Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos

3 respuestas
Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos
Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos
#1

Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos

Somera revisión de los defensivos que tengo actualmente. No he revisado los valores liquidativos, simplemente he tomado los valores del gráfico. No pretendo llegar a conclusiones de si un fondo es mejor que otro, ya que es muy corto plazo y hay diversos factores en juego, la idea es entender mejor cómo funcionan.

Tomo una referencia aproximada del 5% en la reciente correción (ya sé que el IBEX ha bajado más pero el S&P 500 y el DAX no tanto).

Observo que...

- Renta 4 Pegasus y ESAF capital Plus se mantienen más o menos igual, lógico ya que no tienen (apenas) acciones.
- M&G Optimal Income baja alrededor de un 0,5%, esto es coherente con un porcentaje de acciones del 11% que tenía a principio de año (último informe resumido: https://media.fundinfo.com/pdf/2014/01/20/7271472-83bd891fd3ea3dea8fea3385f29e3d74.pdf/MR_es_ES_GB00B1VMCY93_YES_2013-12-31.pdf)
- Cartesio X/Income: caída de un 0,9%, coherente con un 17% de acciones.
- Bantleon L: caída del 1,5%, que es algo menos del 2% esperado para tener ocasionalmente un 40% de bolsa alemana. De todas formas no considero a este fondo comparable a los demás.

gráfico de los últimos 3 meses

#2

Re: Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos

Un buen estudio de estos fondos defensivos. Si extraemos conclusiones, los fondos Renta 4 Pegasus y ESAF Capital Plus son más estables a los cambios en las bolsas y más con un año en el que seguro que tendremos muchas sorpresas. A ver si Miguel Jiménez nos aclara cómo va a continuar su estrategia en 2014 en la entrevista que publicaremos próximamente. Los restantes fondos, han caído aproximadamente de forma proporcional a su asignación en renta variable.

¿Momento de entrar en alguno de estos fondos?

Saludos.

#3

Re: Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos

He calculado mal lo esperado en el Bantleon, el DAX ha bajado un 4% y puesto que el fondo puede tener un 40% en el DAX, la bajada esperada sería del 1,6%, similar a la registrada.

La conclusión provisional que saco en base a esta pequeña muestra es que los gestores no pueden, o no consiguen, o no saben, o simplemente no se plantean protegerse inmediatamente ante caídas de este tipo.

#4

Re: Cómo ha afectado la corrección a algunos defensivos

Es curioso como han quedado al final del periodo Pegasus y Optimal, idénticos.

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