Letras del Tesoro - noticias relacionadas, gráficos.

1. Llevo semanas pasando enlaces sobre la inflación de las materias primas. Un sinfín de titulares en "primera página" de los grandes de la prensa económica y los mercados no se inmutan.
2. El euríbor sí ha reaccionado algo hace días a las subidas de tipos, pero más bien poco, pues creo que cuanto el tipo del BCE andaba en 4.25%, el euríbor, semanas antes, estaba más o menos un 4,7% por debajo de 4,25% ... pues ahora, en la misma proporción, el euríbor tendría que estar en 4.28%.
3. Si realmente "los mercados" reaccionasen a una hipotética subida de tipos del BCE más allá de lo previsto por culpa de la inflación petrolera o cualquier otra, ¿no debería estar también el euríbor más animado?

Si no me falla el coco, todo esto empezó en Estados Unidos. Llevo días hablando de la subida del rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos, de sus colosales emisiones de deuda y entre ayer y hoy el cambio euro / dólar rompe la barrera psicológica de 1.06 ...

Financial Times nos regala este titular.

•  Italia y Francia han alcanzado un diferencial con el bono alemán no visto desde la crisis bancaria de marzo en Estados Unidos.

• El gráfico que paso está hecho sobre los datos del boletín del Banco de España, que siempre va "por lo bajo".
• La línea negra corresponde a las letras a 1 año, azul agua corresponde al bono a 3 años y la naranja corresponde al bono a 3 años.  
• El gráfico representa valores desde el 1 de junio de 2023.
• Sólo en el extremo derecho, 
  • a partir del día 22 de septiembre, el bono a 10 años "salta" por encima de las letras a 12 meses, ayer día 27 asciende por encima de estas "muy vertical", con decisión. Si hacen clic sobre la imagen se ve bastante bien.

• El BCE presiona a los bancos para impulsar fusiones paneuropeas tras el tirón de los tipos
• Weber (antiguo miembro del BCE) apunta a una posible normalización de los tipos en torno al 4% o el 5%
  • Ve cerca el final de las subidas, pero es de los que con mucha discrección quiere modificar el objetivo de inflación

Asimismo, ha destacado la importancia de fijar un objetivo más flexible que el de alcanzar el 2% de inflación marcado por el BCE ya que, según ha indicado, es más complejo alcanzar dicha cifra que bajar la misma del 10% al 5% o del 5% al 3%.

• Habla Christine sobre las 9:40 - 10:00.
• Los precios a la importación en Alemania han registrado la mayor caída en 37 años, de Investing Alemania.

• Precio del petróleo Brent baja a 95,29 dólares
  Última actualización: 28 September 2023 a las 21:46:12 horas.
• Precio del petróleo WTI baja a 91,83 dólares (sobre las nueve de la noche ayer, son datos de preciopetróleo.net
• Euríbor, prosnósticos de los expertos.
  • El indicador se acerca a la barrera del 4,2%, un nivel no visto desde 2008, y los expertos coinciden en que una vez la rebase, no tardará en llegar al 4,5%
  • El euríbor vuelve a subir en septiembre: roza y a el 4,2% de media y podría terminar el año en torno al 4,5%
• Bloomberg abre a esta hora con la inflación francesa, los precios al consumidor han subido "sólo" un 5.6% y debemos estar muy contentos porque la previsión era de 5.9% según la media de los analistas que Bloomberg ha escogido.
• El IPC se mantuvo estable en septiembre en Francia en el 4,9 %

Los alimentos subieron un 9,6 %, frente al 11,2 de agosto, mientras que los servicios progresaron un 2,8 %, frente al 3 %, y los productos manufacturados un 2,9 %, frente al 3,1 %. 
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Pero la energía subió un 11,5 % con respecto al año anterior, frente al incremento del 6,8 % registrado en agosto.

• El euríbor.

Hechos. Cuando el tipo del BCE estaba a 4.25, el mínimo valor del cociente euríbor / tipo_BCE fue ligeramente superior al 0.95. Con el tipo actual el euríbor tendría que estar a 4.275%-4.28%. Por si fuera poco, ha llegado a perder el 4.2.
>>>>>>>>>>>>> Si el euríbor matuviese esa proporción y alcanzase el valor de 4.275% y las letras mantuviesen la proporción mínima del 90% del euríbor, como ha sido el caso las últimas subastas, deberían alcanzar este valor el día 3 de octubre, sobre 3.85% de rendimiento.

Resulta que ese fue el valor de ayer de BMEmarketdata, y el valor que mantuvo Investing buena parte del día. Ahora vuelvo con tablas y gráficos.

Acabo de ver el boletín del BDE: ayer perdió el 3.80, pero eso no significa nada, porque el maldito boletín no suele ser muy preciso con los valores de los días anteriores a la subasta. 

No, como es habitual, el boletín no suministra datos los días inmediatamente anteriores a la subasta. Sí, a veces los hace, pero más bien no. Así pues, la tabla queda así

Las letras a 12 meses de la subasta de septiembre cotizan a un tipo de interés de 3.8496%  en el mercado secundario AIAF Renta Fija, según el boletín de BME.

El histórico de Investing quedó así, con un cierre ayer de 3,925.

• ADVIERTO que he tenido que hacer el gráfico repitiendo el dato del boletín del Banco de España de ayer, a 3.802, porque no suministra dato de hoy. Sin embargo, sí suministra en el boletín de hoy los datos del bono a 3 y a 10 años de ayer, con subidas respecto al día anterior -escasas para el bono 3a y el bono 10a a 3.94.

• Salvo que dentro de unos minutos el IPC de la zona euro cambie algo, no creo que mucho, porque ya se conocen los datos parciales, o Lagarde diga alguna cosa poco favorable -nunca dice nada, para eso le pagan el sueldo-, no pierdo las esperanzas de algo sobre 3.84-3.85, pero me agarro al 3.80 ... Si lo perdemos, entonces sí, lloraré.

• La deuda pública se sitúa en el 111,2% del PIB en el segundo trimestre y marca récord