La empresa farmacéutica se ve obligada a modificar la integración de su última adquisición en Estados Unidos "para mejorar la transparencia". Su impacto financiero es moderado, lo que explica el alivio del mercado. El auditor incluye un "párrafo de énfasis" sobre la investigación de la CNMV tras el ataque de Gotham.
En las cuentas sin auditar comunicadas el 29 de febrero, Grifols presenta el acuerdo por el que su participada Biotek América (en la que posee un 75%) va a comprar 28 centros de plasma desarrollados por ImmunoTek (sociedad que tiene el otro 25%) como un "contrato a plazo para adquirir un negocio", por lo que excluye del balance los activos y pasivos de esta empresa.
Pero en los estados financieros auditados por KPMG y presentados hoy, pasa a considerar Biotek como una sociedad bajo control conjunto, con lo que pasa a integrar sus activos y pasivos, aunque sin efecto en cuenta de resultados ya que por el anterior método ya se apuntaba los beneficios correspondientes a su participación.
Las consecuencias no son muy significativas para el balance de Grifols, lo que explica el alivio del mercado y su subida en Bolsa. Implica un aumento de 115 millones de euros en el activo y, a cambio, un incremento de 154 millones en las obligaciones financieras y un descuento de 39 millonee en los fondos propios.
Además, el flujo de caja de 2023 disfruta de un ligero incremento de 4 millones de euros.
Según explica hoy Grifols en una nota, "estas cuentas anuales incluyen la integración de la JV [sociedad conjunta] con ImmunoTek de acuerdo con la NIIF 11 [norma internacional de información financiera] Acuerdos conjuntos, alineando el tratamiento contable con la esencia del contrato, que fue modificado por última vez en junio de 2023".
En las cuentas del 29 de febrero, sin embargo, la empresa argumentaba que "atendiendo a la realidad económica, la transacción se ha contabilizado como un contrato a plazo para adquirir un negocio y, por tanto, existe un instrumento financiero derivado que no cumple con el requisito para su exclusión de acuerdo a la NIIF 9. Dado que el precio de ejercicio de las opciones de compra-venta así como del contrato a plazo han sido establecidas considerando un precio por litro [de plasma] de mercado, el valor de las mismas no resulta relevante. Adicionalmente, aunque un contrato a plazo implica una obligación a término, ese hecho no implica el reconocimiento de la obligación contractual a adquirir un activo o un negocio, en la medida en que no se controle de acuerdo con la NIC 32".
Por el contrario, en el informe auditado, se rectifica al indicar que "no obstante lo anterior, en el ejercicio 2023 se ha procedido a integrar las series de acuerdo con la NIIF 11 Acuerdos conjuntos, con el objetivo de mejorar la transparencia. La integración se realizado de forma prospectiva desde el 1 de enero de 2023, reconociendo un ajuste en reservas por importe de 39.344 miles de euros. Dicho importe refleja las pérdidas atribuibles al otro partícipe, según lo indicado previamente y que se cancelarán cuando se proceda a adquirir cada serie".
Tras esta modificación, KPMG da una opinión sin salvedades de las cuentas de Grifols. Eso sí, incluye un "párrafo de énfasis" sobre la investigación que la CNMV está llevando a cabo de las cuentas de la empresa tras la ofensiva lanzada por el inversor bajista Gotham City Research el mes de enero.
"Llamamos la atención respecto de lo señalado en la nota 34 de la memoria adjunta, en la que se indica que a raíz de las informaciones publicadas por Gotham City Research LLC, en relación con la información contable y financiera de Grifols, S.A. y sociedades dependientes, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en el ejercicio de sus capacidades de supervisión, ha realizado diversos requerimientos de información al grupo a los que la sociedad dominante ha dado cumplida respuesta. A la fecha de emisión de nuestro informe de auditoría la CNMV no ha manifestado aún su conclusión sobre la información remitida. Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con esta cuestión", explica el auditor.
El alivio del mercado tras la presentación de la auditoría
beneficia sobre todo al fondo
Melqart Opportunities, que acaba de comprar más del 1% de Grifols,
y a varios directivos que esta semana han comprado
182.000 acciones del grupo,