IBEX Medium Cap

El IBEX Medium Cap es un índice bursátil conformado por las 20 acciones de las bolsas de España que les siguen en orden de relevancia a las que forman parte del IBEX 35.

Es decir, el IBEX Medium Cap es un índice constituido por empresas de mediana capitalización en el mercado bursátil español.

En este punto, debemos recordar que el IBEX 35 es el principal indicador y referente de la bolsa española. Así, se compone por los 35 títulos más negociados en las cuatro plazas del país (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). Solo después de estos 35 valores, vienen aquellos incorporados en el IBEX Medium Cap.

Otro asunto relevante es que el IBEX Medium Cap no tiene criterios específicos para seleccionar acciones de determinados sectores.

Además, vale recalcar que el IBEX Medium Cap puede ser empleado como subyacente en productos de inversión. Estos instrumentos replican el desempeño del índice y permiten a los agentes invertir indirectamente en el indicador. Si el IBEX Medium Cap sube, su ETF vinculado, por ejemplo, también lo hará y viceversa.

Vale recordar que Bolsas y Mercados Españoles(BME), proveedor del índice, es el operador de todos los mercados bursátiles de España. Una de sus líneas de negocio es la publicación de los índices de estas bolsas, como el IBEX Medium Cap.

Fuente: Flickr , Autor: Arturo Mandly Manso

Origen e historia del IBEX Medium Cap

Para entender el origen del IBEX Medium Cap, podemos recordar brevemente la historia del mercado bursátil en España. La primera bolsa de valores en el país se creó en Madrid en 1809. Se ubicó en el edificio del Convento e Iglesia de San Felipe el Real, en la Puerta del Sol, y la fundó José I Bonaparte. Sin embargo, esta iniciativa no prosperó.

El mercado bursátil comenzó realmente el 10 de setiembre de 1831 con la publicación de la Ley de Creación de la Bolsa de Madrid. La primera sesión de esta plaza fue el 20 de octubre de ese año, siendo fundada por el monarca Fernando VII.

Más de cien años después, en 1992, se crea el IBEX 35, reemplazando el antiguo indicador de referencia para reflejar mejor el desempeño de la bolsa española.

Fuente: Wikimedia Commons , Autor: Tomás Fano

En 2001, se crea el grupo de Bolsas y Mercados Españoles(BME), sociedad que incorpora en una única institución los mercados secundarios y los sistemas de registro, compensación y liquidación de valores. Esta entidad, como ya mencionamos, es la encargada de proveer el IBEX Medium Cap.

El IBEX Medium Cap fue lanzado por primera vez el 01 de julio del 2005, con índice base 3000 y fecha base del 29 de diciembre de 1989.

Luego, en 2009, BME amplió su oferta de índices y creó varios indicadores nuevos, todos ellos teniendo como base el IBEX 35. Así, se publicaron: IBEX 35 ® con dividendos netos, IBEX 35 ® doble inverso, IBEX 35 ® triple inverso, IBEX 35 ® doble apalancado e IBEX 35 ® triple apalancado.

Composición del IBEX Medium Cap

La composición del índice es revisada semestralmente por el Comité Asesor Técnico (CAT) de los índices IBEX. Así, pueden hacer modificaciones para julio y enero. Sin embargo, también se pueden realizar cambios de forma extraordinaria si existen circunstancias que impacten en la capitalización y liquidez de los títulos.

Entre las empresas que están en el IBEX Medium Cap, encontramos nombres conocidos como la empresa de medios de comunicación Atresmedia, o la compañía de seguridad Prosegur.

El índice incluye empresas de distintos sectores como bienes de consumo, materiales básicos, servicios de consumo, finanzas y petróleo y energía. Es decir, el indicador engloba varios sectores para brindar una señal del desempeño promedio de las firmas de mediana capitalización en la bolsa española.

Requisitos para que una compañía sea listada en el IBEX Medium Cap

El IBEX Medium Cap está compuesto por 20 títulos financieros, ordenados por la capitalización bursátil ajustada por capital flotante o free float (cantidad de acciones de una compañía que están disponibles para su compra y venta). Ello, siempre que se cumpla con la condición de que la rotación anualizada del valor sobre su capital flotante sea mayor al 15%.

La rotación anualizada sobre el capital flotante es un ratio que tiene como numerador el volumen de contratación en euros del periodo de control multiplicado por dos. Asimismo, en el denominador colocamos la capitalización flotante de la firma al finalizar el periodo de control.

Lo anterior puede parecer algo confuso, pero, en simple, lo que se busca es que los títulos seleccionados cumplan con tener la liquidez suficiente. Es decir, debe existir una cantidad importante de acciones disponibles para su compra y/o venta. De esa forma, se garantiza que los inversores puedan realizar sus operaciones con facilidad.

¿Cómo se calcula el índice IBEX Medium Cap?

El IBEX Medium Cap es un índice ponderado por capitalización. Esto significa que el impacto de los movimientos de uno de sus componentes sobre el índice depende del tamaño que la empresa tenga.

Con tamaño, se hace referencia a la capitalización bursátil, es decir, al número de acciones multiplicado por el precio de cotización. Cuanto mayor sea la capitalización, mayor será la repercusión sobre el resultado final del índice.

La entrada o salida de valores en la composición del índice es revisada por un Comité Asesor Técnico (CAT). Este se reúne con carácter ordinario en junio y diciembre, y sus decisiones son efectivas el primer día hábil de julio y de enero, respectivamente. Sin embargo, pueden efectuarse reuniones extraordinarias si existen circunstancias que afectan la liquidez de las acciones.

¿Cómo invertir en el IBEX Medium Cap?

Existen básicamente dos formas de invertir en el IBEX Medium Cap. La primera es adquirir un instrumento, como un fondo de inversión o un ETF, que reproduce los movimientos del índice. Si uno sube el otro también y viceversa. De esa forma, el inversor se expone al desempeño del indicador, pero no está comprando acciones de ninguna firma española.

La otra manera de invertir en el IBEX Medium Cap es consiguiendo acciones de las compañías que conforman el índice. Entonces, si Atresmedia representa, por ejemplo, el 2% del índice, ese mismo porcentaje de mi portafolio debería invertir en la empresa de comunicaciones.

La segunda alternativa exige una mayor labor de investigación por parte del inversor, absorbe más tiempo y es menos práctica. Por el contrario, invertir en un ETF, a través de un intermediario y con la ayuda de un asesor financiero, puede ser más atractivo, sobre todo, para quienes recién inician en el trading.

Top 10 componentes del IBEX Medium Cap

Los top 10 componentes del IBEX Medium Cap al 15 de marzo de 2024 son:

Vidrala
Viscofan
CIE Automotive
Applus Services S.A.
Ebro Foods
Fomento de Construcciones y Contratas SA (FCC)
Faes Farma SA (FAE)
AUXIL. FF.CC
eDreams Odigeo
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