Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola @viton

Como inversor, te aconsejo que si has conseguido tu objetivo de rentabilidad anual; reduzcas tu grado de exposición o, incluso, te quedes fuera del mercado. Como inversores  tenemos que tener una estrategia clara y, si como es tu caso, cumples tu objetivo de rentabilidad anual, entonces lo más inteligente es reducir riesgo. Pase lo que pase a futuro, tu has cumplido tu objetivo y tu estrategia ha sido acertada. 

Y, a título personal, te recomiendo que evites  preocupaciones innecesarias. Cuando se cumplen los objetivos de una inversión, deberías dormir tranquilamente y no tener mayores preocupaciones.  El mercado te dará oportunidad de reengancharte cuando tengamos más certidumbre. 

Por último, yo buscaría refugio en renta fija a muy corto plazo o fondos que lo están haciendo bien en esta subida de inflación. Personalmente, yo descarto los monetarios porque me cuesta entrar en un fondo donde ya sé seguro que perderé dinero.  

Suerte

" Personalmente, yo descarto los monetarios porque me cuesta entrar en un fondo donde ya sé seguro que perderé dinero."

A eso lo llamo yo "masoquismo financiero". Jajaja. 

Con esa táctica te pierdes gran parte de subida en los años buenos, pero los años de bajada te los comes enteritos.
Y esa es una excelente manera de perder dinero en bolsa.
No de ganar menos, sino de perderlo.

Para mitigar la inflación hay q asumir algo de riesgo, con la renta fija exclusivamente hoy en día harías lo contrario. Deberías encontrar tu perfil de riesgo adecuado de renta fija en el roboadvisor y que después este haga su trabajo con los fondos indexados, pudiendo incrementar todos los meses con una aportación. Igual ganarías en relax.

Está claro que tu exposición a bolsa es demasiado alta ya que te provoca ansiedad, deberás ajustarla, traspasando a un monetario (vas a palmar pasta simplemente por la inflación) pero por lo menos dormirás tranquilo.

Aprovecho este inciso para proponer una lectura estimulante : Los cuatro pilares de la inversión (William Bernstein)

- Capítulo III: Psicología de la inversión.
* Inversión miope: aversión a las pérdidas a corto plazo ¿Cómo evitarlas?

a) Mire sus carteras lo menos posible (lo mejor una vez al año)
b) Conservar suficiente efectivo para mirar las caídas con cierta distancia y siempre podrá hacer negocio con mercados que ofrecen precios bajos e incluso gangas.

Hay que decir que para ellos habremos de haber diseñado una verdadera cartera que mantendremos a largo plazo contra viento y marea conforme el nivel de riesgo que estamos dispuesto a asumir. 

S2

Hola, @ojolince.

Probablemente, me he expresado incorrectamente y puede generar equívoco. En el caso particular de nuestro compañero;  me refería a la posibilidad, cumplido su objetivo de rentabilidad, de reducir el riesgo de su cartera (aumentando su posición en fondos de renta fija de corta duración) o prácticamente la anule (incorporando fondos monetarios) -éste último era el supuesto contemplado en mi expresión-. Lapsus calami: en lugar de "(...) o, incluso, te quedes fuera del mercado" quería decir "limites al máximo tu riesgo".

Creo que te has expresado perfectamente, hay casos aunque sean minoritarios, en que una vez conseguida una cierta rentabilidad se toma la decisión de disminuir la RV o retirarse a fondos conservadores y considero que es una opción válida.
Además el compañero viton expresa que se encuentra intranquilo y su cartera tiene una elevada proporción de RV de riesgo alto 

Completamente de acuerdo en que el compañero @Viton debería rebajar el riesgo de su cartera, ajustándolo a su verdadero perfil de riesgo.
Pero debería ser de forma definitiva, no circunstancial por haber conseguido su objetivo de rentabilidad.
Andar modificando los porcentajes de RV/RF es algo muy complicado de hacer bien y, sinceramente, no le veo muchas posibilidades de conseguirlo.
De hecho, intentarlo es el error más común entre los inversores ya que la bolsa es bastante contraintuitiva.
Aunque siempre hay excepciones. Gente que lo hace bien consistentemente, pero son muy poquitos.

El problema es que asume demasiado riesgo pues y ya era así antes de tener cualquier ganancia seguramente.

En todo caso rebalancear la cartera puede ser recomendable en cualquier caso casi, pero salir del mercado de buenas a primeras?

Como si fuera tan fácil volver...

Hola @madruga,

Qué tal ves el DWS Invest CROCI Sectors Plus LC (LU1278917452)? Es de sesgo Value en empresas Grandes y Medianas, y además 100% en el Sector Defensivo. Cambiando este por el MFS Global Concentrated mato dos pajaros de un tiro: doy mas sesgo Value y aumento el peso del sector defensivo hasta un 35-36%. Cómo ves el cambio?

Por otro lado lo que dices de Asia me parece muy interesante y a largo plazo, salvo catastrofe, creo que especialmente China solo pueden subir. Por eso vería con buenso ojos meter una pequeña pocion de la cartera en ese mercado, no más de un 5%. Y como me parece que China es la que tiene mas potencial de crecer, comprar el Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund A (LU1378878430).

Con esos dos cambios, la cartera queda así:

 

Si lo que quieres es subir los sectores defensivos te recomiendo encarecidamente que leas el folleto informativo del fondo DWS que has escogido para que tú mismo te percates del error que cometerías de contratarlo.

https://funds.dws.com/es-es/fondos-de-renta-variable/lu1278917452-dws-invest-croci-sectors-plus-lc/

Pues ya ves tú, apúntame al club.

 

Te pongo un ejemplo (no digo que sea el caso). Puedes participar en un juego de lanzamiento de una moneda. Si sale cara, ganas 1.000. Si sale cruz, pierdes 3.000. O puedes elegir no participar, pero en tal caso tienes que pagar 10 por mantenerte al margen (no es algo tan hipotético; pasa en el póker; pasa en el mus cuando dices “no” a un envite; etc.).

 

Pérdida segura contra ganancia/pérdida hipotética. Si piensas que las probabilidades del juego están sesgadas en tu contra (esperanza matemática negativa, le llaman a la figura), los valientes participan en el juego (de algo tienen que vivir los casinos y los profesionales del póker). Los gallinas (o “masoquistas financieros” en tu terminología), pagamos gustosos nuestro boleto para ocupar un asiento de espectadores y no participar en el juego.

 

Claro está (me anticipo al contraargumento) que preferiríamos que ese asiento nos saliera gratis o que incluso nos pagaran por no participar, como ocurría en los buenos viejos tiempos en que los tipos de interés eran positivos. Pero tenemos que elegir el plato del menú que los mercados nos ofrecen, no del que nos gustaría que nos ofreciesen. Derecho al pataleo aparte, por supuesto.

 

Nota: no estoy recomendando salirse ahora de la renta variable. En mi caso, sigo invertido cerca del nivel máximo que tengo preestablecido para mi cartera. Ni recomiendo ni dejo de recomendar. Cada quien tiene que ajustarse al nivel de riesgo que le cuadre y a su estimación de las probabilidades de que el juego vaya en su contra. 

Buenos dias Moclano
Primeramente agradecerte los aportes y tu ayuda desinteresada al foro.
Estaba yo releyendo antiguos post en busca de inspiracion para el año entrante y me he encontrado con unos post tuyos
 https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=496
"Esa nueva cartera, que montaré para finales de 2021-principios de 2022 tendrá una estructura similar a ésta. Puede haber alguna modificación, pero en principio será algo como lo que sigue:

1.- MFS Meridian Global Concntr A1 Eur [LU0219418919]
2.- Robeco Global Consumer Trends D Eur [LU0187079347]
3.- Polen Capital Focus Us Gr Eur Retail [IE00B99MMG94]
4.- Lonvia Avenir Mid-Cap Europe Retail [LU2240056015]
5.- Nordea 1 - Global Climate Envir Bp Eur [LU0348926287]
6.- Baillie Gifford Ww Em Ldgcoms A Eur Acc [IE00BK5TW610]

Son carteras pensadas para el largo plazo, con muy pocos ajustes, y que reúnen los requisitos que yo busco: calidad, crecimiento y cambios estructurales"
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=491
"Te muestro la distribución que diseñé para el pequeño "
1.-Fondo global, concentrado y con el foco en compañías con fuertes ventajas competitivas.
2.-Fondo global, enfocado hacia la demanda creciente de consumo y cambios demográficos.
3.-Fondo de EEUU dirigido a empresas de máxima calidad.
4.-Fondo de Europa, de pequeñas y medianas compañías.
5.-Fondo global, dirigido hacia la sostenibilidad.
6.-Fondo para cubrir países emergentes. 
 
y no se si he entendido bien que fondo cubres cada pata
haber si me lo puedes corregir:
2.- Robeco Global Consumer Trends D Eur [LU0187079347] Fondo global, enfocado hacia la demanda creciente de consumo y cambios demográficos.cambios estructurales: consumo 
3.- Polen Capital Focus Us Gr Eur Retail [IE00B99MMG94] Fondo de EEUU dirigido a empresas de máxima calidad.las mejores de la principal potencia mundial
4.- Lonvia Avenir Mid-Cap Europe Retail [LU2240056015] .Fondo de Europa, de pequeñas y medianas compañías.las de mayor crecimiento europeo 
5.- Nordea 1 - Global Climate Envir Bp Eur [LU0348926287] Fondo global, dirigido hacia la sostenibilidad.cambios estructurales: sostenibilidad
6.- Baillie Gifford Ww Em Ldgcoms A Eur Acc [IE00BK5TW610] Fondo global, enfocado hacia la demanda creciente de consumo y cambios demográficos.cambios estructurales: demografía 
pero me queda 
1.- MFS Meridian Global Concntr A1 Eur [LU0219418919] que es la pata que me falta por saber
que aporta  ¿("Fondo global, concentrado y con el foco en compañías con fuertes ventajas competitivas. ")?

gracias de antemano por tus respuestas

Hola, @cebefero

Efectivamente, en el momento actual el fondo solamente invierte en el sector defensivo a partes iguales: 33% consumo básico, 33% salud y 33% servicios públicos. En su último informe semestral han comunicado 30 posiciones todas ellas con idéntica posición (aproximadamente 3,33%).

Pero esta posición no tiene por qué ser así en el futuro. La estrategia CROCI (acrónimo de Cash Return On Capital Invested) implica rotaciones sectorial de la cartera: el objetivo de la metodología es localizar las empresas más baratas dentro de los tres sectores más baratos:

1. Identificación de los 3 sectores más baratos: El fondo tiene capacidad para invertir en: servicios de comunicación, consumo discrecional, consumo básico, salud, tecnologías de la información, industria, materiales, servicios públicos y energía (se excluye expresamente el sector financiero).

En el momento actual, los sectores más baratos, según la metodología CROCI, es el consumo básico, salud y servicios público (es decir, los sectores defensivos); pero, la estrategia CROCI implica que, según sus propios indicadores, puede haber rotación total o parcial a otros sectores que en cada momento considere más baratos. Por este motivo, es un fondo "descorrelacionador", gestionado de forma muy activa, concentrada, con sesgo "value" y de alta convicción.

2.- Selección de valores. Una vez seleccionado los tres sectores más baratos, invierten en 30 compañías de gran capitalización de USA, Europa (incluido UK) y Japón que, según su propia metodología, ofrecen un "PER económico CROCI" más bajo. 

Actualmente cada sector defensivo pondera igual y la posición en las compañías se van reconstituyendo periódicamente con la intención de que cada acción se pondere por igual. Como buena metodología alemana es muy metódica, sistemática y prácticamente matemática.  Si vas a invertir en este fondo, no hay que hacerlo por su posición actual, sino por confianza en esta estrategia. 
 

Hombre, tampoco tiene que ser blanco o negro, hay multitud de grises con sus matices. Me refiero a R. Fija Coto Plazo o Ultracorto que dan rentabilidades muy discretas, pero por lo menos no apuestas de entrada a caballo perdedor como sucede con los Monetarios.