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Fondo Impassive Wealth

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Fondo Impassive Wealth
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#46

Re: Fondo Impassive Wealth

juanma73
Hola Nyskar

1. En ese escenario seguiríamos con nuestro plan, si justo en un reinicio 50/50 el activo empieza a bajar disponemos de un 50% de liquidez asociada para ir comprando paquetes. Cerca de nuestro máximo así que la situación es muy favorable para nuestro sistema, iniciamos las compras cuando más liquidez tenemos.
2. En las compras se hace igual que en las ventas, se mantiene la proporción entre activo temporal y dinero. Aclaro que con bastante probabilidad en un escenario de compras continuadas porque los activos permanentes están bajando, los activos temporales estarán en bonos de renta fija debido a nuestro sistema de momentum.

Conviene recordar que la suma de los Activos Temporales más el dinero (o equivalentes) que tenemos en el fondo constituye la liquidez táctica de nuestro sistema. Es la herramienta que nos permite hacer compras parciales de nuestros Activos Permanentes en las bajadas, al mismo tiempo que se regenera con las ventas parciales de los mismos en las subidas.

Este esquema resume lo que he comentado. La  Asignación Estratégica de Activos Globales de Impassive Wealth FI:
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#47

Re: Fondo Impassive Wealth

Nyskar
Muchísimas gracias JuanMa por tu respuesta y comentarios; ahora sí me queda muy claro.
1-Correcto que aunque baje tras un reinicio, tienes el 50% de liquidez para empezar a comprar, pero probablemente sea el "peor" momento para que empiece a bajar (mejor si hubiera empezado a bajar justo antes del reinicio, con 55% de liquidez y sin haber comprado en máximos)
2-Totalmente entendido; se mantiene el 60-40 aproximado (momentum-dinero) tanto en ventas como en compras

Aprovecho para mencionar que ya estoy abriendo cuenta con Esfera Capital. :-)

Muchas gracias de nuevo por tus explicaciones y enhorabuena! A seguir impasibles en 2020...

Un saludo,
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#48

Re: Fondo Impassive Wealth

florez209
Hola Juanma.
Soy Manuel, en el grupo de whatsapp.

Con respecto a los re-inicios, ¿no sería mejor re-iniciar cuando se llegue al 50% de liquidez?, de esa forma evitariamos el riesgo de llegado el caso, tener que 
re-comprar mas caro, ese 5% que hemos ido vendiendo desde el 50% de liquidez al 55%.

Un saludo


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#49

Re: Fondo Impassive Wealth

juanma73
Hola Manuel,

Ya sabes que detrás de nuestro sistema hay muchas horas de pruebas, la cuestión que planteas es la típica donde el sentido común parece dictar una cosa mientras que las matemáticas dicen otra.

En su momento simulé multitud de escenarios con distintos activos, probando diferentes puntos de re-ínicios, al final el mejor en términos de riesgo de quedarse sin liquidez estaba cerca de ese 45 o incluso 40. Y no hay que olvidar que la liquidez es nuestra herramienta de trabajo.

Un abrazo!
#50

Re: Fondo Impassive Wealth

juanma73
Gracias por tus palabras Nyskar y bienvenido a la familia impasible si al final decides subirte al barco :-)
#51

Re: Fondo Impassive Wealth

florez209
Es cierto que a veces nuestra intuición nos engaña, (el sistema 1 de NassimTaleb). No seré yo quien le lleve la contraria a las matemáticas, (el sistema 2), ja, ja...

Un saludo 

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#52

Re: Fondo Impassive Wealth

Alvaro1980
Hola JuanMa,

Cual es el minimo % de exposicion total de Impassive Weatlth (Permanente + Temporal) en equity/acciones? Estoy planteandome entrar en vuestro fondo, pero al vivir en Alemania solo los fondos que acrediten tener al menos un 51% invertido en Acciones tienen beneficio fiscal a la hora de hacer la declaracion ante la hacienda Alemana. Este seria para mi un factor critico en la decision de si entrar o no.

Muchas gracias y un saludo!

#53

Re: Fondo Impassive Wealth

juanma73
Hola Alvaro,

En primer lugar gracias por el interés en el fondo. Le aclaro la duda.

Cada Activo Permanente del fondo se gestiona con su liquidez asociada de manera independiente. Y nuestro sistema matemático lleva implícito que al menos el 50% del dinero esté invertido en el activo permanente. Por tanto, por diseño del fondo siempre estaremos invertidos en los Permanentes una cantidad superior al 50%. De media tenderemos a ser un fondo con un 75% o 70% de exposición a RV.

Supongo que para acreditar ese mínimo del 51% a la hacienda Alemana bastará con los informes oficiales del fondo que se pueden descargar en la CNMV en este enlace.

Saludos.
juanma73
Rankiano desde hace más de 3 años
Residente en Madrid y arquitecto de profesión, Juanma es el inventor del algoritmo impasible. El método es el fruto de años de interés por la inversión pasiva y por la investigación matemática de la rentabilidad de las inversiones. Desde septiembre de 2018 es el gestor del fondo IMPASSIVE WEALTH FI.
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