10 Fondos Value

Hola. Viendo el fenómeno de fondos value de gestoras españolas, he querido hacer un pequeño experimento de cartera con los 10 fondos value más representativos nacionales, con voluntad internacional, tomando prestada una gestora francesa como parte del extra-radio de Bilbao ;-)

Lo comparto por si puede ser de interés para alguien del foro. Los diez fondos se reparten de manera equitativa el peso en cartera, es decir, un 10% cada uno. 

- Magallanes European Equity, 10%.

- Magallanes Microcaps, 10%.

- azValor Internacional, 10%.

- Cobas Internacional, 10%.

- Equam Global Value, 10%.

- B&H Acciones Europa, 10%.

- Metavalor Internacional, 10%.

- Bestinfond, 10%.

- True Value, 10%.

- Sextant PME, 10%.

Aquí el XRAY: http://fondos.expansion.com/diam57xzpr/xray/default.aspx?LanguageId=es-ES&PortfolioType=2&SecurityTokenList=F00000V7MT]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000YPKL]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000WI0D]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000YN5R]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000ZL6B]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000V8XG]2]0]FOESP$$ALL_1340|F0000006PS]2]1]FOESP$$ALL_1340|F0GBR04PSV]2]1]FOESP$$ALL_1340|F00000SC7Y]2]0]FOESP$$ALL_1340|F0GBR04IK0]2]0]FOESP$$ALL_1340&values=10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00&CurrencyId=EUR&from=editholding

Sesgo europeo, small & mid caps y no me ha parecido un excesivo solapamiento de acciones a pesar de llevar diez fondos en cartera. Sería interesante ver si estos diez fondos consiguen de manera sostenida un 10% anual en el largo plazo.

Un saludo.

¿el microcaps de magallanes unicamente se puede contratar directamente con ellos?¿ o hay alguna plataforma por la q se puede contratar?

Estaría bien poder ver cual es la correlación entre los 10 fondos (dejando aparte el solapamiento de acciones que puedan tener..)

Un ejercicio interesante. Un par de cosillas, el Sextant PME, no reúne el requisito de ser español (es francés) y la simulación está hecha con el Sextant PEA (que también es francés). Podría ser interesante sustituirlo por el Japan Deep Value, que sí es español y aporta algo diferente.

Hola Gorkam. En principio hay que contratarlo directamente con ellos, así lo presentaron hace unos meses.

Saludos.

Hola carrdelling. Desconzco cómo hacer un análisis de correlación de manera ágil que profundice más que el propio XRAY, conoces alguna herramienta con la que se puede hacer? Sería interesante el ejercicio.

Un saludo.

Cierto Witten, Amiral es gestora francesa pero al tener oficinas en España, su proximidad a mercado y calidad de fondos de ahí que lo haya metido con la broma del extra-radio de Bilbao ;-)

Por cierto no me había dado cuenta de la "colada" del análisis con el PEA en lugar del PME, gracias!

Pero efectivamente, si queremos ser puristas en un análisis de talento nacional quizá lo suyo sea sustituir el Sextant por el Japan Deep Value o el propio Valentum. De hecho, podría quitar uno de los Magallanes (que es la única gestora que repite) y plantearlo así:

- Magallanes European Equity.

- azValor Internacional.

- Cobas Internacional.

- Equam Global Capital.

- B&H Acciones Europa.

- Bestinver internacional (cambio el bestinfond porque el B&H y Valentum ya llevan RV España).

- True Value.

- Valentum.

- Metavalor Internacional.

- Japan Deep Value.

Aquí el XRAY: http://fondos.expansion.com/diam57xzpr/xray/default.aspx?LanguageId=es-ES&PortfolioType=2&SecurityTokenList=F00000V7MT]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000WI0D]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000YN5R]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000V8XG]2]0]FOESP$$ALL_1340|F0000006PS]2]1]FOESP$$ALL_1340|F0GBR04PSY]2]1]FOESP$$ALL_1340|F00000ZL6B]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000SC7Y]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000SRXL]2]0]FOESP$$ALL_1340|F00000XJRM]2]0]FOESP$$ALL_1340&values=10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00|10.00&CurrencyId=EUR&from=editholding

Ojo que el B&H Acciones Europeas al ser tan nuevo no hay datos en morningstar para incorporar al XRAY. Pero visto el pasado gestor de Julián Pascual a través de Rex Royal Blue Sicav todo indica a un mayor peso europeo de mediana capitalización, incluyendo España, y alguna que otra posición en EEUU (sobre el 10-15% del fondo).

Un saludo.

Hay otras versiones de Morningstar XRAY que sí que incluyen la correlación entre fondos (por ejemplo en R4 y en otras gestoras extranjeras se puede ver, pero claro, solo para fondos que tengas en cartera). Aparte de eso, me temo que no, no conozco otra herramienta con la que mirarlo.

Si sabes de algun sitio donde se puedan conseguir los valores liquidativos a diario comodamente (p.ej, un csv o una tabla completa en excel), entonces se pueden calcular "a mano" facilmente.

Si me poneis los ISIN, de la lista definitiva,  seguramente en un par de días puedo sacar un X-Ray. Espero estar menos liado que ahora.

Saludos

Gracias Jrm10!
Esta tarde noche te los subo, que hoy estoy todo el día fuera.

Buen lunes!

Aqui va el X-Ray

Imagen X-Ray de Cartera original

Imagen Morningstar Rendimiento X-Ray Original

Imagen Posiciones de Cartera original

He reportado que sale distorsionado, espero que alquien lo pueda arreglar.

Lo siento, es la primera vez que subo algo.

Hola @Jrm10,  hemos editado tu mensaje atendiendo a tu reporte y ahora se ve mejor la imagen, también hemos enlazado con la imagen original para que s epueda consultar en alta calidad. Cualquier duda, a través de los reportes o del correo [email protected] nos podéis contactar, un saludo! 

Gracias @Jrm10 por el XRAY! Una pena que Morningstar no calcule las correlaciones para fondos que lleven menos de 3 años, pero con los 4 fondos que aparecen ahi nos vale.

 @albertolari: No es que tengamos datos muy robustos en el XRAY (solo la correlación), pero aun así creo que me sirve para extender mi primer comentario en el hilo:   En mi opinion, los fondos que incluyes en la cartera estan muy, muy, muy correlacionados (a pesar de que, como bien dices en tu primer mensaje, el solapamiento de acciones no sea excesivo).

Como experimento esta bien, pero dudo que el rendimiento a largo plazo vaya a ser muy distinto de simplemente poner el dinero en 2 o 3 de ellos :-S