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Mancolepanto

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19/02/20 09:39
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 Tranquilidad con Rinol. No olvidemos que estamos en pico de ciclo auto. Y además hay notable incertidumbre por la migración al eléctrico.Este bull market nos va a dar muchas posibilidades. El dinero de verdad se hace cuando hay fuego en las calles. 
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17/02/20 14:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Muy respetable la decisión.Yo mantengo la posición porque confío en el plan que tienen establecido. Es verdad que tiene mal momentum y que no se ve la luz, pero a mi juicio, creo que llegará.Ya sabíamos que 2019 y 2020 iban a ser años dolorosos con muchísimo capex. El plan de la dirección nueva siempre ha sido concentrar capex ahora (y asegurarla con hedges) para recoger frutos a partir de 2021. Tampoco considero perniciosa la ampliación de capital en 1.50 US($) para afrontar pagos.Solo en Rainy River, a partir de 2021 se van a generar unas 275.000 - 300.000 oz/eq por año. A un AISC de 1000$/oz se va a generar muchísimo flujo de caja. - Mantenimiento- Deuda- Capex (mínimo imprescindible)Hablamos, números gruesos, de unos US($) 150M por año con el oro en 1500-1600/oz.En NewAfton, para desarrollar C-zone van a necesitar capex elevado, cierto. A un AISC de 800$/oz también se va a generar muchísimo flujo de caja.Es cierto que hasta 2024 el capex va a ser muy elevado (735M$ indica la compañía) pero con un oro en 1500-1600/oz si se producen unas 250.000 oz/eq en la mina, da unos flujos de caja muy elevados que si nada se tuerce van a servir para financiar el desarrollo de la mina y dejar algo de remanente de beneficio. A partir de 2025 se van a disparar beneficios porque el capex se va a concentrar en 2020-2024.Es cierto que New Gold ya no es la historia de verano de 2017, con un RR produciendo a una AISC bajo y con NewAfton y Mesquite añadiendo valor a la compañía, pero creo que la situación no es tan mala como lo refleja el mercado. En el momento que comiencen a despegar los beneficios a finales de 2020/principios 2021, la compañia va multiplicar por la mejora en valoración por múltiplos. Es una historia leenta y con menor beneficio del esperado pero creo que con buena llegada a puerto.Saludos
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17/02/20 11:06
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Esta gente los tiene cuadrados. Me merece un respeto enorme meter millones de $ en una sola posición y concentrar tanto la cartera.Yo concentro bestialmente pero claro, estoy a años luz del volumen de pasta que manejan estos bichos.
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