No entiendo como es posible la alta descorrelación entre bonos y la renta variable.
Según entiendo los comportamientos a esperar si los tipos suben: - baja la bolsa, porque se va flujo de dinero a la renta fija ya que ahora dan mayor cupón - baja los bonos que habían sido emitidos con tipos más bajos bajan de precio al tenerles que aplicar un descuento Asi que ante una subida de tipos baja bolsa y bonos.
y si bajan los tipos lo normal sería que: - suba la bolsa porque ya que se desincentiva la inversión en renta fija porque los nuevos bonos dan un cupón más bajo el flujo del dinero vaya de vuelta a la bolsa donde su rentabilidad puedan ahora ser más interesantes. - en cambio los bonos que ya habían sido emitidos se revalorizarían. Así que ante un bajada de tipos se revalorizaría la bolsa y los bonos.
Encuentro estos dos activos super correlacionados.
¿Dónde me estoy equivocando?
#8
Re: Seguimiento de Myinvestor Cartera Permanente
Tienes un montón de vídeos sobre la descorrelación de los bonos y las acciones, ten en cuenta que no todo es subidas o bajadas de tipos, hay momentos en las que las bolsas van mal por recesión económica o cualquier evento y que son buenos para los bonos pq es un valor refugio. Pero es verdad que lleva un año muy malo para esta cartera (-12-15% que tampoco es una locura ojo) por la correlación entre dos de las tres patas. Hay que tener paciencia e ir a largo plazo. Un saludo
Otro fondo basado en historietas que demuestra que las cosas fáciles no sirven, un desastre 5 años perdiendo pasta, compararlo con el SP500 y veréis el dineral que ha perdido la gente.,
Tienes que incluir la coordenada temporal. Si suben los tipos, monetarios y corto plazo suben también en rentabilidad ya que no son sensibles o poco sensibles al efecto del precio del subyacente.
#11
Re: Seguimiento de Myinvestor Cartera Permanente
A ver, la cartera permanente es ciclo económico puro y duro, lo que no depende es de ningún gestor que se ponga a comprar deep value japonés y luego se ponga corto en el Nasdaq o cosas raras que a veces se ven por ahí. Si estamos en el mayor mercado bajista de los bonos de la historia con muchísima diferencia con el siguiente y la RV sufre, pues esta estrategia sufre, sin duda. El que comprase TLT por ejemplo se ha comido un -50% desde finales de 2020 que en RF es una absoluta locura. Y el que compró SP500 en 2022 se comió un -20% con picos de -25%, NASDAQ aún más, debió llegar al -35%... Depende del estilo de inversión que más le cuadre a cada uno, si tienes estómago para esa volatilidad pues está claro que lo mejor es indexarse al SP o al Nasdaq y listo. Ahora cuando venga un -40 o un -50%, que vendrán seguro, pues hay que aguantar el tirón. A mi me parece una buena estrategia para la parte conservadora de la cartera, luego cada uno que le aplique el porcentaje que considere (que puede ser 0, claro), pq hay un track record desde los años 70 que se puede consultar en cualquier lado y la rentabilidad ajustada al riesgo es aceptable. Tendrá años buenos y años malos... el mayor drawdown de la RV debe ser un -70 o algo así y el de la CP debe rondar el -15%, lo compro. Saludos a todos
Prefiero estar 10 años sin ganar y tener una media del 9,5% que estar 10 años sin ganar o perdiendo pensando en un posible drawdown que viene cada 25 años y tener una rentabilidad del 2%.
Estos fondos sólo quieren una cosa captar comisiones para los gestores sin tener talento. En finanzas el free lunch no existe, que funcionó en el pasado igual me muero antes que vuelva a funcionar
#13
Re: Seguimiento de Myinvestor Cartera Permanente
Pues ahora mismo con la hostia que se han dado igual es buen momento para entrar en bonos, ojo… Esto es lo bonito de la inversión, que cada uno tiene su perfil y su manera de invertir su dinero. En unos años revisamos estos mensajes a ver cómo ha ido la cosa. Aunque probablemente tengas razón… o no… ;). Un saludo
P.s. Joder no era capaz de adjuntar el link en el iPad, estos son los retornos históricos, que pueden no gustar pero no son malos y lo mismo que se puede aplicar a la Cp sobre el pasado que no se repite se puede aplicar el sp500
Pasado 10 años de invertir en el sp500 tiende tres veces ese dinero , y con esto estás igual .
El que no se queda igual son los gestores que se llevan 300k cada año por replicar algo que está en otro lado
Llevo 30 años invirtiendo y quitado los de AZ valor lo demás son mierdas así es la vida ….
Una persona sensata no tiene que invertir en nada que no tenga un track récord de 10 años se evitaría el 99% de los pufos que hay .
#15
Re: Seguimiento de Myinvestor Cartera Permanente
En gestión activa hay mucha mierda, eso es verdad y me ha costado pasta entenderlo, que es la mejor manera de aprender. Pero esto es gestión pasiva y rebalanceo que puedes hacer tú mismo con ETF, a mi me parece más cómodo un fondo con comisiones muy ajustadas. Otro tema es que este tipo de estrategia te convenza o no, eso es como todo, para gustos colores. De momento los gestores no me han dado motivos de duda, cuando lo hagan huiré con mi dinero a otra parte, eso seguro, no hay nada peor que enamorarse de un fondo o de un gestor, puede tener muy malas consecuencias….
