#1
Los ELTIF: fondos de inversión a largo plazo
Recientemente me he topado con un nuevo tipo de producto que no conocía: los ELTIF. Se trata de fondos de inversión a largo plazo. Vienen a ser como una inversión en private equity para retail. Y aunque llevan aprobados por el regulador de la UE unos 5 años, no ha sido hasta ahora que han aparecido los primeros productos comercializados.
¿Cómo lo veís? Promete retornos superiores al mercado de RV cotizada, a cambio de tener la inversión inmovilizada por un período de tiempo largo (obviamente esto no te lo garantiza nadie).
(···)
ELTIF son las siglas de European Long Term Investment Fund (Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo). Se trata de un vehículo cerrado con una fecha de vencimiento predefinida, desarrollado por la UE a través del Plan Juncker. Tiene un objetivo doble. Por un lado, canalizar el capital hacia las empresas europeas de pequeño y mediano tamaño. Por el otro, facilitar a los inversores minoristas europeos el acceso, de una forma regulada, a clases de activo institucionales que históricamente solo habían estado disponibles para clientes profesionales.
¿Cómo lo veís? Promete retornos superiores al mercado de RV cotizada, a cambio de tener la inversión inmovilizada por un período de tiempo largo (obviamente esto no te lo garantiza nadie).
(···)
ELTIF son las siglas de European Long Term Investment Fund (Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo). Se trata de un vehículo cerrado con una fecha de vencimiento predefinida, desarrollado por la UE a través del Plan Juncker. Tiene un objetivo doble. Por un lado, canalizar el capital hacia las empresas europeas de pequeño y mediano tamaño. Por el otro, facilitar a los inversores minoristas europeos el acceso, de una forma regulada, a clases de activo institucionales que históricamente solo habían estado disponibles para clientes profesionales.
Entre las principales características de los fondos ELTIF está el hecho de que se pueden personalizar por tipo de activo. El requerimiento más importante es que al final del periodo de construcción de cartera, al menos el 70% de los activos del vehículo tienen que estar invertidos en instrumentos a largo plazo emitidos por compañías públicas o privadas con una capitalización inferior a los 500 millones de euros. El periodo de construcción de cartera no puede ser superior a la mitad del vencimiento del ELTIF (máximo cinco años de construcción de cartera). ELTIF limita la inversión en instrumentos que no sean a largo plazo al 30% al final del periodo de construcción de cartera del fondo.
“ELTIF es a alternativos, lo que UCITS es a fondos de inversión tradicionales. Da acceso al inversor minorista a deuda privada, préstamos sindicados, private equity, inversión en infraestructuras… clases de activo en los que este tipo de cliente no podía entrar. Todo ello de una forma regulada”
Fuente: fundspeople
“ELTIF es a alternativos, lo que UCITS es a fondos de inversión tradicionales. Da acceso al inversor minorista a deuda privada, préstamos sindicados, private equity, inversión en infraestructuras… clases de activo en los que este tipo de cliente no podía entrar. Todo ello de una forma regulada”
Fuente: fundspeople