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Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

11 respuestas
Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?
Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?
Fondutest
#1

Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Unicornio13

Tras toparme con este hilo, me he puesto a investigar un poco sobre estos fondos, y me ha llamado poderosamente la atención el sinsentido que tiene el rating de sostenibilidad que morningstar les otorga. Vamos a ver, si se supone que son fondos "ecológicos" entiendo que tienen que obtener un buen rating (incluso deberían obtener el máximo). Pues mi sorpresa viene cuando lo que encuentro son ratings más que mediocres. Os expongo la lista de todos los fondos del sector RV ecología que he encontrado en MS:

Fondos con rating 1 sobre 5 (el más bajo):

  • Liontrust GF Global Water and Agriculture
  • UBS (Lux) Equity Fund - Global Sustainable Innovators
  • Parvest Green Tigers Classic

Fondos con rating 2 sobre 5:

  • Allianz Global EcoTrends
  • Nordea-1 Climate and Environment Equity Fund
  • Parvest Environmental Opportunities
  • Pictet - Global Environmental Opportunities
  • Vontobel Fund Clean Technology

Fondos con rating 3 sobre 5:

  • Deutsche Invest I New Resources
  • Schroder International Selection Fund Global Climate Change Equity

Fondos con rating 4 sobre 5:

  • Jupiter JGF Global Ecology Growth Fund
  • Pioneer Funds - Global Ecology

Fondos con rating 5 sobre 5 (el más alto):

  • Mirova Europe Environmental Equity Fund

Por tanto solo 4 fondos está por encima de la media, mientras que 8 de los fondos presentan un rating de sostenibilidad inferior a la media.

Una de dos, o el rating de MS no funciona muy bien, o los fondos ecológicos son una milonga enorme.

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#2

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

franjgr

Curioso cuando menos.
Otro para añadir, el que yo tengo, el BBVA Bolsa desarrollo sostenible 4 sobre 5.
Sólo me había fijado en este y sususe que todos estaban obteniendo buenos rating.

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#4

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Miriam Franch

Yo creo que en muchos casos han abierto esos fondos porque queda "muy bonito" y es una estrategia de marketing fantástica para ganarte a la gente que de verdad le importa el desarrollo sostenible. Pero claro, luego ponerlo en práctica es más complicado, porque ya no solo tienen que conseguir que el fondo vaya bien, si no además ceñirse a la inversión en empresas "limpias"... 

#7

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Unicornio13

No sabía que existían índices de referencia "ecológicos". Igualmente no entiendo mucho la relación entre que los fondos no sean todo lo ecológicos que deberían ser con el hecho de que los índices estén mal hechos. Sabes lo que te quiero decir?

#8

Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Trapero

Un fondo "ecológico" puede hacer un filtrado de las empresas en las que invierte descartando las que no cumplan unos criterios de respeto ecológico, o bien concentrarse en empresas que se considera que promueven activamente el cuidado del medioambiente. Son similares a los fondos "socialmente responsables". 

El problema de invertir de esta manera es que tienes que tener unos criterios de filtrado, y todos los inversores tendrían que estar de acuerdo en estos criterios.

Por ejemplo: empresa de biocombustibles ¿entra o no? Para algunas personas los biocombustibles son una buena idea. Otros consideran que dedicar tierras de cultivo a biocombustibles es una aberración y encarece el precio de los alimentos.

Hay quien argumenta que según qué tipo de cultivo se emplee el biocombustible resultante puede ser peor incluso que los combustibles fósiles ¿qué pasa si una empresa se dedica a varios tipos de cultivos, unos buenos y otros malos?

Imagínate la complicación en temas controvertidos como energía nuclear, parques eólicos, biotecnología, etc..., o con empresas que realizan varias actividades, unas muy ecológicas y otras no tanto. Imposible llegar a una selección con la que se sienta cómoda la totalidad de los inversores.

En mi opinión es mejor invertir con criterios económicos, y luego en todo caso abordar estos problemas a base de información,consumo responsable o legislación.

Vanguard tiene un fondo de este tipo, el Vanguard FTSE Social Index Fund ( http://www.morningstar.com/funds/XNAS/VFTSX/quote.html )

"Este fondo de bajo coste busca replicar un índice de valores de grande y media capitalización que han sido filtrados según ciertos criterios sociales, de derechos humanos y ecológicos." Concretamente: "El índice del fondo incluye a las empresas con mejores políticas medioambientiales, con una trayectoria firme en el empleo y promoción de minorías y mujeres, y con un entorno de trabajo seguro y saludable.

El índice del fondo excluye empresas relacionadas con el tabaco, el alcohol, diversiones para adultos [adult entertainment], armas de fuego, apuestas, energía nuclear y prácticas laborales injustas." Pues lo que he dicho. Algunas cosas dan un poco de risa.

 Aquí su evolución comparada con el S&P500:

 

. En los últimos 5 años:

 

Y aquí las empresas que contiene: https://personal.vanguard.com/us/FundsAllHoldings?FundId=0213&FundIntExt=INT&tableName=Equity&tableIndex=0&sort=marketValue&sortOrder=desc

#9

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Solrac

Si un fondo se crea para replicar a un índice como tal, si el índice no está bien diseñado (por ejemplo, si se hace llamar "medioambiental" pero tiene un 5% de Exxon), el fondo lo sufrirá en sus carnes.

#10

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Solrac

Sí, bueno, el índice lo que hace es coger las empresas del S&P 500 y excluir todas las que presentan negocios de los sectores vetados: empresas contaminantes, tabaco, alcohol, juego, armas, etc. Eso está muy bien y tal, pero en realidad no estás promoviendo un cambio de modelo económico o energético, sino sólo excluyendo empresas "preocupantes".

Por ejemplo, en ese índice no veo a empresas de automoción eléctrica, ni empresas renovables, ni de waste-to-energy, ni utilities que trabajen las smart grids. En cambio veo bancos que financian grandes oleoductos y plataformas marinas de crudo pesado y ultraprofundo.

Como bien dices, el criterio de filtrado resulta esencial. Yo tengo el mío propio, el cual coincide, creo, con unas expectativas de negocio a futuro por encima de la media. Entre las medidas de ese criterio incluyo el "pecado" de contar con empresas que actualmente contaminan, pero que se han comprometido a cambiar de modelo. Por decirlo de una forma sencilla, prefiero una petrolera que quiere abandonar su modelo clásico y que cada año extrae menos petróleo pero cada vez invierte más en energías limpias que un gran banco que literalmente no ejerce actividades extractivas pero financia grandes oleoductos marinos.

Las empresas que se reinventan y convierten suelen ser más rentables que las fariseas que no se mueven.

Saludos.

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#11

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Trapero

Empresas de biocombustibles ¿sí o no? : )

#12

Re: Fondos de Inversión Ecológicos ¿la gran mentira?

Buenos tardes.

He visto en prensa que el gobierno alemán ha realizado un gran pacto en favor de las renovables. ¿En qué medida crees que puede afectar esto a algunos fondos/acciones?

Un saludo

 

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