@mancolepanto , no crees q nos hemos adelantado a la tesis de #oil varios años?...#oil lleva meses rozando los $80, y las cotizaciones apenas lo han notado, es más, muchas acciones llevan más de un -50% desde Pre-Covid (off-shore drillers)...los de Gorozen y azValor llevan más de cinco años con la misma canción, un
broken record, broken record:
*) shale players van a petar
*) Falta de inversiones en el sector se hará notar
Nada de eso ha pasado. Según Quarks, sobre 2023 los shale players bajarán mucho la producción. Muchas acciones de #lithium, #uranium han pegado un latigazo considerable (+300%), pero lo del #oil es desesperante. Y la tesis de #gold, pues también estamos esperando a Waiting for Godot, y Godot (=inflación) no sabemos si acabará llegando. Y las nuevas variantes, así como efectividad de las vacunas, pueden retrasar el crecimiento económico mundial hasta 2023-2024. En esas andamos...y es el mayor "problema" q le veo a la cartera de TenValor: el de los patos gordos ha apostado demasiado fuerte por #oil y #gold, y ese ciclo se puede retrasar muchísimo más.
para muestra, un botón: hago un copy&paste de la carta de Magallanes de 2017 (hace exactamente 4 años) sobre el ciclo de los product tankers (STNG), y q ellos veían una oportunidad por demanda/oferta, pues bien, en estos 4 años la acción ha perdido -50% (me parece q ya se han salido), y el superciclo de los tankers todavía parece alargarse unos años (2023??):
"
"De entre todos los segmentos de transporte marítimo, el nicho de los product tankers es el que nos parece más interesante ya que las dinámicas de oferta y demanda resultan aún más atractivas. Concretamente, el ratio entre nuevos pedidos y flota global está en su mínimo histórico del 4,3%, muy por debajo de la tasa normal de reposición de la flota existente.
En este sentido hemos comprado el mayor especialista en product tankers del mundo con 124 barcos operados y en propiedad, Scorpio Tankers, basada en Mónaco y cotizada en Estados Unidos.
La principal ventaja de Scorpio es su jovencísima flota con una vida media inferior a los 2 años, especialmente después de la compra de los barcos de la quebrada Navig8 (27 barcos con una vida media inferior a 1 año). La mayor y más joven flota de product tankers perfectamente preparados para los nuevos requerimientos regulatorios medioambientales. Al precio actual de la acción de Scorpio y según nuestra valoración conservadora de la flota a precios de mercado, la empresa estaría cotizando a un importante descuento frente a su valor de liquidación. Su nivel de deuda frente al valor de mercado de sus barcos es ligeramente inferior al 60%, cifra muy razonable, lo que les permitirá aguantar más tiempo la actual situación deprimida frente a otros competidores más apalancados."""
Manco, sé q llevas bastante tiempo metido en sector #oil y #gold, y más q nada compartir opiniones....
