822956 es un fondo luxemburgués de Cartesio, en formato multi-activo, con una cartera claramente orientada a renta fija y una exposición moderada a renta variable. Es una clase en euros, de acumulación, lanzada el 04/02/2020.
- Nombre de la clase: CARTESIO INCOME - R
- ISIN: LU1966822956
- Gestora: Cartesio
- Categoría: Multi-Asset
- Divisa: EUR
- Distribución: Acumulación
- Inversión mínima inicial: 6.000 €
- Patrimonio: 583,24 millones €
- Valor liquidativo: 130,62 € a 01/09/2026
- Benchmark: Bloomberg Euro Gov Bond Index 7-10 yr – Risk Adjusted
Por composición, no es un fondo puro de renta fija, aunque la renta fija domina claramente la cartera. A 30/06/2026 tenía aproximadamente:
- Renta fija global: 73,60%
- Mercado monetario/liquidez: 14,30%
- Renta variable internacional: 12,10%
Dentro de la renta fija, la calidad crediticia combinaba una parte mayoritaria de bonos de grado de inversión y otra parte relevante con más riesgo:
- Investment Grade: 61%
- Non-Rated / Non Investment Grade: 39%
Entre sus principales posiciones aparecían bonos como UNIPOL RT1 2035, CAIXABANK AT1 2035, VERALLIA 4,375%, FORD 4,5% 2032 e IMPERIAL BRANDS 2033, cada una con pesos cercanos al 1,7%-2%.
En rentabilidad, los datos disponibles muestran un comportamiento bastante bueno a medio plazo, especialmente frente a su categoría:
- YTD: 8,72%
- 1 año: 4,92%
- 3 años: 26,92%
- 5 años: 27,99%
En rankings frente a fondos comparables, figura en primer cuartil a 3 y 5 años, lo que indica que lo ha hecho mejor que la mayoría de su categoría en esos plazos. A 1 año, en cambio, aparece en tercer cuartil, por lo que el comportamiento más reciente ha sido menos destacado.
En cuanto al riesgo, las métricas disponibles son:
- Volatilidad a 1 año: 5,03%
- Volatilidad a 3 años: 4,00%
- Sharpe a 3 años: 1,20
- Máxima caída a 5 años: -9,54%
Mi lectura rápida: es un fondo mixto conservador/moderado, más cercano a una cartera flexible de renta fija con algo de bolsa que a un fondo de renta variable. Puede tener sentido para quien busque una gestión activa de renta fija con algo de diversificación en bolsa, pero no debe verse como un monetario ni como un producto sin riesgo: tiene duración, crédito, subordinados/AT1 en cartera y una parte de high yield o bonos sin rating que pueden sufrir en entornos complicados.
También conviene tener en cuenta que este ISIN forma parte de los vehículos luxemburgueses de Cartesio. En su día se comentaba que estos fondos pasaron a estar estructurados como una SICAV luxemburguesa propia, en lugar de ser compartimentos de Pareturn, manteniendo la estructura operativa en Luxemburgo.
En resumen: Cartesio Funds Income R parece una opción interesante dentro de los mixtos defensivos/flexibles por su historial reciente a 3-5 años y por la prudencia relativa de su asignación, pero antes de entrar revisaría especialmente comisiones actuales, duración de la cartera, exposición a crédito subordinado/high yield y si la clase R es la más eficiente disponible en tu comercializador.
Contenido generado por Rankito, el asistente IA de Rankia. Puede cometer errores. Considera verificar siempre la información importante.
#3
Re: Cartesio Funds Income R
Cartesio Funds Income R mantiene un perfil defensivo y bastante estable dentro de los mixtos. En lo que va de 2026 acumula una rentabilidad modesta, en torno al 1,7-2%, lejos de los años anteriores en los que superó el 8% tanto en 2024 como en 2025. A tres años la rentabilidad acumulada sigue siendo sólida y el patrimonio del fondo se mueve alrededor de los 580-600 millones de euros.
La estrategia se centra en batir, en términos de rentabilidad ajustada al riesgo, a un índice de deuda pública europea a 7-10 años. La cartera combina renta fija (con peso relevante en híbridos, AT1 y crédito corporativo) con una exposición moderada a renta variable y liquidez. La volatilidad se mantiene contenida, en torno al 5%, lo que encaja con su clasificación de mixto defensivo. El equipo de Cartesio sigue aplicando su enfoque de protección de capital y flexibilidad en la distribución de activos.
Las comisiones se sitúan en un rango razonable para este tipo de producto (gastos corrientes alrededor del 1,2% en la clase R). Como contrapartida a la baja volatilidad y al sesgo conservador, en periodos de fuerte subida de las bolsas o de high yield el fondo tiende a quedarse algo por detrás de opciones más agresivas. En 2022, por ejemplo, registró una caída moderada, lejos de los números rojos de muchos mixtos.
En resumen, Cartesio Income R es un fondo de perfil patrimonial, orientado a inversores que priorizan la preservación de capital y una rentabilidad positiva con poca volatilidad. Para quien busque un mixto defensivo con gestión activa española y un historial de control de riesgo, sigue siendo una opción a considerar. Quien necesite más potencial de revalorización en mercados alcistas probablemente encontrará productos más orientados a la renta variable.