Pictet Family: fondo que invierte en empresas familiares

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Pictet Family: fondo que invierte en empresas familiares
Pictet Family: fondo que invierte en empresas familiares
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Pictet Family: fondo que invierte en empresas familiares

Pictet AM ha lanzado Pictet-Family, nuevo fondo de inversión domiciliado en Luxemburgo bajo normativa UCITS. El fondo cotiza en EUR, con valoración y liquidez diarias y está registrado en España, siendo traspasable sin peaje fiscal.

El objetivo de la nueva estrategia es la revalorización del capital, para lo que invierte en empresas de todo el mundo controladas por sus fundadores o familias, incluyendo mercados emergentes.  El universo está formado por unas 500 empresas cotizadas en las que al menos el 30% de los derechos de voto corresponden a un particular, a menudo el fundador o la familia.

Entre esas compañías están como Hermes, L´Oreal, LVMH, Roche, Grifols, Puma, H&M, Walmart, Heineken, Remy Cointreau, Essilor Luxotica, Carl-Zeiss, Shopify, América Móvil, Rakuten, Dassault Systems o Thomson Reuters. La cartera final está formada por 40-60 compañías y muestra mayor peso en consumo discrecional que el índice MSCI ACWI, incluyendo grandes empresas de bienes de lujo, así como servicios de comunicación y consumo básico

“Hay un fuerte vínculo cultural entre Pictet y la nueva estrategia.  Pictet es una sociedad familiar que comparte muchos de los rasgos que caracterizan a las empresas en que invierte el fondo.  Cerca de 20% de las empresas del índice MSCI All Country World están controladas por el fundador o la familia, pero había muy pocas opciones de inversión capaces de aprovechar las fortalezas de las empresas familiares en renta variable mundial. Pictet Family tiene la vocación de llenar ese vacío”, afirma Alain Caffort , cogestor del fondo junto a Cyril Benier.

El fondo Integra criterios ASG en la determinación del peso de cada empresa en cartera, donde el criterio de gobernanza tiene especial relevancia. La cartera final está formada por 40-60 compañías y muestra mayor peso en consumo discrecional que el índice MSCI ACWI, incluyendo grandes empresas de bienes de lujo, así como servicios de comunicación y consumo básico. Energía y finanzas están infraponderados. Su distribución regional global resulta más equilibrada que el índice y muestra mayor exposición a “crecimiento de calidad” y menor a “valor”.

¿Qué tal veis este fondo?¿Pensáis que tendrá éxito?

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Re: Pictet Family: fondo que invierte en empresas familiares

Os comparto el artículo sobre las ventajas e inconvenientes de invertir en una empresa familiar que ha elaborado Pictet recientemente por si es de vuestro interés. 

Cuando se habla de empresas familiares, es habitual pensar en pequeños negocios que han pasado de padres a hijos, pero lo cierto es que algunas de las empresas más potentes están controladas por una familia. Además, su peso en la economía es clave (entre el 50-70% del PIB), generando gran parte del empleo privado y de la riqueza de muchos países. 

Estudios han demuestrado que las familiares obtienen una rentabilidad muy superior a la generada por los índices locales para niveles de riesgo similares o incluso inferiores. Según estos estudios, en los periodos de tiempo analizados, la empresa familiar ha demostrado ser más rentable que la no familiar, con niveles de ROE más elevados, al tener una mirada a más largo plazo, accionistas de control y menores niveles de deuda financiera.


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