Consideren el sector Consumer Staples

4 respuestas
Consideren el sector Consumer Staples
Consideren el sector Consumer Staples
#1

Consideren el sector Consumer Staples

 
Una de las estrategias defensivas de las carteras con exposición al riesgo en momentos de fuertes turbulencias en los mercados es la rotación hacia el consumo básico 
Se suele citar también  y con razón Utilities y Salud, pero estos dos sectores acostumbran los gobiernos  a regular y eso puede conllevar alguna sorpresa.

Para alguien que tenga un  alto porcentaje de liquidez o simplemente quiere salir a comprar sin saber muy bien si aún nos queda un buen recorrido a la baja, este sector puede ser una alternativa interesante porque no va a capturar todo el movimiento del mercado y cuando las aguas se calmen, quien desee capturar más prima del mercado, puede hacer el correspondiente movimiento en su cartera 

Comportamiento del Sector a los largo de las 3 últimas fuertes correcciones


Debido a las restricciones  no están todos los ETFs disponibles que había hace años,pero los de Lyxor, Invesco y Xtrackers creo que sí son contratables


 
En fondos, el equipo de Robeco es una opción sólida por estabilidad y resultados
No es un un sectorial consumer staples puro , pero los gestores siempre han dado muestras de mucha habilidad para identificar hacia donde va la tendencia del  consumo 

Es necesario registrarse para acceder al video de 40 minutos del pasado 13 de febrero 2020.



 
#2

Re: Consideren el sector Consumer Staples

Muy interesante el repaso al sector.
 Un fondazo el Robeco.
 Con una de las raras virtudes de la gestión activa : la consistencia
Silver y con 0,88 de sharpe que para estos tiempos y después de ver cómo anda el patio está muy bien.
Uno no entiende que con los buenos fondos que hay  la gente se lance a lo desconocido y meta dinero en cualquier cosa por simple marketing o por seguir la corriente de los otros, en fin.
Voy a ver si consigo pillar toda la presentación 
#3

Re: Consideren el sector Consumer Staples

Yo quizás sería más partidario de DIVERSIFICAR al máximo (como siempre), ... evitando en todo caso sectores especialmente críticos (como por ejemplo ahora: turismo automóvil textil etc.).- Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#4

Re: Consideren el sector Consumer Staples

 Pues sí, la   consistencia sin picos ni valles pronunciados a lo largo de euforias y pánicos es un bien que hay que apreciar. 
#5

Re: No es el Santo Grial

 Diversificar , per se, no es el Santo Grial ,es lo que he observado a lo largo de toda una vida.

Puesto que no tenemos certeza sobre qué activo o región lo hará mejor apelamos a la diversificación para que supla nuestras carencias ,pero no siempre lo hace.
Cuando no sabemos muy bien qué hacer , diversificamos, parafraseando a Buffett
He visto carteras  por aquí y por allá que de tanto diversificar y diversificar se diluyen ,al final han consiguiendo una pérdidas muy bien diversificadas.

Alguien que hubiera comprado el SP500 hace 20 años , sólo ese índice y sin hacer un solo  movimiento, hubiera obtenido más y mejor rentabilidad que cualquier otro con 10-12 fondos , abarcando todo el universo,con miles de cias, rebalanceos, traspasos, entrar , salir etc.. 
Eso, en los últimos 20 años . Si proyectamos a los 20 años futuros es posible que sigamos en las mismas
Por qué no lo hacemos? porque caemos en el mantra  de la diversificación. Yo también caigo.

El Russell 2000  pierde más de 200% sobre un índice hermano, pero más concentrado , el SP smallcap 600 en los últimos 20 años.
Desde el momento que hay un gestor con talento , el índice no puede con esa cartera concentrada a lo largo de los ciclos de mercado 
EL MSCI con más de 1500 acciones y otros All-World con 2500 , no han sido más eficientes que la cartera de Terry Smith con 27 empresas, por citar el más conocido, pero hay más casos
Y un fondo de recién lanzamiento el RV Mixta Internacional con más de 3000 empresas tampoco ha conseguido capturar menos caida en este 2020 que algunas  carteras concentradas
El GuardCap Gl Eq. tiene un 56% concentrado en su top10 holding 
Y AB-Concentrated US Eq Portf.  64% 

Lógicamente a medida que se concentra la cartera aumenta el riesgo-gestor que en no pocos casos es más peligroso y dañino que el riesgo-mercado. No hay rosas sin espinas.
Un estudio de Morningstar para el mercado americano concluye que las carteras de alta convicción no superaron a sus pares más diversificadas entre los años 1994-2018

Al final lo que uno modestamente piensa es que  ni  la diversificación ,ni la concentración ,ni esta o la otra estrategia, ni este o el otro sector, son verdades absolutas en sí mismas.
A medida que uno va cumpliendo años más relativiza las cosas y los conceptos por eso usamos cada vez más el "depende" 
Cuando tenía 25-30 años rara vez  lo hacia.

En fin, saludos y disculpe la extensión sin otra intención que pasar un tiempo escribiendo

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