Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola, Moclano.
Te sigo y tus aportaciones son de un valor incalculable. Gracias.
Una consulta. ¿Cómo ves comprar un bono (que me han ofrecido) de un banco español con TIR 5% y vencimiento febrero de 2024?. (Lo hay tmb con vencimiento febrero 2009).
Categoria senior preferred. Inversión mínima 100K

Laocont:  podrías indicarnos de la entidad bancaria que está ofreciendo ese interés a un año?

Hola,

Llevo algo más de año y medio en ironia.

El cálculo de costes es muy sencillo. Con un fondo de 10.000€ en el que te ahorres un 1% por clase limpia y/o ausencia de gastos de custodia, los 100€ anuales en ironía están amortizados. En mi caso, cambiar Fidelity Global Technology desde selfbank a ironia ya justificaba el precio (en selfbank pedían un mínimo más elevado para la clase más económica).

Para fondos indexados, es verdad que también están en myinvestor igual de baratos, pero a mi personalmente su web me resulta muy limitada y no me gusta la interfaz. Salí de myinvestor porque iba a usar los fondos invertidos, no por esta razón, pero luego, cuando volví a tener fondos disponibles para invertir, ya lo metí todo en ironia. Me han convencido de que los fondos están seguros, y una vez que creo en esto, me parece que la diversificación de operadores solo sirve para que los traspasos entre fondos entre dos operadores sean más lentos y engorrosos.

El evitarse tener que hacer una transferencia bancaria antes de subscribir un fondo también resulta sumamente cómodo, para los que tenemos nómina y uso diario de la cuenta en un banco diferente a aquel en el que se invierte.

Hice cambios de comercializadores desde selfbank, y, sí, muy pesado, pueden ser dos o tres meses en mi experiencia.

Y como ya han dicho varios, el servicio es excelente y muy rápido, y les puedes pedir que añadan fondos que no tienen disponibles.

Solo una opinión más, claro...

Un saludo

Álvaro

Quien nos iba decir que tras este enero, febrero iba a ser tan sumamente flojo...

Me parece una cartera diversificada, de riesgo, pero comprendiéndose y asumiendo la volatilidad, a largo plazo puede dar sus frutos.

A mí el DWS CROCI Sectors me parece un muy buen complemento a una cartera, especialmente si está sesgada hacia el crecimiento, como ésta. Puede rastreas esos sectores que cotizan con descuento y posicionarse de manera táctica y rotatoria. 

Desprenderse de Robeco creo que es una opción válida, pues había bastante solapamiento. Ídem con el tecnológico de Fidelity.

Con el fondo de ERSTE vas a ganar una correlación más reducida con el Schroders, que aun siendo un buen producto, quizás encajase mejor en otro tipo de cartera. Es un fondo "marchoso", con presencia en compañías pequeñas y medianas, que puede ir de la mano del global de Threadneedle.

Para el último bloque, te decantas por un global emergentes y uno enfocado hacia valores más cíclicos, más industriales. Bien para cubrir esa pata, menos presente en cartera. Cuando el valor lo haga mejor que el crecimiento, tendrás elementos que puedan aprovecharlo. Valora otras opciones también, por ejemplo fondos de RV europea.

Sí te diría que analizases bien el producto de Capital Group y si es lo que quieres para cubrir emergentes, ya que aunque esté dentro de esta categoría es un producto un tanto singular. Si echas un vistazo rápido a sus principales posiciones seguro que te llama la atención: Microsoft, Novo Nordisk, TSM, LVMH, Airbus, Thermo Fisher... 

Una vez lo tengas estudiado, quizás prefieras cubrir esa posición con un global emergentes de otra naturaleza, que realmente se desvié más del comportamiento global del mercado, y que pueda aprovecharse de otras situación como las fluctuaciones de divisas, las políticas monetarias y fiscales a distinto ritmo, o el crecimiento de las compañías locales. Puedes analizar fondos que hayan demostrado consistencia a lo largo del tiempo con buenos equipos como el Vontobel mtx Sustainable Emerging Markets Leaders o el Barings Global Emerging Markets. Si aíslas estos productos y los comparas con el Capital Group, sí, verás que tienen más riesgo. Pero si lo integras en la cartera y comparas el conjunto, apreciarás que el riesgo se reduce.

Gracias, Laocont.

Así a bote pronto, si es un producto que te ha ofrecido la banca comercial, lo miraría con lupa y recelo. Mucho recelo.

Pero necesitaría conocer más detalles sobre el mismo. Supongo que sea un fondo de RV a vencimiento, no un único bono. Indicas categoría senior preferred, pero habría quién lo emite, en qué divisa, qué condiciones, si es una cesta diversificada o como indicas un único bono...

De entrada no soy muy amigo de los productos ilíquidos, esos que te amarran el dinero y lo dejan bloqueado sin poder operar, salvo contadas ventanas que se abren y que suelen conllevar costes asociados. Prefiero liquidez y poder tomar decisiones más flexibles. 

Buenos días cracks de las finanzas, me gustaría conocer vuestra opinión. Hace apenas medio año empecé a invertir en fondos. Únicamente llevo el DWS Croci Sectors Plus, haciendo aportaciones mensuales. Me gustaría complementarlo con otro fondo, y he pensado en indexarme al mundo o al SP500. Creéis que es buen momento para hacerlo o mejor esperar a finales de año, ya que tiene pinta que volverá a ser un año duro para el Growth?  O mejor complementar el DWS con otro fondo de gestión activa? 

Muchas gracias.

Estimado Moclano:
Yo los que tengo van todos con perdidas entre  -2 y -3%.Y me he desecho del que te comenté.

 Invesco Glb Inv Grd Crp Bd A 
 Schroder Isf Global Corporate 
 Pimco Income E (eurhdg) 
Algebris Financial Cr R (eur
Flossbach bd oPP
Muzinich Enhanced Yie eurhdg


Esos llevo de Renta fija y todos perdiendo,pleno al 15.

Hola Jmalfe,

Yo creo que el planteamiento es al revés, DWS Croci te complementará otro fondo sobreponderando aquellos sectores que peor lo han hecho según la metodologia CROCI.
Para complementar un indexado global puede ser interesante, para fondos de RV global grande growth, como fundsmith, seilern, ubam 30 leaders, th global focus, por poner algunos ejemplos. A mi lo de indexarse al SP500 solamente no me acaba de convencer, no deja de ser una apuesta monopais (por mucho que sea el mercado que marca el paso)

Yo tengo el croci sectors junto al Seilern,Fundsmith y el Fidelity de Tecnologia.No sé cómo lo hará el Growth este año,de momento febrero ha sido más bien malo

Hola Topolucas, 

Gracias por contestar. ¿Entonces ves mejor un fondo tipo Fundsmith o Seilern que un indexado al mundo (Vanguard Global Stock, por ejemplo) para tenerlo junto al DWS? 

Buenos días.

Como entro como elefante en una cacharrería y encima planteo cuestiones que no tienen relación directa con los movimientos y creación de carteras, pido perdón por el off-topic.

Si alguien no le interesa el tema, con saltar las preguntas asunto concluido.

Intento buscar anticiparme al movimiento de los mercados, planteando cuestiones que pueden afectar a medio y largo plazo, todas las inversiones y puesto que son "problemas" que no se suelen suscitar en Rankia, pretendo poner sobre el tapete algunas "previsiones" no coincidentes con el consenso global de los inversores.

Copio, modificando algún término, las cuestiones planteadas en el blog de Theveritas.

 ¿Creéis que este escenario es factible?.

Es decir, que la bolsa americana rompa mínimos y siguiendo futuras subidas de tipos para "domar" la inflación, se hunda volviendo los ratios a niveles más acordes con el promedio histórico. Un sp 500 en 2500 por ejemplo.

Por otro lado, estos gráficos dan miedo.

Los verdaderos efectos   de la subida del euríbor, solo se verán cuando se complete la revisión a todas las hipotecas referenciadas, lo que tardará algún tiempo todavía.

En combinación con este otro gráfico, nos advierte de un importante descenso del consumo (en este caso a la fuerza, claro).

Pérdida del poder adquisitivo en España.

Por último, abusando de vuestra generosidad, ¿qué opináis de este movimiento como alternativa al dólar (sobre todo si el petróleo de Arabia deja de venderse en dólares)?.

https://mises.org/es/wire/por-que-el-fin-del-petrodolar-anuncia-problemas-al-regimen-de-eeuu



Reitero mis disculpas y un saludo a todos los seguidores de este magnífico hilo, especialmente a Moclano.

Saludos cordiales.

Igual en alguno de ellos no he acertado con la clase o no está la que indicas en R4, pero para la muestra sirve:

Quizás no hayas acertado con el punto de entrada, pero en lo que va de año todos ellos están en terreno positivo. El cubrir o no cubrir ciertamente influye en la rentabilidad, con el dólar repuntando, la clase cubierta a euros reducirá el rendimiento.

Invesco-> fondo de deuda corporativa en grado de inversión, con enfoque global, sensible a duraciones en variaciones de t/i. 

Schroders-> muy similar al anterior, con algo más de yield.

Pimco-> fondo de RF muy sesgado a USA. Busca principalmente rentas, por lo que asume ciertos riesgos para ofrecer una cartera con una TIR elevada. El coste de cobertura debe ser elevado, el uso frecuente de derivados eleva sus comisiones, y no hay que menospreciar su ponderación históricamente alta en titulizaciones. El grueso de su cartera, en tramos intermedios de la curva (3-5/5-7 años).

Algebris-> el más específico de todos ellos, al invertir en deuda del sector financiero. Especialista en la materia, el entorno actual puede favorecerle... salvo que haya contracción económica de cierto calado.

FvS-> fondo global con un enfoque más flexible. Cartera que combina deuda gubernamental con privada, con unas duraciones reducidas a costa de perder algo de TIR. Claramente está posicionándose de forma conservadora.

Muzinich-> crédito corporativo de peor calidad, que compensa riesgo reduciendo duración. 

En definitiva, ignorando el motivo por el cuál señalas que tienes los fondos en negativo, y por darte mi opinión, creo que esta parte de la cartera no está bien construida. Varios fondos donde repites cromos, un sesgo muy marcado hacia el mercado de deuda norteamericano, y cierto nivel de riesgo por duración -sensibilidad a fluctuaciones de t/i-, y divisa.

Con la curva de tipos USA donde estamos viendo subir el 10y, tomaría cautela y buscaría fondos low duration. Exposición a dólar sí, pero si es para cubrir riesgos de contracción, quizás mejor sin cubrir. 

Llevar deuda corporativa de empresas solventes emitida en euros y con duraciones intermedias puede ser una alternativa para obtener retornos algo superiores a la inflación.

Y si el objetivo es protección, bonos flotantes o fondos flexibles que puedan ponerse cortos en duración.

Pero es importante saber qué se está buscando, no coleccionar fondos, y analizar cuál es el rol que se le asigna. Es la única manera de comprender si un fondo está funcionando según lo esperado o no, y si es lo que precisamos para nuestras carteras.