SP500 visión técnica.

Si se estableciera un símil con un combate de boxeo los alcistas y los bajistas estarían ahora mismo empatados a los puntos aunque, alguien observador. se percataría que el rostro de los bajistas se ofrece visualmente con menores magulladuras 

Ambos bandos disponen de argumentos a su favor. 

Desde el mínimo anual de 2022, en octubre pasado, los alcistas han triunfado mediante la elaboración de dos impulsos. Pero el día 27 de julio el SP500 se giró bruscamente dibujando una envolvente bajista en zona delicada puesto que el objetivo técnico del segundo impulso alcista estaba ya completado y la ruptura intradía del nivel de 4580 (del contado) hizo creer a los inversores en la posibilidad de un retorno a máximos históricos. Un FOMO de manual que supuso el origen de un primer impulso bajista, un posterior rebote que tan solo fue un pullback a la vela envolvente y el  origen del segundo impulso bajista. 

En el siguiente gráfico se puede observar el equilibrio existente ahora mismo entre el lado bajista y alcista.
Si por un lado la pequeña estructura bajista de esta semana no ha logrado perforar el primer gran impulso alcista iniciado en octubre, y por tanto éste sigue vigente, el rebote desarrollado tras el segundo impulso bajista ha sido claramente rechazado en la zona donde cerró el primer impulso bajista por lo que esta estructura bajista también está todavía abierta a un desarrollo mayor.

Para esta próxima semana hay deberes que cumplimentar.

Los alcistas deben cerrar el hueco abierto en 4400 para alejar la posibilidad de ceder la zona de 4200. Esta pérdida de 4200, de producirse, establecería una nueva estructura bajista con un objetivo inicial en 4100.

 

El SP500, a mitad de semana, está mostrando su incapacidad para cerrar el hueco en 4400. Por tanto la amenaza de una caída paulatina hasta niveles de 4100 sigue vigente por planteamiento técnico.
Mañana jueves, día 19, además de la intervención de Powell se publican un par de datos macro que podrían agitar el mercado. Solo eso, agitar el mercado, generar volatilidad, ahora mismo no espero más puesto que la tendencia de fondo de corto plazo es bajista.

El SP500 continúa ejecutando la vuelta hacia la cota de 4230 - 4215 donde a inicios de octubre hubo presión compradora.

Mientras tanto el VIX ha elaborado un pequeño salto superando el nivel de 20 y dando a entender que vienen jornadas bursátiles movidas.

Hay que observar si se repite la presión compradora para mantener la zona de 4200 como soporte. Ceder esta zona objetiva a 4100 como objetivo bajista.

En el último comentario se escapó una errata cuando indicaba que la pérdida de los 4200 marcaba 4100 como objetivo bajista. Sí, pero no es así de manera precisa. Lo explico.

Tal y como se observa en el gráfico adjunto a este comentario se formó una primera estructura bajista a partir de la vela envolvente cuyo objetivo principal estaba sobre 4270 y el más ambicioso llegaba a 4100.

A inicio de octubre hubo presión compradora sobre 4215 - 4230 dando lugar a un rebote que no tuvo fuerza para superar 4400 y cerrar el gap bajista.

Esta semana la vuelta al nivel de 4215 ha sido muy vertical, a plomo, con el VIX superando el nivel de 20 y los indicadores mirando hacia abajo dejando el panorama técnico muy sombrío para el lado largo.

Ceder estos niveles de 4200, donde a inicio de mes entró dinero, activaría una segunda estructura bajista cuyo objetivo principal se sitúa sobre 4000 y el más ambicioso llega a 3760.

Cabe remarcar el rebote configurado a inicio de Octubre estructurado en dos impulsos alcistas.

Tras cumplir el objetivo del segundo impulso el precio buscó apoyo en el final del primer impulso para, posteriormente, ir en búsqueda de objetivos más ambiciosos. Al fracasar en su intento, al no ser capaz de superar el segundo impulso, la caída ha sido vertical hacia el origen del movimiento con un gesto bajista claro como fue el pullback al final del primer impulso.
Una estructura técnica de manual.

La sesión bursátil de ayer, día 23, nos dejó un buen ejemplo de por qué no es conveniente abrir una posición corta en zona de soporte.

El futuro del SP500 se deslizó por debajo de los niveles de inicio de Octubre, por debajo de 4230. Este momento de cotización produjo cierta sensación de pánico entre ciertos perfiles que no perdieron tiempo en publicar que el soporte había cedido, incluido un conocido analista con un notorio desafecto hacia el AT (y así le ha ido).

Lo cierto es que no se había roto ningún soporte. Esta zona de cotización ha actuado como resistencia durante el último año, los doce meses que transcurren entre Mayo de 2022 y Mayo de 2023 y es ahora en Octubre, 5 meses después, cuando se está poniendo a prueba su nueva función como soporte del precio.

Ayer se formó un pequeño doble suelo que dió validez a la zona como soporte. Quién decidiera abrir un corto pensando que la cotización del SP500 se derrumbaba tuvo que cerrar apresuradamente la posición para cortar las pérdidas.

Entonces ¿en qué momento es factible abrir una posición corta?

Hay que esperar con paciencia, con mucha paciencia, una vez que (ojo, si ocurre) se pierda la zona de 4230 - 4200, hay que esperar con paciencia que el precio reaccione (lo hará) e intente recuperar esa zona. Ahí, en ese momento, si el precio es incapaz de recuperar

la zona de 4200 - 4230 y deja una vela con mecha superior, señal propia de claro rechazo, ahí sin duda abrimos cortos y, por supuesto, con un stop de pérdidas porque en esta vida no hay nada seguro y para siempre y en el trading menos.

Mientras que en la sesión de ayer el SP500 se mantuvo sobre la importante zona de soporte ya indicada (4200 - 4230) en la de hoy ha rehusado continuar con el rebote al no ser capaz de superar 4280. Si finalmente lo hiciera activaría un objetivo alcista situado en 4305 que tampoco cambiaría mucho la actual tendencia primaria bajista.
En cambio perder la zona de soporte activaría objetivos bajistas más ambiciosos y trascendentales.

Apertura bajista.
Las dos velas de rechazo en zona de resistencia que dejó ayer el SP500 explican la apertura de hoy.
El VIX de nuevo situándose en posición de superar la zona de 20.
Los factores están posicionados para que veamos de nuevo una caída hacia el soporte de 4230 - 4200.
Si se niega a subir tendrá que buscar apoyos en la zona del soporte. 

Tras el cierre semanal expongo un resumen de las estructuras bajistas en el SP500 que he ido comentando estos días.

Primera estructura iniciada con la vela envolvente del día 27 de julio y su posterior pullback.
Marcaba 3 potenciales objetivos bajistas que considero cubiertos tras la sesión de ayer.
(Gráfico diario del contado)

Observando, además, el gráfico semanal se puede apreciar otra estructura bajista de mayor rango activada con la pérdida de 4215 que marca un primer objetivo en 4000 y un tercer objetivo más ambicioso en 3760.

Tanto el VIX como los indicadores de momento invitan a considerar que es factible en un corto o medio plazo el primer objetivo, la caída hasta nivel de 4000. La materialización de los otros dos objetivos más ambiciosos tendrá que ser considerada más adelante en función del devenir del mercado.

En el corto plazo está elaborando una estructura alcista cuyo objetivo recae en la zona de 4200.
¿Pullback al soporte perdido?

Ahí, cuando llegue a 4200, será momento importante de toma de decisiones de cara al medio plazo.

Por estructura de precio ya se ha materializado el objetivo del rebote y por figura chartista queda ya muy cerca.
Aún así, a pesar de que el precio pueda retroceder algo tras cerrar los objetivos técnicos de la reacción alcista, es pronto para establecer que este rebote se haya configurado exclusivamente como un pullback al soporte perdido y, por tanto, con posterior caída del precio.
Todavía no ha mostrado señal de rechazo.