Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

 

No se espera porque se tiene mucha prisa por hacerse rico y ese suele ser el camino más corto para empobrecerse.

Más de 9% a 30 años un mixto  (RV+RF, US) en su clase USD y con escasa variación en EUR

A medida que el precio se ha ido desplomando, los flojos de dinero han inundado la deuda US largo plazo 

 

Lo estamos viendo, la inflación no se arruga.

En relación al momento actual para mí que aún no hemos visto lo peor, principalmente para la renta variable y los bonos de peor calidad.

Los costes de financiación se han disparado al tiempo que se recortan las previsiones de beneficios de las empresas: huele a default por doquier.

Hemos pasado más de una década prodigiosa en la que era fácil ganar dinero,ahora la cosas pintan muy diferentes

Exceptuando la explosión de la deuda pública, aquí no ha pasado nada de momento ya que a 12 meses tanto sp500 como MSCI están en +13% y +21% Europa

 

Ahí está el 5% para el bono americano y cada vez que habla Powell ,empujoncito para arriba como ayer.

Algunas empresas van a empezar a pasarlo mal, pero mal de verdad 

Eso sin contar los hipotecados o endeudados en dólares

Corrige renta variable y corrige la renta fija y que viva la diversificación :))

Con la de ayer, el TLT se habrá dejado 52%,no es extraño que haya entrado mucho dinero

El motivo por el que los índices suben tanto es que los beneficios por accion de las empresas van muy bien. Están subiendo mucho y las perspectivas de las empresas son buenas.

Echando un vistazo a los distintos sectores es terrible el castigo que llevan los que tradicionalmente se les ha tenido por defensivos y eso que estamos en  tiempos que se dice con aversión al riesgo 

 

Cuando el Activo Libre de Riesgo paga 5% el sector defensivo pierde buena parte de atractivo inversor

De todas las maneras es bueno mirar C. Staples Global vs C. Staples US porque hay un hueco significativo

El mercado siempre castigó a las empresas que no cumplían expectativas , pero ahora el castigo es más elevado. 

Según FactSet el promedio está en 5.5% , el doble que la media de los últimos años.

Y hay casos de perder 60 y 70% como fue la francesa Worldline y la británica CAB Payments

Pero hasta la fecha el panorama general en cuanto a informes no es malo, según FT.

This third-quarter GDP reading is so strong that even if growth inexplicably collapses to zero in the fourth quarter, real GDP for the year would still be at 2.3 per cent, notes Neil Dutta of Renaissance Macro. Compare that to the Federal Reserve’s 2023 real GDP forecast of 2.1 per cent. The emerging picture in third-quarter corporate earnings matches the strong GDP numbers. Among companies that have reported (about 40 per cent of the S&P 500), nearly four in five have beat earnings expectations, with an average beat of 7.7 per cent, compared with a one-year average of 4.4 per cent, according to FactSet.

Pero con tasas hipotecarias cercanas al 8% y otros créditos en morosidad histórica, es evidente que la economía real va a tener sus propios ajustes más allá de los mercados financieros.

 

El mensaje que el mercado manda a esta o aquella empresa, para mí está muy claro: tienes una valoración muy alta y con esos números que has presentado no me cuadran las cuentas: te vendo

Ahora me viene a la cabeza  esos fondos cargados de bonosbasura y empresas fuertemente endeudadas porque el  high yield cotiza a más de 9% 

 

En cierto modo eso ya viene ocurriendo desde los tiempos de las "matildes"

Lo que pasa ahora es que los movimientos son más profundos como ya apuntaron más arriba

Y eso tiene su lógica a  medida que la indexación va ganando terreno a los stockpikers ya que cada vez más gente tiene las mismas acciones en cartera

 

En los últimos 3 años gana sobradamente el sector bancario europeo  (en donde España ostenta el mayor peso del índice ) al Nasdaq ,pero eso no ha sido suficiente para que el mercado europeo le gane al SP500.

Fuerte resiliencia de la economía US y unas empresas con mejores sorpresas que las europeas han desvanecido el sueño de la RV Europea de superar a su rival.

Como era de esperar, una fuerte apreciación del dolar tiene su incidencia en las cotizadas del SP más expuestas al negocio internacional.

Más del 40% del flujo de dinero hacia Smar Beta se lo lleva Quality Factor en una clara búsqueda de empresas capaces de enfrentar con mejores garantías el fuerte encarecimento del dinero

El inversor español sigue la estela del exterior y se decanta por la Renta Fija, datos de  INVERCO

Cuando B. Ackman, bajista empedernido en Bonos, cerró recientemente sus posiciones cortas y el influyente Barrons titulara algo asi como, Deja de llorar por los bonos, cómpralos!!, ya había entrado mucho dinero.

El parón de los BBCC en política monetaria da alas al SP y a la Deuda en los útltimos días.

El Nivel2 de la Cartera del tal Roboadvisor es un 60/40 al que le sobran small cap y principalmente emergentes, además el peso de Europa lo veo excesivo para esa cartera mixta

Emergentes no seduce ni en renta fija donde la prima vs Treasury es cero,eso dice Bloomberg

Algunas excepciones como Brasil, que ya mencioné aquí hace un tiempo , sigue con buenos resultados (20% YTD EUR) y seguirá porque la tasa básica de referencia SELIC  está con mucho margen para bajar desde el 12.25% actual.

Pero bueno, es  evidente que los Roboadvisors  están obligados a ser más ortodoxos y aplicar el guión, digamos racional, pero los mercados tienen de racionales lo que yo de tibetano.

El castigo a las gigantes tecnológicas por la subida de tipos creó un ánimo de que Europa ,por fin, superaría a US . Fue un espejismo y duró lo que duran dos peces de hielo... que diría Sabina.

Nadan en liquidez muchas de esas empresas del SP. Por ejemplo BRK tiene casi el doble de cash que el valor de Inditex en el Ibex.

En 4.600 puntos sigue viendo el respetable Ed Yardeni el SP al final del año, que sería, de confirmarse, un magnífico resultado, veremos qué pasa, pero incluso al nivel actual ya sería un buen año aunque no parece que haya prima adicional vía divisa

 

En inteligencia artificial también gana eeuu por tanto seguirá haciéndolo mejor

Europa gana en profit warning , en altas comisiones y tal vez en alguna partida de mus

Hay una entrevista a J. Bogle creo de 2015 en donde se comenta lo baratas que están las empresas emergentes,pero el bueno de John sigue pensando que como en casa en ningún sitio.

 

Sí, así es la cosa y a estas alturas del año me parece perfecto.

Buen dato de inflación publicado ahora que desata las compras de acciones y bonos.

Ni crisis ni historias, tanto que decían de la subida de tipos.

Fíjate en la mayor subida de tipos de la historia reciente, la de 1979 - 1980 de Paul Volcker. Llegaron los tipos a corto plazo al 20%. Y luego mira lo que hizo el SP500 en la siguiente década.
El hecho de que suban mucho los tipos de interés, incluso aunque esto provoque una recesión a corto plazo,  no es óbice para que la bolsa tenga unos años muy alcistas.
El capitalismo es maravilloso. La capacidad que tiene la gente de crear riqueza cuando le das libertad, es asombrosa.

No sé el oro, pero parece que sube todo de la misma manera que bajaba todo por eso que es muy aconsejable diversificar :)))
Hay que reir un poco  porque la que está cayendo es para pensar en un maletero y huir