Recojo el guante y, como en alguna ocasión anterior, propongo una cartera de inversión para el año 2024 para un perfil moderado. Como no detallas la estrategia, ni objetivo y solamente preguntas por "una idea para un inversor moderado"; he conformado un experimento de cartera con una estrategia defensiva para una visión pesimista del mercado para el 2024.
Antes de nada, avisar del disclaimer: Los fondos, porcentajes, visión del mercado, etc. que expongo a continuación no constituyen una recomendación de inversión, invitación, oferta, etc,… ni tampoco es un reflejo de mi posición, ni de las carteras familiares que compongo.
Avisado lo anterior, la propuesta de cartera multiactivos que propongo gira en torno a tres principios: los bonos parecen más atractivos que las acciones; dentro de la renta variable existen oportunidades selectivas para obtener mejores resultados; y las inversiones alternativas y el oro deberían proporcionar una cobertura si los riesgos geopolíticos tienen un impacto en el mercado.
Como decía al principio, un inversor moderado puede conformar muchas carteras de distinto tipo y, en concreto, la que expongo a continuación corresponde a una visión pesimista del mercado para 2024 y jugar a la defensiva con una estrategia centrada en los ingresos. Por tanto, si el mercado de renta variable y renta fija es positivo, la cartera se quedará por detrás de su índice y si el escenario de la cartera se cumple, el experimento conseguiría batir al benchmark.
Core de la cartera
- Renta variable (35%): Debido a las altas valoraciones, propongo fondos de renta variable con una estrategia "global income”: M&G Global Dividend y Guinnes Global Equity Income, que juntos podrían formar un buen tándem de “ingresos moderados” y aumento de dividendos para el futuro con cierto crecimiento del capital.
1.- (17%) El fondo M&G Global Dividend invierte en empresas con dividendos estables y crecientes de tres tipos: empresas serias y de calidad con un crecimiento predecible, empresas cíclicas con una sólida base de activos y aquellas que experimentan un rápido crecimiento de un producto o área geográfica.
2.- (18%) Guinness Global Equity Income: fondo concentrado en posiciones equiponderadas, con un estilo de gestión “value”, que inivierte en compañías que ofrecen una atractiva rentabilidad por dividendo, así como unas perspectivas de crecimiento de los mismos.
- Mixto (15%):
3.- (15%) Trojan: Su objetivo es proteger el capital del inversor al mismo tiempo que hacerla crecer. Actualmente, tiene posicionada la cartera para una situación adversa del mercado. El fondo se centra en cuatro "pilares". El primero contiene empresas grandes y maduras que los gestores entienden que crecerán de manera sostenible en el largo plazo y soportar condiciones económicas difíciles. El segundo pilar está formado por bonos, incluidos los bonos indexados estadounidenses, que podrían proteger a los inversores si aumenta la inflación y gubernamentales del Reino Unido (gilts). El tercer pilar consiste en inversiones relacionadas con el oro, incluido el oro físico, que a menudo ha actuado como refugio seguro en tiempos de incertidumbre. El último pilar es el “efectivo”. Esto proporciona un importante refugio cuando los mercados caen, pero también una oportunidad de invertir rápidamente en otros activos cuando surgen oportunidades.
- Renta fija y monetarios (40%):
4.- (20%) Groupama Enterprises. En una cartera de un inversor moderado aún tiene sentido incorporar fondos monetarios ya que ofrecen rendimientos elevados prácticamente sin riesgo.
5.- (20%) R-co Conviction Credit Euro. Fondo de renta fija de duración media (aproximadamente tres años) que invierte en las mejores ideas de la casa Rothschild & Co. En principio, para un perfil moderado, aconsejaría la inversión en el tramo corto (hasta 3 años) porque existirán episodios de volatilidad en la renta fija; sin embargo, este fondo no se aleja mucho de los 3 años y podría obtener algo más de rentabilidad con empresas de alta calidad crediticia.
Satélite.
Por último, podría ser interesante invertir en un fondo de infraestructuras:
6. (10%) Franklin Templeton Clearbridge Infraestructure Value: fondo que invierte entre 30-60 empresas a nivel global en varios sectores de infraestructuras, como gas, electricidad y servicios hídricos, autopistas, aeropuertos, ferrocarril y comunicaciones.