Rankia España
Acceder
¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

Foro de Fondos de Inversión, ETFs y Planes de Pensiones > ¿Qué rivales tienen Cartesio X y Cartesio Y?

Hola!  Una pequeña actualización de Cartesio X y Cartesio Y. Cartesio X

<< Volver al mensaje 'Hola!  Una pequeña actualización de Cartesio X y Cartesio Y. Cartesio X'

#52
Anelia Vasileva
en respuesta a Chumbito

Evolución mensual de Cartesio X y Cartesio Y: junio

Ver mensaje de Chumbito

Hola! 

Una pequeña actualización de Cartesio X y Cartesio Y.

Cartesio X

Comentario del gestor

Cartesio X baja un 1,23% en Junio y un 0,88% en el 2016. Desde su inicio (31 de Marzo 2004) el fondo ha obtenido una rentabilidad anual del 4,7% (75,65% acumulada) con una volatilidad del 3,3%. El referéndum del Brexit ha supuesto un nuevo espaldarazo a la deuda pública y una bolsa europea a la baja aunque respetando los mínimos de Febrero. Desde el inicio de los fondos Cartesio la deuda pública a largo plazo de la zona euro ha ofrecido un TAE del 5,75% contra un 5,70% de la bolsa pero con una cuarta parte de la volatilidad. Esos datos reflejan el pasado que indudablemente, en el caso de la deuda pública, supone una excelente rentabilidad a costa de rentabilidades futuras. Partimos ahora de una rentabilidad esperada del 0,41% anual a vencimiento. Para que se acerque a la rentabilidad del 5,75% anual desde 2004 necesitamos pensar que en el año 2028 los inversores van a querer pagar más de un 4% anual por el “privilegio” de prestar a los gobiernos europeos. Hagan sus apuestas. Si bien no creemos que el Brexit sea el catalizador para una recesión global, creemos que el impacto debería ser negativo y hemos optado por mantener niveles de riesgo con disposición a subirlos si la bolsa rompe los mínimos de Febrero. Tanto la bolsa como la renta fija han tenido una contribución negativa en el mes.

Principales posiciones de Cartesio X

  • KPN Híbrido 2018 1,7%
  • Telefónica Híbrido 2018 1,3%
  • Intesa Sanpaolo AT1 2021 1,3%
  • Bankinter AT1 2021 1,2%
  • Telefónica Híbrido 2020 1,2%
  • GE Híbrido 2016 1,1%
  • Atradius Híbrido 2024 1,0%
  • Hutchinson W Híbrido 2018 1,0%
  • Orange Híbrido 2020 1,0%
  • Gas Natural Híbrido 2022 1,0%
  • Alcoa 2020 1,0%
  • Ibercaja 2025 0,9%
  • Europcar 2022 0,9%
  • Bank of Ireland AT1 2020 0,9%
  • Lloyds Bank AT1 2023 0,8%
  • Sainsbury Híbrido 2020 0,8%
  • BBVA Tier 1 2017 0,8%
  • América Movil Híbrido 2023 0,8%
  • KBC AT1 2019 0,7%
  • Otros (incl. RV) 24,4%
  • Liquidez y Depósitos 56,2%

Una interesante tabla de la volatilidad y rentabilidad del fondo frente a su índice. 

Cartesio Y

Comentario del gestor

Cartesio Y baja un 3,27% en Junio y un 4,4% en lo que va de año. Desde su inicio (31 de Marzo 2004) el fondo ha obtenido una rentabilidad anual del 5,75% (98,51% acumulada) con una volatilidad del 10%. El Reino Unido votó a favor de su salida de la Unión Europea y el veredicto de los mercados ha sido negativo, si bien los mínimos de Febrero se han respetado. El tablero político del UK ha saltado por los aires y está por ver si la salida de la UE se consuma o se dirime en unas nuevas elecciones. Tenemos dos cosas claras: ya no podrán echar la culpa de todos sus males a la UE (la nEUrosis británica) y el Brexit, por sí mismo, no tiene suficiente peso para justificar una menor exposición a renta variable. En esa línea hemos incrementado la exposición a bolsa en cuatro puntos al 56% aprovechando la debilidad de los primeros días tras el Brexit. La posición en libras de los valores UK estaba cubierta (cubrimos las posiciones en divisa como política general) aunque en su conjunto la cartera ha caído en línea con el Eurostoxx 50. No teníamos una posición especialmente anti o pro Brexit y de hecho la cartera no ha cambiado mucho en ese sentido. Mantenemos la política de utilizar correcciones del mercado para asumir algo más de riesgo. Sin embargo, el mensaje del mercado de renta fija (deuda pública y con grado de inversión) no deja duda que los inversores descuentan poco crecimiento e inflación, por tanto tenemos que ser exigentes con las valoraciones de la bolsa.

Principales posiciones Cartesio Y

  • Merlin Properties 3,1%
  • KPN 2,8%
  • Publicis 2,5%
  • Michelin 2,4%
  • Novartis 2,2%
  • Sanofi 2,1%
  • TDC 2,0%
  • AP Moeller Maersk 2,0%
  • Dufry 2,0%
  • Vinci 1,9%
  • Telecom Italia 1,9%
  • SAP 1,9%
  • Microsoft 1,9%
  • Flughafen Zuerich 1,9%
  • Engie 1,8%
  • IAG 1,8%
  • Roche 1,7%
  • Ryanair 1,7%
  • Centrica 1,5%
  • Rio Tinto 1,5%
  • Otros 15,4%
  • Liquidez 44,0%

Una interesante tabla de la volatilidad y rentabilidad del fondo frente a su índice. 

 

  • << Volver al mensaje 'Hola!  Una pequeña actualización de Cartesio X y Cartesio Y. Cartesio X'


    Recomendado por 2 usuarios
    Aprende con nuestras guías gratuitas


    Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
    Cerrar