Mejores fondos Long Short

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Mejores fondos Long Short
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Mejores fondos Long Short
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#17

Re: Mejores fondos Long Short

No soy un experto en este tema pero creo que son dos conceptos distintos.

Los fondos long/short de RV no tienen posiciones largas y cortas independientes. Lo que hacen es invertir en pares de valores o activos correlacionados, una posición larga y otra corta, tratando de beneficiarse del spread. Los dos activos pueden ser dos valores correlacionados (BBVA y SAN), un valor y un índice (TEF y el IBEX), un valor y un sector (REP y Petroleras), un sector y un índice, dos índices (IBEX y MIB), dos temáticas (Bigcap USA y Small Cap USA), etc.

Estos fondos no tienen índice de referencia (son retorno absoluto) por lo que no buscan Alpha. Utilizan las Betas y las correlaciones para tratar de lograr yields positivos en todas las condiciones de mercado.

Otra cosa son los fondos de RV que buscan batir a sus índices y que por folleto pueden adoptar posiciones cortas puntuales en determinados valores, no porque crean que van a hacerlo peor que el índice, sino porque creen que va a bajar.

Un ejemplo que conozco bien porque lo llevo en cartera desde hace bastante tiempo es el Threadneedle American Extended Alpha, cuyo índice de referencia es el SP500, hasta tal punto que su comisión de éxito está referenciada al exceso de rentabilidad sobre ese índice.

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000K9K

En cambio un fondo LongShort sería el Threadneedle American Absolute Alpha, que si no me equivoco lo lleva el mismo gestor:

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000ISPI

Saludos.

#18

Re: Mejores fondos Long Short

Este que pongo, no es un Long Short, pero siendo raro, a primera vista lo veo razonable como elemento descorrelacionador y con baja volatilidad.
¿que os parece?
JPMorgan Funds - Systematic Alpha A (acc) - EUR
LU0406668003
Saludos.

#19

Re: Mejores fondos Long Short

Buenas, según Rupf de EMEA, se está observando un incremento de las estrategias de long/short a la hora de invertir aunque sin una clara tendencia hacia la renta variable, porque los inversores siguen prefiriendo aún la renta fija a pesar de obtener una menor rentabilidad.

¿A qué crees que se debe la mayor utilización de las estrategias long/short?

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