Hola Srtin. Tienes una cartera muy interesante, bien planteada para el objetivo que pretendes obtener, donde combinas diferentes activos que, en general, hacen un porfolio diversificado y con buenos niveles de correlación entre ellos.
El primer bloque, donde relacionas los activos con mayor exposición a RV, cuenta con productos interesantes. Como fondos globales, dos fondos de carácter moderado que asumen menor riesgo que sus comparables, como son el Comgest y el MS. Los complementas con tres fondos distribuidos por áreas geográficas, de calidad, como son el Edgewood, el MSAO y el Blackrock. Añades un retorno absoluto con el que aprovechas la dispersión que se pueda dar entre activos, un fondo dedicado a mineras de oro con el que reducir el riesgo global de la cartera como refugio en determinadas situaciones, y dos mixtos muy interesantes, el de sobra conocido MFS, de carácter patrimonialista con un performance fabuloso, y el fondo de la casa BL, el más agresivo de su línea, con el que amplías exposición a oro, en este caso a través de ETC's.
Aquí planteas sustituir el BSF por dos productos de la casa Fidelity. Comentar que, aunque el gestor líder sea el mismo (Fabio Ricceli), son dos productos con filosofías de inversión diferentes. El Dynamic Growth tiene preferencia por medianas compañías buscando el crecimiento de capital a largo plazo; a la vista de la cartera que planteas tal vez este fondo asuma un riesgo mayor al deseado. Por su parte, el FAST es un fondo que maneja muy bien el riesgo, y es en mercados bajistas donde demuestra fortaleza con el buen uso que hace a través de coberturas. Tras el anuncio de las vacunas y de cara a la superación de la pandemia, quizás éste sea un fondo que pueda quedarse rezagado en comparación con otros de su categoría. Siguiendo el estilo de la cartera expuesta donde predomina la calidad, las posiciones concentradas y el control de la volatilidad, una idea de estudio (que no recomendación) podría ser la sustitución del BSF por el Seilern Europa Eur U R [IE00B68JD125], que es un fondo de alta calidad con el sello Seilern, y con buenos niveles de volatilidad. Otra alternativa, si quisieras tener un producto de la casa Fidelity, podría ser una combinación del Fidelity Global Dividend A-Acc-Eur [LU1261431768] más el Comgest Growth Europe Eur Acc [IE0004766675], en sustitución del Comgest World. Así cubres el factor dividendo, que puede ser un momento propicio para él, y mantienes exposición a Europa con un producto de máxima calidad.
En cuanto al segundo bloque, aquí quizás puedas prescindir de alguno de ellos, o sustituirlos por otros de diferente naturaleza.
La parte más defensiva la cubres con los fondos de corta duración, como son el Fidelity y los dos de Nordea. Puedes valorar agrupar los dos de Nordea en el Fixed, más global y que ya recoge bonos garantizados en su cartera.
Un segundo bloque lo destinas a deuda soberana, y lo haces a través de un indexado de máxima calidad crediticia, como es el State Street, y lo compaginas con el DPAM, con criterios de sostenibilidad.
Incorporas un fondo de bonos ligados a la inflación, que en el escenario actual puede ser una opción interesante. A lo largo de tu participación en dicho fondo, será aconsejable que mantengas un ojo a la evolución del nivel de precios para actuar en consonancia.
Finalmente, combinas deuda pública y deuda privada en diferentes grados con el Pimco, el Axa y el FvS. Dos centrados en Europa y otro global con mayor flexibilidad en cuanto a la selección de activos. Aquí puedes valorar unificar el Pimco y el Axa, tal vez en el primero de ellos que controla mejor los niveles de volatilidad y riesgo, sacrificando algo de rentabilidad. Otra alternativa si quisieras mantener el riesgo de esta parte de la cartera, algo de RF emergente, especialmente en la región asiática en moneda local, puede ser una opción interesante en la actualidad. Incluso puedes estudiar algún fondo que invierta en bonos verdes, temática que está cogiendo impulso en los últimos tiempos. Un fondo de este estilo podría ser el Mirova Euro Green And Sust Bd Ra -Eur [LU0914734701].
Pero como digo, me ha gustado el planteamiento de tu cartera, me ha parecido muy interesante comentarla.
