| Datos del fondo Fecha de lanzamiento | 2 de enero de 1991 Gestora | Invesco Gestores del fondo | John Surplice & Tim Marshall Categoría | Renta Variable Europea Depositaría | The Bank of New York Mellon SA/NV, Luxembourg Branch Tamaño del fondo | 1.260 millones de euros
Clases de fondos
Invesco Pan European Equity Fund dispone de hasta doce clases diferentes de acciones, en varias divisas diferentes, con costes de gestión de 1.97% más una comisión de entrada de hasta el 5% dependiendo de la clase de acción.
Contratando la clase limpia del fondo te ahorrarías un 59% en gastos corrientes en comparación con la clase más comercializada. Podéis ver a qué se debe esa diferencia aquí.
Categoría
RV Europa Cap. Grande Value
Estrellas Morningstar
Rentabilidad 3a
7,58%
Fecha: 31/05/2022
¿Clase limpia?
Clase Z
Gastos corrientes
1,02%-2,47%
Gestor y filosofía de inversión
Invesco es un gestor de activos estadounidense independiente con más de 40 años de historia y presencia en más de 20 países. En la actualidad cuenta con un AUM de 1.47 billones de euros.
El fondo Invesco Pan European Equity Fundes un fondo de gestión activa cuya cartera gestiona John Surplice desde 2003, y conjuntamente con Tim Marshall desde junio de 2020.
El principal objetivo del fondo es conseguir un mejor rendimiento que su índice de referencia (MSCI Europe Total Return). El proceso de inversión implica un enfoque a largo plazo, evitando tendencias y consensos actuales y centrándose en las ineficiencias del mercado comprando compañías cuyo valor consideran que está por debajo del de mercado siendo la misión del fondo superar al índice de referencia en periodos de 3 años.
El fondo principalmente invierte en renta variable de países europeos. El proceso de inversión se basa en la generación de ideas tanto estructurada por screening de métricas usando modelos cuantitativos como no estructurada. Sobre estas ideas se elaborado una tesis de inversión, se mide la asimetría de la valoración y lo apropiada que es la inversión para el fondo. Una vez evaluadas las ideas, las mejores son estudiadas con análisis fundamental desde diferentes enfoques, riesgo-recompensa, estimaciones de beneficios, entorno económico, durabilidad de la tesis de inversión.
Además, el fondo aplica una política ESG, reduciendo el universo de inversión con respecto al índice de referencia en base a criterios ESG y mediante un filtro de exclusión que excluye industrias como los combustibles fósiles, el tabaco, los cannabis etc.
Cartera de Invesco Pan European Equity Fund
El Invesco Pan European Equity Fund, invierte en renta variable europea con un filtro de exclusión ESG y en empresas de gran capitalización, pues la media de capitalización de las empresas en cartera es de 55.000 mil millones de euros, mientras que la mediana es de 27.000 mil molles de euros.
Actualmente, según el último informe mensual publicado por el fondo correspondiente a abril de 2022, el fondo dispone de una cantidad cercana al 100% de los activos en renta variable, con solo un 2% de los activos para atender necesidades de liquidez para atender necesidades de negocio. Por geografías, el fondo se encuentra muy diversificado, y destacan Francia, España y Finlandia como geografías sobre ponderadas y Países Bajos y Suiza como geografías infra ponderas versus el índice de referencia.
En el plano sectorial, el fondo destaca sobre ponderar el sector de los materiales, las utilities y la energía, a la vez que infra pondera entidades financieras, farmacéuticas y consumo discrecional.
10 principales posiciones de Invesco Pan European Equity Fund
Total Enegies | 3,7% Roche NES | 3,5% Sanofi | 3,4% AstraZeneca | 3,1% Deutsche Telekom | 2,7% UPM-Kymmene | 2,7% BP | 2,6% Capgemini | 2,6% Veolia Environnement | 2,5% Anglo American | 2,3% Total | 20,85%
Rentabilidad y comisiones de Invesco Pan European Equity Fund
El fondo Invesco Pan European Equity Fund lleva en funcionamiento desde el año 1991, aunque en la ficha del fondo se expone el rendimiento de los últimos 5 años. En los últimos 5 años, el fondo ha conseguido una rentabilidad del 14.21% frente al 34.33% de su índice de referencia.
Este rendimiento se repite si miramos la rentabilidad obtenida año a año, y es que, en los últimos 5 años, el fondo Invesco Pan European Equity Fund no ha conseguido superar a su índice de referencia en ninguno de ellos.
En cuanto a las comisiones del Invesco Pan European Equity Fund, dependiendo de la clase de acciones, la comisión de suscripción puede llegar hasta el 5%, mientras que los gastos de gestión se sitúan en el 1.97%.
Es importante destacar que el fondo tiene un concepto de comisión de rendimiento, al contrario que otros fondos de la misma categoría.
Riesgos de Invesco Pan European Equity Fund
Tiene una puntuación de riesgo de 6 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que el fondo invierte casi un 100% de sus activos renta variable y está expuesto a bastante volatilidad y riesgo.
Como gran mayoría de los fondos con exposición a renta variable, el fondo está enfocado para inversores a largo plazo, lo cual queda reflejado en la comisión de suscripción de hasta el 5%. Por estas razones, no es un producto adecuado para horizontes temporales cortos, como se explica en el KIID del fondo, en el cual se recomiendan horizontes de inversión mayores a tres años.
Además, como se expone en el KIID del fondo, este puede utilizar derivados (instrumentos complejos) en un intento de reducir el riesgo global de sus inversiones o reducir los costes de inversión. El uso de operaciones con derivados puede exponer al fondo a riesgos de contraparte que pueden provocar pérdidas al fondo asociadas a la quiebra o insolvencia de una contraparte
Estrategia de inversión
El Fondo busca incrementar a largo plazo el capital invirtiendo en una cartera de acciones o instrumentos vinculados a renta variable de empresas europeas, poniendo especial énfasis en las compañías de gran capitalización. El Fondo invertirá principalmente en acciones o instrumentos vinculados a renta variable de empresas que tengan su domicilio social en un país europeo, o que estén domiciliadas fuera de Europa, pero desarrollen una parte predominante de su actividad empresarial en un país europeo, o que sean sociedades de cartera cuyas participaciones se mantengan predominantemente invertidas en empresas que tengan su domicilio social en un país europeo. La distribución geográfica de la cartera no está prefijada y se aplicará una política flexible en materia de ponderaciones basada, fundamentalmente, en las perspectivas de cada empresa, así como en consideraciones globales de índole económica o comercial.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
Análisis de rendimiento
Rendimiento(1)
Volatilidad(2)
2019
17,07%
14,79%
2020
-10,51%
31,40%
2021
24,20%
10,27%
2022
-3,85%
18,23%
2023
15,67%
13,96%
2024
2,22%
11,47%
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C. La tendencia del rendimiento relativo de Invesco Funds - Invesco Pan European Equity Fund E Accumulation EUR vs índice Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C es bajista.
(2) La volatilidad actual de Invesco Funds - Invesco Pan European Equity Fund E Accumulation EUR es 11.85 %. La volatilidad de Invesco Funds - Invesco Pan European Equity Fund E Accumulation EUR es mayor a la de Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C. La volatilidad está decreciendo en este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de riesgo medio.