¿Que os parecen estas comisiones?.

Carmignac Patrimoine A EUR Acc:
Gestión 1,5%.
Entrada 4%
Éxito 10%

La de entrada no existe nornalmente. La comision creo q se la ganan....ssi no quieres pagar muchas comisiones mirate los fondos de amundi indexados de europa eeuu y emergentes 0,15% de comision.....ya sabes que la gesrion activa casi nunca gana a la pasiva.....q gran fraude esto de los fondos....
Saludos

Tiene un TER de 1.65%... No son bajas. :)
El 10% de éxito es un atraco...
Pero con 23.000 millones de patrimonio hacen lo que les rota.
El m&g optimal tampoco esta tan lejos.

¿Que es el TER?

Breve artículo sobre esta medida de las comisiones en los fondos de inversión.

Es una medida del total de los costes asociados al manejo y operación en un fondo de inversión.

Habitualmente los fondos declaraban sus comisiones clásicas, las comisiones de gestión, de depositaría, de suscripción y de reembolso. A este respecto ya publicamos un artículo anteriormente http://www.elorodesalomon.es/2010/07/06/comisiones-sobre-los-fondos-de-inversion/.

Dichas comisiones son las comisiones que se cargan al fondo en concepto de gestión y de depositaría, así como por entrar (suscribir) o por salir (reembolsar), pero los fondos deben hacer frente a muchos otros costes que merman la rentabilidad del inversor. Estos otros costes consisten en comisiones de intermediación (las de compras y ventas que realiza el fondo con su patrimonio), comisiones legales, comisiones de auditoría y otros gastos. El total del coste del Fondo es dividido por el total de activos en un medida porcentual, el cual se representa así:

Total Expense Ratio (TER) = (Costes Totales del Fondo) / (Activos Totales del Fondo)

También conocido como MER (Management Expense Ratio) o simplemente “Expense Ratio”

Es decir, que el ratio TER incluye todos los gastos (incluyendo la comisión de gestión) del Fondo. Al momento de analizar un fondo para conocer el ratio de TER, hacemos el ejercicio de sumar TODOS los gastos (gestión, administración, custodia, etc) y dividirlo por el patrimonio total del fondo nos daría como resultado el TER.

El tamaño del ratio de TER es muy importante para los inversores, como los costes que son del Fondo, ya que afectan el beneficio del inversor. Por ejemplo, si un Fondo genera una rentabilidad del 7% anual pero tiene un TER del 4%, el 7% de beneficio disminuye considerablemente. (aproximadamente 3%) debido a que entre más alto el ratio de TER menos rentabilidad final que recibira los inversores (aunque debemos tener en cuenta que las rentabilidades que publican los fondos ya son netas de todos estos costes, es decir que este 7% de ejemplo nunca lo vemos).

Dependiendo del tipo de fondo, los gastos operativos varían ampliamente. El mayor componente de los gastos operativos de un fondo es la comisión pagada al Administrador / Consejero del Fondo. Otros costos incluyen registros, servicios de custodia, impuestos, gastos legales, y honorarios de contabilidad y auditoría. Algunos fondos tienen un gasto de publicación/marketing y que también se incluirán en los gastos operativos.
Debe destacarse que los costes de suscripción y reembolso no se incluyen en el cálculo del TER puesto que a estos hace frente el inversor y no el fondo por lo que no afectan ni al patrimonio del fondo, ni a su rentabilidad ni al resto de partícipes. Por ello en la fórmula del TER dice “Costes Totales del Fondo”.

Mediante el Real Decreto 749/2010, del 7 de junio, la Comisión Nacional del Mercado de Valores adapta la Circular para incluir la obligación de que las gestoras informen de la existencia de costes derivados del servicio de análisis, de las circunstancias y de otra información relevante, que hayan motivado, en su caso, la creación de una IIC o compartimento de propósito especial, así como en el caso de disolución y liquidación de los FII, de los aspectos más relevantes de este proceso. Asimismo, también se establece que las IIC de forma societaria informen de la existencia de costes derivados del servicio de análisis.

Con esta modificación, es obligatorio que las gestoras publiquen en sus informes trimestrales el ratio de TER que indique al inversor qué porcentaje del patrimonio ha consumido el conjunto de estos gastos y comisiones.

La medida enmarca el de mejorar la transparencia de un producto destinado, en gran medida, a los pequeños ahorradores. Dos ventajas importantes con este Decreto son:

1) El inversor tiene derecho a saber el coste total que le supone invertir en un Fondo de Inversión o Plan de Pensión en concreto y

2) El impacto mayor que puede tener en la rentabilidad final del producto.

¿De qué porcentaje estamos refiriendonos del ratio de TER? Según los datos calculados a finales del año pasado por la firma independiente Fitzrovia, los fondos de acciones domiciliados en España tenían, en términos medios, un ratio de gastos totales (TER o Total Expense Ratio, en inglés) del 2,09%. Este dato hay que compararlo con el 1,45% de media que cobran esos mismos fondos en concepto de comisión de gestión. La diferencia, es considerable. Para los fondos de renta fija, el ratio TER estaría aproximadamente por el 1,5% frente a una comisión de gestión media del 0,99%. Adicionalente, según los datos de esta misma firma, los ratios de TER de los fondos españoles, tanto de renta variable como de renta fija, son los más altos de toda Europa.

Debemos destacar que con esta medida no se ha hecho únicamente un favor a los inversores, también se ha castigado a la industria en cuanto las comisiones de intermediación dentro del fondo era una forma fácil con la que podían aumentar notablemente sus ingresos mediante la rotación de carteras. Por ello esta es una mediad muy positiva en contra de la corrupción financiera.

Simón Pérez Golarons.

Cada uno tendrá su opinión, faltaría más. Pero a mi sinceramente las comisiones de un fondo me dan un poco igual. Mientras me de más rentabilidad que sus índices de referencia y me de buenas ganancias, pues mis felicitaciones al gestor y que se forre, porque se ha ganado el sueldo.
Dicho esto, justamente es en lo que está fallando ultimamente el Patrimoine. Le cuesta incluso batir a sus indices y esto si que no. Cobrarme dinero por hacerlo peor que un índice que cualquiera puede replicar me parece un timo. Esperamos que retomen el buen camino o se me va a acabar la paciencia.

La comisión no es lo más importante si el fondo bate sistemáticamente a la competencia. La comisión es el problema con fondos mediocres o ante patinazos de los gestores.

Es un factor más, pero no el único.