Fondo en Euros, devaluación del dólar

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Fondo en Euros, devaluación del dólar
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Fondo en Euros, devaluación del dólar
#1

Fondo en Euros, devaluación del dólar

Buenas tardes,

Tengo participaciones del fondo de Vanguard indexado al S&P500 en EUROS.

¿Cómo me afecta la bajada del dólar? ¿me afecta en algo?

Gracias
#2

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

Un vídeo de hoy mismo que trata este tema
https://youtu.be/UjEsOITunyE
#3

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

Da lo mismo que el fondo esté en euros o dolares, las empresas del S&P cotizan en dolares por lo que si baja el dolar se deprecia el fondo expresado en euros. 

#4

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

¿Tú qué crees?

Si has pagado un euro por un dólar, y el dólar baja con respecto del euro, tu inversión ha sido mala.

Ahora piensa que has pagado un euro por una acción que vale un dólar.

Y con esto último y una regla de 3, calcula cómo te afecta tener X acciones compradas por Y euros al tipo de cambio de ese momento.
#5

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

Me gustaría retomar este tema, a ver si lo termino de entender.
La rentabilidad que hubieramos sacado invirtiendo en el fondo en € o en $ sería la misma, no?

Pongo unas capturas de morningstar y de la web de myinvestor:




Algo falla, en MorningStar le dan la misma revalorización a los dos fondos mientras que en MyInvestor le dan diferente. ¿Qué datos son los buenos?

Corregirme si me equivoco:
- El SP500 ha pasado en este año de 3250 a 3756, aproximadamente el 15,5%.
- El dolar ha pasado aproximadamente de 1,121 a 1,22.
- Comprando el fondo USD: El VL a 31/12 es de 42.63$, por lo que a 01/01 sería de 36,90$ (revalorización del 15.5%). Pero entiendo que si hemos hecho la compra desde España en euros, el 01/01 pagamos 36,90/1,121= 32,90€; y si quisieramos vender a 31/12, nos darían 42,63/1,22=34,85€ --> Revalorización del 5,9%
- Comprando el fondo en Euros: VL de 42.63$ a día de hoy son 34,85€, mientras que el 01/01 cuando estaba a 36,90$ (1€=1,121$) serían 32,90€. Por lo tanto, la revalorizacion del fondo en euros es de 5,9% 

(supongo que por tema de decimales en lugar del 5,9% será un 6,4% que viene en MorningStar)

Es correcto?
El dato de la web de MyInvestor por lo tanto, no es correcto?

Un saludo

#8

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

El cálculo es correcto, aunque no exacto.
Nunca vas a saber el valor exacto del cambio, en el momento en que la clase en euros lo realiza. 
Será probablemente muy parecido, pero no podrás cuadrar del todo los decimales.
De todas formas, lo que falte un año estará de más al siguiente, y viceversa.

Morningstar siempre muestra las rentabilidades en euros, y por eso coinciden.
Myinvestor parece ser que las muestra en la moneda de la clase, 15,5% en dólares y 5,9% aprox. en euros.

Ten cuidado cuando veas rentabilidades de productos en otras monedas.
Averigua siempre en que moneda están expresadas, porque la diferencia, como en este caso, puede ser hermosa.

#9

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

Ok, gracias.
Pero entonces en el momento de elegir el fondo nos daría igual elegir uno u otro ya que independientemente del lo que haga el euro/dólar el resultado final para nosotros será el mismo, no? 
#11

Re: Fondo en Euros, devaluación del dólar

Sí, si los comparas en la misma moneda el rendimiento sería el mismo, siempre que ninguno de ellos cubra el cambio de moneda.
Pero si alguno de ellos fuera hedged, la rentabilidad cambiaría.
Por ejemplo, hay otro fondo "igual" (mismas condiciones) al que indicas en euros, excepto que cubre el cambio EUR/USD:
IE00B1G3DH73 Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Hedged Acc
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000000VM
Al cubrir ese cambio, un inversor en euros conseguirá la misma rentabilidad en su moneda, que la que conseguiría un inversor yanki en la suya, en cualquiera de los 2 que citas. Aunque habría que restarle el coste de la cobertura (no incluido en los costes del fondo).
Este fondo hedged ha conseguido un 15,3% en euros en 2020, similar al 15,5% que indicas en dólares para los otros.
Y aunque el coste de la cobertura parezca haber sido de 0,2%, sin ninguna duda ha sido algo mayor, pero aquí también es imposible cuadrar los decimales. La compensación estará en el año anterior y/o posterior.

Como te he dicho antes, morningstar siempre muestra las rentabilidades en euros, pero en la pestaña Gráficos tienes la opción de elegir la moneda en que quieres ver la rentabilidad.
Puedes variarla a tu antojo y ver su efecto sobre los tres fondos en cuestión.
Pero recuerda siempre que no vas a poder cuadrar los decimales.

Por cierto, los dos fondos tuyos tienen el mismo rendimiento, pero si puedes elegir entre ellos escógelo en euros.
Así evitarás la probable comisión de cambio de tu comercializador, y no complicarás tus cálculos.
En dólares solo si las condiciones son mejores, o no tienes acceso a la clase en euros.

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