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Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar

3 respuestas
Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar
Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar
#1

Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar

Hola a todos.

Enrique y yo tendremos una mesa redonda el 2 de diciembre dentro del Evento de Gestión Indexada que Rankia está haciendo.

Quería preguntarles qué temas les gustaría que tocaramos para hacerlo mas ameno.
@enrique-roca

Los esperamos

Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

#2

Re: Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar

Interesante Gaspar. Un par de comentarios:

- ¿no os parece que muchos inversores indexados complican mucho sus estrategias? si no me equivoco al final lo que indicaba Bogle era beneficiarse de la inversión pasiva a través de una cesta diversificada de acciones a bajo coste. Esto se puede hacer con un ETF/fondo indexado al MSCI World o al SP500, aportando periódicamente.

- ¿Tienen más seguridad los ETF de réplica física frente a réplica sintética? o teniendo ambos como colateral una cesta de acciones estamos igual de seguros?
#3

Re: Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar

Sí tienes razón. 
Muchos se pierden en detalles estéticos. Esos se pueden ir haciendo poco a poco y no son indispensables en muchas ocasiones.

Yo por eso siempre sugiero comenzar con una cartera núcleo emergentes y desarrollados y una escalera de RF. Los porcentajes va de acuerdo al perfil de riesgo y volatilidad de cada uno. Los demás sesgos o tilts o detalles estéticos no deberían preocuparnos tanto.

escribí sobre eso aqui:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/5138455-cuantos-etfs-necesito-cartera-version-satelites-tilts-sesgos

O como bien dices un Fondo que agrupe a todo el mundo. Aquí sí es bueno tener mas allá de solo USA o sólo desarrollados, sobre todo si tenemos mas de 10 o 15 años de horizonte.


Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

#4

Re: Mesa Redonda Enrique Roca y Gaspar

Tienen un poquito mas de riesgo los sintéticos debido a que su replica de swaps necesita mas contrapartes. Lo bueno es que bajo la normativa UCITS, se ha obligado a mejorar esta parte para que no haya demasiada concentración en una sola contraparte. 

Los sintéticos son buenos cuando tenemos índices en mercados poco liquidos y/o con muchísimas empresas. Como no necesitan hacer la réplica física, entonces los costos operativos son menores en esos dos escenarios y por lo tanto menor tracking error.

Solo hay que estar monitoreando también la fortaleza financiera de las contrapartes.

Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

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