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Pulso de Mercado: Intradía

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Pulso de Mercado: Intradía
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#217257

Lectura de Actas de la FED

Buenas noches.
Los responsables de la política de la Reserva Federal de los Estados Unidos debatieron cómo se podrían ajustar las compras de activos del banco central para proporcionar más apoyo a los mercados y a la economía durante la reunión de formulación de políticas de noviembre.
Los banqueros centrales de EE.UU. acordaron que las compras de activos estaban proporcionando un ajuste a la economía después de que las condiciones del mercado se estabilizaran, según las actas de la reunión del 4 y 5 de noviembre publicadas el miércoles. Algunos participantes del Comité Federal de Mercado Abierto dijeron que esperaban que la Reserva Federal eventualmente alargara el vencimiento de los bonos comprados, según las deliberaciones.
Varios legisladores también señalaron que hay límites en cuanto al apoyo que la Reserva Federal podría brindar a través de las compras y expresaron su preocupación por las consecuencias imprevistas, según se indica en las actas.
Los funcionarios de la Fed votaron a favor de mantener las tasas de interés estables en la reunión de noviembre y repitieron su promesa de hacer todo lo posible para apoyar la recuperación económica de los Estados Unidos.
Powell dijo a los periodistas después de la reunión que los funcionarios habían revisado las opciones para ajustar las compras de activos del banco central y decidieron que el ritmo actual de 120.000 millones de dólares al mes estaba proporcionando una cantidad apropiada de apoyo económico.
Sin embargo, un reciente aumento de las infecciones por coronavirus y la inminente expiración de algunas de las facilidades de préstamo de emergencia de la Reserva Federal, después de que el Secretario del Tesoro Steven Mnuchin pidiera a la Reserva Federal la semana pasada que devolviera los fondos no utilizados, podría requerir que el banco central actuara antes de lo previsto.
La petición de Mnuchin sorprendió a los funcionarios de la Fed que dijeron que los programas proporcionan un respaldo útil para las empresas y los municipios. Los responsables de la Fed pueden sentirse presionados para proporcionar más detalles sobre sus planes futuros de compra de bonos cuando se reúnan de nuevo el 15 y 16 de diciembre.
Algunos inversores ya estaban aumentando sus expectativas de que la Fed pueda aumentar sus compras de bonos del gobierno o ajustar el vencimiento de los bonos comprados para impulsar el apoyo a la economía tras el resurgimiento de las infecciones del Covid-19.
El presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijo el martes que no veía la necesidad de ajustar las compras de bonos de la Reserva Federal después del reciente éxito de varios candidatos a la vacuna contra el coronavirus, lo que sugiere que el final de la crisis sanitaria puede estar a la vista.
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el martes que las compras apoyan tanto a los mercados como a la economía y que podrían ser ajustadas si fuera necesario. «Creo que están sirviendo muy bien a sus propósitos en este momento», dijo durante una entrevista virtual con el Wall Street Journal.
Tanto Bullard como Williams dijeron que la Reserva Federal podría reiniciar los programas de préstamos de emergencia más tarde si los mercados se encuentran bajo una nueva tensión. (Reportaje de Jonnelle Marte; Edición de Andrea Ricci y Jonathan Oatis) Reuters. Traduce serenitymarkets
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#217258

Re: Pulso de Mercado: Intradía

 

¿Qué acciones podemos comprar por las indicaciones que llegan del mercado?



La polémica se abre cuando nos preguntamos "qué comprar" en 2021





Los resultados de las pruebas de la vacuna Astrazeneca resultaron ayer ser más alentadores de lo que se comunicaba anteriormente. Junto a los datos macros positivos, el nombramiento de Janet Yellen como secretaria del Tesoro, al mercado sin duda le gustó.


Y así, la combinación de estas noticias positivas llevó a los índices mundiales a alcanzar nuevos máximos. Pero esta vez es diferente. El aumento involucra a todas las acciones, ya no a una élite estrecha. Mientras que el índice mundial MSCI alcanza nuevos récords históricos, su homónimo ponderado equity también toca nuevos máximos, lo que indica, de hecho, que todas las acciones o al menos la mayoría de ellas están subiendo.

Otro aspecto es que los índices de estrés financiero cotizan en mínimos históricos. Un índice creado por Goldman Sachs que mide el grado de estrés financiero sobre la base del nivel de tipos de interés, tipos de cambio, crédito y tendencias del mercado de valores, se encuentra en los mínimos de los últimos 30 años.

Luego está la revancha de las pequeñas capitalizaciones. Después del colapso a principios de año, las pequeñas capitalizaciones están de moda y están superando significativamente a las grandes.

Al mismo tiempo, la volatilidad volvió a descender reflejando un escenario de menores riesgos. Con las elecciones estadounidenses atrás y en vista de la introducción de una vacuna, la carrera por la cobertura de opciones se está desvaneciendo. Para usar un término anglosajón, el mercado es cada vez más complaciente.

La diferencia entre la volatilidad a un mes y la de dos meses se ha vuelto negativa, lo que indica que los operadores están bastante "relajados" por el futuro.

Eso parece indicar el mercado. La polémica se abre cuando nos preguntamos "qué comprar" en 2021.

Geográficamente, la disputa es muy amarga. Algunos argumentan que las áreas que han sido más afectadas por Covid deberían estar sobreponderadas. Siguiendo este razonamiento, Europa sería el mercado preferido. A largo plazo, Europa apostaría por la subida de los valores cíclicos vinculada al progresivo regreso a la normalidad.

Sin embargo, hay quienes apoyan la tesis contraria: en 2021 los países que han demostrado que saben cómo manejar mejor el virus y han sido menos afectados por esto deberían ser sobreponderados. En este caso, los países asiáticos son los ganadores, China en primer lugar. Le siguen Corea, India y Japón. Quienes apoyan esta tesis creen que el Covid todavía se llevará "con nosotros" por un tiempo y que solo en el 2023 se considerará extinto por completo.

¿Entonces cuál es la verdad?

 Depende del timing. Es posible que en el corto - mediano plazo (2-6 meses) el mercado europeo tiende a superar a los mercados asiáticos si el optimismo sobre la introducción de la vacuna continúa impulsando al alza las acciones de valor y aquellas expuestas a la recuperación macro. En el mediano plazo, sin embargo, serán los mercados asiáticos los que prevalecerán, porque ellos también comenzarán a descontar mayores tasas de crecimiento macro, con una base más sólida respeto al riesgo Covid19.

En 2020 aprendimos que la selección de valores puede marcar una diferencia en el rendimiento. Nunca antes el mercado se había dividido por desempeño sectorial y temático como este año.

Dentro del grupo de stocks que están subiendo estos días, se pueden distinguir tres categorías:

1) acciones de valores con problemas estructurales

2) acciones expuestas a una recuperación macroeconómica

3) los valores afectados por el covid

4) los títulos que forman parte de nuestra forma de vida.

Los valores de los sectores Petróleo y Banca pertenecen al grupo 1). Estos sectores, por mucho que se recuperen en este período, están sufriendo problemas de rentabilidad estructural. Con el tiempo, podríamos ver un retorno de los múltiplos a los promedios históricos, pero difícilmente se beneficiarán de una nueva calificación en presencia de un regreso a la normalidad. Las condiciones fundamentales no existen. Dicho de otra manera, los bancos y el sector petrolero estaban en problemas incluso antes de la pandemia. La pandemia solo agravó la situación.

Las acciones del Grupo 2, por otro lado, incluyen acciones cíclicas que han experimentado una desaceleración comercial debido a la pandemia y la desaceleración global. Piense en acciones de automoción, acciones de recursos básicos, acciones industriales y acciones de medios de comunicación. La pandemia ha provocado una desaceleración mundial que ha provocado que muchas de estos títulos sufran caídas en la facturación. Sin embargo, se trata de descensos cíclicos, vinculados, de hecho, a la desaceleración de la demanda mundial de bienes de consumo y de inversión. Si se vuelve a la normalidad, estas acciones volverían a los niveles anteriores a la pandemia y podrían seguir subiendo.

Luego están los títulos de víctimas de la pandemia. Nos referimos a acciones del sector de viajes y ocio. A muchas de estas empresas les estaba yendo bien antes de la pandemia. Su negocio fue efectivamente destruido por un evento exógeno. Si ese evento exógeno cede rápidamente y vuelve a la normalidad, muchas de estas acciones volverán a niveles prepandémicos, incluso con bastante rapidez. Piense en títulos turísticos o títulos de aerolíneas.

Una vez que vuelvan a la normalidad, sin embargo, a subir a largo plazo, seguirán siendo las acciones “de la vida cotidiana". Nunca hemos dejado de usar Netflix, comprar en Amazon, usar teléfonos Apple. Estaremos cada vez más "familiarizados" con el mundo de internet que nos permite controlar la calefacción del hogar, los electrodomésticos y cualquier aplicación conectada a él a través de un sistema wifi con una aplicación en nuestro teléfono móvil. Ya no podremos prescindir de Alexa, con quien ahora hablamos más que con nuestras esposas. Nuestros coches serán cada vez más tecnológicos y digitales, los procesos de automatización industrial, el uso de robots continuará ... en resumen ... el mundo tecnológico solo se ha hecho a un lado parcialmente para que suban un poco las acciones de valor. A la larga, serán las acciones con mayor potencial de crecimiento las que seguirán recompensando a los inversores.

Fuente.- Bolsamanía
#217259

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Jajajajajajaja, muy agudo Fresko. Es bueno , socio.

Salud y buenas inversiones.
#217260

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Mañana festivo en USA

#217261

JL Carpatos - Cierre WS

Buenas noches.

1- La principal característica del día ha sido que hemos ido a la contra de la gran rotación de días previos. Las tecnológicas han vuelto con fuerza mientras que los sectores que más se beneficiaron de la gran rotación hoy han bajado. Los defensivos mejor, los cíclicos peor.Ni entra ni sale dinero simplemente ha cambiado de sitio.

2- Hay analistas que reflexionan sobre el hecho de que no se puede descartar que las tecnológicas vuelvan a resurgir. La realidad es que llevan mucho tiempo corrigiendo y un poco dejadas de lado.Un analista por ejemplo llama a la atención sobre la figura triangular que está formando Apple y con razón. Está muy cerca de romper y si rompe por la parte alta tiene mucho potencial de subida de nuevo, como hacía tiempo que no lo tenía. Tampoco es que podamos decir que Apple le vaya ir mal porque haya una recuperación económica gracias a las vacunas ni mucho menos.Aspecto a tener en cuenta

3- Hoy hemos tenido lectura de actas de la última reunión de la Reserva Federal. Y da la sensación que por fin se va a producir el movimiento que nos parecía extraño no llevaron acabo hace un par de meses. Los expertos dicen que la Reserva Federal se prepara para una nueva operación twist.

Una operación twist consiste en que el Banco Central de turno, en este caso la Reserva Federal, cambia la estructura de su programa de compra de bonos. Y lo que hace es comprar bonos a largo plazo y vender bonos a más corto plazo.La operación tiene mucho sentido, porque los tipos que afectan más a las empresas y particulares son los tipos a largo plazo, con lo cual benefician a la economía..

El balance de la Reserva Federal con esta operación tendrá un vencimiento medio mayor. No es la primera vez que ha efectuado una operación de este tipo y en ocasiones anteriores le ha salido bastante bien. Son buenas noticias para las bolsas y para los bonos.

4- La sesión ha estado muy condicionada por el hecho de que mañana es festivo en Estados Unidos, de hecho una de las fiestas más importantes del año en ese país, el día de Acción de gracias. Y el viernes aunque el mercado va a estar abierto, lo hará con horario reducido y lo normal es que la mayoría de operadores importantes estén de Puente. Por ello con tantos días de fiesta por delante más de uno y de dos operadores hoy no han querido complicaciones.

5- En algunos momentos de la sesión se han visto ajustes de fin de mes vendiendo bolsa y comprando bonos. Lo normal es que por este mes los re balanceos hayan terminado ya, es difícil que el lunes que viene que es el último día se vean muchas operaciones de este tipo.

6- Para el SP 500 ha sido una jornada de transición con pocos cambios al final. Sigue sin estar claro si va a ser capaz de romper definitivamente la resistencia de los 3600 puntos o no.Ha cerrado por encima pero no a la distancia suficiente como para estar seguros de nada.También era poco lógico que con tanta fiesta por delante se pusieran hoy los operadores a romper resistencias importantes. Habrá que esperar a la semana que viene.

7- Los datos macro que se han publicado en el día no han ayudado mucho al mercado, especialmente el de paro semanal que ha quedado bastante peor de lo esperado y ha dejado el sentimiento de que el mercado laboral está bastante estancado y le va a costar lo suyo volver a arrancar.

No obstante el mercado sigue mirando hacia delante y pensando que las vacunaciones van a llegar antes de lo esperado y esto es claramente la luz al final del túnel que tanto tiempo se había esperado.

8- Los participantes del mercado creen que las acciones estadounidenses tienen más margen para subir. Una encuesta reciente de Reuters mostró que los analistas creen que el S&P 500 ganará un 9% de aquí a finales de 2021. El índice ha subido un 66% desde la caída del coronavirus en marzo y ha subido un 12% en lo que va de año.

9- Dow Jones cayó 173,5 puntos, o 0,58%, a 29.872,74, el S&P 500 perdió 5,73 puntos, o 0,16%, a 3.629,68 y el Nasdaq Composite añadió 57,08 puntos, o 0,47%, a 12.094,40

10- Inquietante el informe que ha publicado hoy Bank of América según el cual sus clientes durante la semana pasada tuvieron la venta neta semanal más importante desde el año 2008, con institucionales y grandes fondos vendiendo, mientras que los particulares compraron.

11- El indicador de órdenes al cierre Moc ayer se anticipó bien a un día de mayor debilidad como hemos tenido hoy, excepto en la tecnología tras presentar desequilibrio neto vendedor. Pero hoy cambia de tercio y aporta buenas noticias.

Los desequilibrios compradores ascienden a 908,9 millones de dólares, mientras que los desequilibrios vendedores quedan en 722,9 millones.

Es un saldo comprador pequeño pero comprador a fin de cuentas.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#217262

Cierre WS II

Buenas noches.
Dow Jones
Cierre 29872,74 -0,58%
Alto 30058,87 Bajo 29806,25
Standard & Poor?s 500
Cierre 3632,04 -0,09%
Alto 3635,50 Bajo 3617,76
Nasdaq composite:
Cierre 12094,402 0,48%
Alto 12114,77 Bajo 12020,95
Nasdaq 100:
Cierre 12152,21 0,60%
Alto 12174,99 Bajo 12081,51
Volumen Nasdaq:
Títulos negociados: 1.274.464.652
Cotizaciones sectoriales Nasdaq:
Semiconductores Cierre 2600,243 -0,34%
Biotecnología Cierre 4369,44 0,54%
Internet Cierre 1333,303 0,41%
Computer Cierre 8255,71 0,40%
Telecom Cierre 456,66 -0,21%
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#217263

Cierre Latam

Buenas noches.
Brasil:
Indice Bovespa Cierre 110138,70 0,32%
Argentina:
Indice Merval Cierre 54150,65 0,03%
Chile:
Indice IPSA Cierre 4135,16 -1,48%
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#217264

Valores españoles


Buenas noches.
En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE.
Cierre EEUU en euros y diferencia con España
TEF 3,72 0,40%
BBVA 3,74 -1,28%
SAN 2,44 -1,02%
Un saludo y a por el jueves!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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