Análisis de Goldman Sachs (GS)

 

Goldman Sachs registró un beneficio neto atribuido de 5.403 millones de dólares (4.610 millones de euros) en el primer trimestre de 2026, lo que representa una mejora del 17,9% respecto del mismo periodo del año anterior, según los resultados publicados este lunes por el influyente banco de Wall Street, que ha advertido de la volatilidad del mercado en un panorama geopolítico "muy complejo".

En los tres primeros meses del año, la cifra de negocio total de Goldman Sachs fue de 17.227 millones de dólares (14.697 millones de euros), un 14,4% más que un año antes, con un incremento del 23% de los ingresos por intereses netos, que sumaron 3.555 millones de dólares (3.033 millones de euros).

De su lado, los ingresos al margen de intereses aumentaron un 12% interanual, hasta 13.672 millones de dólares (11.664 millones de euros), incluyendo un crecimiento del 48% en banca de inversión, hasta 2.844 millones de dólares (2.426 millones de euros), mientras que los ingresos por comisiones sumaron 1.326 millones de dólares (1.131 millones de euros), un 8% más. De su lado, el segmento de formación de mercados retrocedió un 5%, hasta 5.461 millones de dólares (4.659 millones de euros).

En el caso de las provisiones por riesgo de crédito, entre enero y marzo de 2026 sumaron un total de 315 millones de dólares (269 millones de euros), un 10% por encima de los 287 millones de dólares (245 millones de euros) contabilizados un año antes.

"Goldman Sachs obtuvo un desempeño muy sólido para nuestros accionistas este trimestre, incluso en un contexto de mayor volatilidad del mercado", celebró David Solomon, presidente y consejero delegado de Goldman Sachs.

"El panorama geopolítico sigue siendo muy complejo, por lo que una gestión de riesgos rigurosa debe seguir siendo fundamental para nuestra forma de operar", advirtió el banquero 

 

Singular Bank | Goldman Sachs ha sido el primer banco en publicar en esta temporada de resultados, el banco americano ha anunciado un beneficio por acción diluido del primer trimestre de 2026, de 17,55 dólares, supera en un 7% la previsión de consenso (16,34 dólares), con unos ingresos de 17.230 millones de dólares frente a los 16.950 millones de dólares del consenso, impulsados por las sólidas comisiones de banca de inversión y las operaciones de trading, mientras que el segmento FICC, con un descenso interanual del 10 %, se situó por debajo de las estimaciones.

El coeficiente CET1 estandarizado ha descendido del 14,3 % al cierre del ejercicio 2025 al 12,5%, ya que los activos ponderados por riesgo (RWA) aumentaron un 12% intertrimestral y las recompras de acciones también fueron superiores, con 5.000 millones de dólares frente los 3.000 millones del consenso. 

GOLDMAN SACHS $GS RESULTADOS DEL 2T’26 – RESUMEN

🔹 Ingresos Netos: $20.34B (Est. $16.35B) 🟢; +39% interanual  
🔹 EPS: $20.98 (Est. $14.45) 🟢; +92% interanual  
🔹 Global Banking & Markets: $15.52B (Est. $11.8B) 🟢; +53% interanual  
🔹 Equities S&T: $7.42B (Est. $5.02B) 🟢; +72% interanual  
🔹 FICC: $4.59B (Est. $3.76B) 🟢; +32% interanual  
🔹 Provisión para Pérdidas Crediticias: $102M (Est. $171.2M) 🟢  

Desempeño por segmento:  
🔹 Comisiones de Banca de Inversión: $3.40B (Est. $2.88B) 🟢; +55% interanual  
🔹 Ingresos por Asesoría: $1.38B (Est. $1.39B) 🔴; +17% interanual  
🔹 Asset & Wealth Management (Ingresos): $4.60B; +20% interanual  
🔹 Platform Solutions (Ingresos): $221M; -64% interanual (principalmente por ajustes en la cartera de préstamos Apple Card)  

Otros indicadores:  
🔹 AUS: $4.041T (Est. $3.79T) 🟢  
🔹 Depósitos Totales: $558B  

Resultados Financieros:  
🔹 Ingresos Netos por Intereses: $3.95B (Est. $3.53B) 🟢; +27% interanual  
🔹 Beneficio Neto: $6.63B; +78% interanual  
🔹 ROE: 23.5%  
🔹 Valor en Libros por Acción: $367.67  

Devolución de Capital:  
🔹 Dividendo: Aumentado a $5.00 por acción trimestral a partir del 3T  
🔹 Recompra de acciones: $4.00B en el 2T  
🔹 Total de Capital Devuelto: $5.36B  

Conflictos de datos:  
🔹 Conflicto: Estimación de EPS muestra $14.38 en titular vs $14.48 en FinSquawk vs $14.45 en la hoja de estimaciones  
🔹 Conflicto: Estimación de Ingresos muestra $16.12B en titular vs $16.13B en FinSquawk vs $16.35B en la hoja de estimaciones  
🔹 Conflicto: Estimación de Provisión muestra $204.9M en FinSquawk vs $171.2M en la hoja de estimaciones  

Saludos 

 

El banco estadounidense Goldman Sachs registró un beneficio neto atribuido de 6.399 millones de dólares (5.613 millones de euros) en el segundo trimestre del año, elevando así en un 84% el mismo resultado obtenido en el mismo periodo del pasado ejercicio.

Entre abril y junio, la entidad ingresó un total de 20.338 millones de dólares (17.830 millones de euros), un 39% más que hace un año, con 16.384 millones de dólares (14.365 millones de euros), un 43% más, correspondientes a ingresos del margen de intereses y un total de 4.597 millones de dólares (4.030 millones de euros), un 20% más, de ingresos por intereses netos.

En concreto, los resultados de la entidad se han visto reforzados por el crecimiento del 55% de su facturación por comisiones de banca de inversión, hasta 3.395 millones de dólares (2.976 millones de euros), y el aumento de un 72% en su división de trading, con unos ingresos de 7.416 millones de dólares (6.500 millones de euros).

En el resultado acumulado en el semestre, el beneficio neto atribuido de Goldman Sachs se situó en los 11.802 millones de dólares (10.350 millones de euros), un 46% más, mientras que facturó hasta 37.565 millones de dólares (32.940 millones de euros), un 27% más.

El beneficio por acción (EPS) básico se situó en los 21,27 dólares (18,65 euros), frente a los 11,03 dólares (9,67 euros) registrados en el segundo trimestre de 2025, un 93% por encima. El rendimiento sobre el capital (ROE) se situó en el 23,5%, y la ratio de capital de nivel 1 ordinario (CET1) fue del 12,9%.

En cuanto a las provisiones por riesgo de crédito, Goldman Sachs contabilizó en el trimestre un total de 102 millones de dólares (89 millones de euros), un descenso interanual del 73%.

"Nuestro desempeño récord este trimestre refleja la solidez de nuestra franquicia global, la profundidad de nuestras relaciones y nuestra capacidad para aprovechar el poder de One Goldman Sachs. El dinamismo se ha acelerado en todas nuestras áreas de negocio", ha afirmado el presidente y consejero delegado de Goldman Sachs, David Solomon.

"Los clientes recurren a nosotros para liderar sus transacciones más estratégicas y trascendentales, que a menudo son el origen de la actividad en toda la franquicia. Estamos impulsando con determinación nuestra estrategia de crecimiento a largo plazo en Banca Global y Mercados, así como en Gestión de Activos y Patrimonios, y dado lo que observamos en nuestras carteras de proyectos, esperamos que este ciclo virtuoso continúe", ha añadido